Aster là gì? Hướng dẫn toàn diện về giao thức DEX phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn thế hệ mới

Năm 2026, các sản phẩm phái sinh on-chain bước vào giai đoạn cạnh tranh gay gắt. Aster nổi bật nhờ kiến trúc kết hợp blockchain Layer 1 chuyên dụng với tổng hợp thanh khoản đa chuỗi.

Aster là sàn giao dịch phái sinh vĩnh cửu phi tập trung thế hệ mới, thường gọi là Perp DEX. Nền tảng sử dụng Layer 1 chuyên dụng do đội ngũ tự phát triển, hướng tới thông lượng cao, độ trễ thấp, đồng thời định tuyến thông minh để tổng hợp thanh khoản trên nhiều mạng lưới.

Bài viết này tổng hợp lịch sử phát triển, thông tin đội ngũ Aster, giải thích kiến trúc Layer 1, kế hoạch mô-đun giao dịch bảo mật, thiết kế tổng hợp đa chuỗi, so sánh chi tiết với Hyperliquid, đồng thời trình bày về cơ chế gia tăng giá trị token ASTER, các cập nhật mới nhất và ưu tiên trong lộ trình phát triển.

Aster là gì?

Aster là sàn giao dịch phái sinh vĩnh cửu phi tập trung cung cấp giao dịch phái sinh on-chain với mục tiêu đòn bẩy cao, thanh khoản sâu và hỗ trợ đa chuỗi. Nền tảng vận hành theo mô hình Layer 1 chuyên dụng kết hợp tổng hợp thanh khoản đa chuỗi. Khớp lệnh và thanh toán thực hiện trên chuỗi riêng của Aster, còn tài sản và thanh khoản tổng hợp từ các mạng như BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum. Thiết kế này nhằm cung cấp quyền truy cập tài sản đa chuỗi và trải nghiệm giao dịch DeFi thống nhất.

Về mặt sản phẩm, Aster hướng tới cả nhà giao dịch cá nhân lẫn chuyên nghiệp. Người dùng cá nhân có thể giao dịch theo quy trình đơn giản, còn người dùng nâng cao có thể dùng các công cụ như giao dịch lưới, lệnh ẩn để mô phỏng tính năng của sàn tập trung nhưng thực hiện on-chain.

Lịch sử phát triển và tổng quan đội ngũ Aster

Aster ra đời từ việc sáp nhập sản phẩm Astherus tập trung lợi suất và nền tảng giao dịch phái sinh vĩnh cửu APX Finance, hợp nhất dưới thương hiệu Aster. Các cột mốc chính gồm:

• Ngày 28 tháng 11 năm 2024, dự án nhận vốn hạt giống từ YZi Labs.
• Ngày 5 tháng 12 năm 2024, hoàn tất mua lại APX Finance và tích hợp mảng giao dịch phái sinh vĩnh cửu.
• Tháng 3 năm 2025, tái cấu trúc thương hiệu, sản phẩm, xác định rõ mô hình DEX chuyên biệt cho phái sinh vĩnh cửu.
• Tháng 2 năm 2026, ra mắt testnet Layer 1 chuyên dụng. Mainnet dự kiến triển khai quý 1 năm 2026, kèm tiến trình airdrop và triển khai staking.

CEO của Aster là Leonard, chịu trách nhiệm chiến lược tổng thể, gọi vốn, thực thi lộ trình. Ông đã trả lời cộng đồng về vai trò của CZ và tính độc lập dự án. Trưởng phát triển kinh doanh là Ember, phụ trách mở rộng hệ sinh thái, hợp tác, điều phối niêm yết và tạo lập thị trường.

Dự án do các tổ chức như YZi Labs dẫn dắt đầu tư, cấu trúc vận hành duy trì độc lập quản trị và ngân quỹ. CZ (Changpeng Zhao), nhà sáng lập Binance, thường được xem là người ủng hộ nổi bật. CEO xác nhận CZ chỉ cố vấn, không kiểm soát đội ngũ hay quỹ dự án.

Tính năng và đặc điểm cốt lõi của Aster

Là sàn phái sinh vĩnh cửu phi tập trung, Aster cung cấp chức năng giao dịch phái sinh tiêu chuẩn, đồng thời nhấn mạnh tổng hợp thanh khoản và tài sản đa chuỗi, tối ưu độ sâu thanh khoản qua tạo lập thị trường, và mô hình giao dịch bảo mật.

Giao dịch phái sinh vĩnh cửu

Aster hỗ trợ hợp đồng phái sinh vĩnh cửu ký quỹ USDT hoặc USDF cho các tài sản lớn như BTC, ETH. Nền tảng hướng tới đòn bẩy cao, độ sâu sổ lệnh, mục tiêu khớp lệnh chất lượng như sàn tập trung. Thiết kế gồm cơ chế funding rate, hệ quản trị rủi ro tự động giúp cân bằng vị thế và giữ giá hợp đồng sát chỉ số giao ngay.

Tổng hợp thanh khoản và tài sản đa chuỗi

Aster chạy trên Layer 1 riêng, đồng thời tổng hợp tài sản từ BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum qua định tuyến thông minh và hạ tầng cross-chain. Nhờ đó, người dùng giao dịch không cần tự chuyển tài sản qua cầu, giảm phức tạp khi tham gia đa chuỗi.

Tạo lập thị trường tự động và tối ưu độ sâu

Giao thức duy trì báo giá hai chiều liên tục, giảm trượt giá nhờ đội ngũ tạo lập thị trường chuyên nghiệp, thuật toán và cơ chế khuyến khích. Kết hợp công cụ như lệnh ẩn, giao dịch lưới, Aster hướng đến thu hút nhà giao dịch phái sinh tần suất cao, định lượng và chuyên nghiệp.

Giao dịch bảo mật

Aster dự kiến tích hợp mô-đun giao dịch bảo mật vào Layer 1. Mục tiêu cho phép người dùng che giấu chi tiết vị thế, chiến lược nhưng vẫn xác thực, kiểm toán được. Cách tiếp cận này nhằm giảm tấn công MEV và sao chép giao dịch xấu. Dự kiến thử nghiệm chức năng Layer 1 bảo mật vào khoảng tháng 3 năm 2026.

Aster hoạt động như thế nào?

Aster áp dụng mô hình Layer 1 chuyên dụng cho ứng dụng, khớp lệnh, thanh lý, quản lý ký quỹ, kiểm soát rủi ro đều thực hiện trên chuỗi riêng. Cách làm này có ba lợi ích chính:

• Hỗ trợ thông lượng cao, độ trễ thấp, phù hợp giao dịch phái sinh vĩnh cửu tần suất cao, quy mô lớn.
• Chính sách phí kiểm soát trực tiếp, cho phép phân bổ phí vào mua lại, staking hoặc khuyến khích hệ sinh thái.
• Các chức năng chuỗi tùy chỉnh cho phái sinh vĩnh cửu, như mô-đun thanh toán funding, thanh lý.

Ở lớp ứng dụng, Aster tích hợp định tuyến đa chuỗi. Tài sản từ BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum được trừu tượng hóa thành tài sản ký quỹ, thế chấp. Nhờ đó, giao dịch thống nhất trên Layer 1 chuyên dụng, nguồn thanh khoản vẫn phân tán đa mạng.

Aster vs Hyperliquid: Sàn Perp DEX nào dẫn đầu năm 2026?

Khi so sánh Aster và Hyperliquid, có sự khác biệt rõ về vốn hóa, TVL, open interest, vị thế thị trường.

Lưu ý dữ liệu: Nguồn CoinGecko, DeFiLlama, cập nhật ngày 6 tháng 2 năm 2026.

Hyperliquid có ba lợi thế: đi đầu, quy mô lớn, hoạt động giao dịch, TVL cao giúp độ sâu, chất lượng thanh khoản vượt trội. Chuỗi chuyên dụng đã vận hành lâu, hệ sinh thái MEV, chiến lược định lượng, tương tác hợp đồng trưởng thành. Hyperliquid cũng chiếm được lòng tin người dùng chuyên nghiệp về giao dịch phái sinh vĩnh cửu on-chain.

Aster lại có lợi thế khác: mô hình token mạnh tay, tỷ lệ mua lại cao, cơ chế đốt token giúp gia tăng giá trị nếu giao dịch tăng. Aster nhấn mạnh câu chuyện đa chuỗi, quyền riêng tư, kết hợp hỗ trợ tài sản đa chuỗi với mô-đun Layer 1 bảo mật. Năm 2025–2026 là giai đoạn tăng trưởng, tốc độ giao dịch, TVL có thể vượt đối thủ lâu năm.

ASTER Token là gì?

ASTER là token cốt lõi của hệ sinh thái Aster, hỗ trợ quản trị phi tập trung, khuyến khích tham gia, đảm bảo bền vững dài hạn. Thông tin chính về token gồm:

• Ký hiệu: ASTER.
• Giá hiện tại: $0,49.
• Vốn hóa lưu hành: khoảng $1,207 tỷ.
• Thứ hạng vốn hóa: 59.
• Biến động 24 giờ: -9,9%.
• TVL: $1,0 tỷ.

Nguồn: CoinGecko, cập nhật ngày 6 tháng 2 năm 2026.

Các trường hợp sử dụng của ASTER

Theo thiết kế giao thức, ASTER dùng cho quản trị, giảm phí, lợi ích staking, khuyến khích hệ sinh thái.

Về quản trị, người nắm giữ bỏ phiếu điều chỉnh thông số, tỷ lệ mua lại, kế hoạch phân bổ ngân quỹ. Về giảm phí, nhà giao dịch tích cực hoặc staking nhận ưu đãi phí maker/taker. Về staking, khi triển khai, người nắm giữ khóa ASTER nhận chia sẻ phí giao thức, ưu đãi airdrop, quyền truy cập sự kiện chuyên biệt. Về khuyến khích hệ sinh thái, airdrop, phần thưởng tạo lập thị trường, quỹ hệ sinh thái sẽ dùng ASTER làm tài sản khuyến khích chính.

Tokenomics và phân bổ ASTER

Tổng cung ASTER là 8 tỷ token. Đến ngày 6 tháng 1 năm 2026, nguồn cung lưu hành khoảng 3,67 tỷ token (45,9%). Giá trị pha loãng hoàn toàn khoảng $3,8 tỷ.

Thiết kế phân bổ: Airdrop và chương trình hệ sinh thái chiếm tỷ trọng lớn, lần lượt 53,5% và 30%, thể hiện định hướng ưu tiên cộng đồng, thanh khoản.

Cách mua ASTER

Thời điểm nguồn đề cập, ASTER niêm yết trên nhiều sàn vừa, lớn và một số sàn phi tập trung lớn. Người dùng có thể giao dịch giao ngay, phái sinh liên quan, hoặc dùng điểm vào tổng hợp của Aster để hoán đổi, định tuyến vốn cross-chain.

Tham gia giao dịch, staking, nhiệm vụ, hoạt động testnet/mainnet Layer 1 của Aster cũng giúp người dùng đủ điều kiện nhận airdrop, ưu đãi. Giai đoạn airdrop số 6 – Convergence – đang diễn ra, bắt đầu ngày 2 tháng 2 năm 2026, kéo dài tám tuần.

Lộ trình phát triển và các cột mốc chính của Aster

Sau tái cấu trúc, Aster đã hoàn thành giai đoạn đầu gồm tích hợp sản phẩm, xây dựng lại thương hiệu, tăng trưởng người dùng. Hiện bước sang giai đoạn hai tập trung triển khai chuỗi chuyên dụng, mở rộng hệ sinh thái. Theo tài liệu chính thức, các cột mốc quan trọng năm 2026 như sau.

Ảnh: Trang chính thức Aster.

Ra mắt mainnet Layer 1 nhằm hoàn tất chuyển đổi từ hợp đồng đa chuỗi tổng hợp sang mô hình chuỗi chuyên dụng cho ứng dụng, tài sản đa chuỗi. Triển khai cổng nạp tiền pháp định giúp giảm rào cản chuyển từ tiền pháp định sang giao dịch phái sinh vĩnh cửu. Mã nguồn lõi sẽ mở để hỗ trợ nhà phát triển xây dựng ứng dụng phụ như chiến lược, giao dịch xã hội, dịch vụ thanh lý. Staking cho ASTER và tài sản liên quan sẽ hoàn thiện vòng giá trị cho token.

Cập nhật quan trọng của Aster năm 2026

Ngày 30 tháng 1 năm 2026, cập nhật chính thức cho biết giai đoạn 6 airdrop – Convergence – mở từ ngày 2 tháng 2, kéo dài tám tuần, phân bổ 0,8% tổng cung ASTER. Airdrop chia thành 0,4% phân bổ cơ bản, 0,4% phần thưởng khóa. Người dùng có thể nhận ngay phần cơ bản, phần khóa sẽ bị đốt, hoặc chờ hết sáu tháng khóa để nhận toàn bộ.

Nguồn: Aster X.

Giao thức thông báo staking ASTER đang chuẩn bị giai đoạn cuối, phân phối token sẽ chuyển sang mô hình phân bổ dựa trên staking, hướng hệ sinh thái đến cấu trúc giảm phát hơn.

Ngày 3 tháng 2, Aster công bố khởi động kế hoạch mua lại giai đoạn 6 từ ngày 4 tháng 2 năm 2026. Tối đa 80% phí nền tảng hàng ngày có thể dùng để mua lại ASTER.

Kế hoạch gồm mua lại tự động mỗi ngày (40% phí), thực hiện qua hệ thống, nhằm giảm nguồn cung lưu hành, hỗ trợ on-chain ổn định, dự báo được.

Đồng thời có quỹ dự phòng mua lại chiến lược (20–40% phí), đội ngũ linh hoạt sử dụng theo thị trường, mua lại có mục tiêu khi biến động hoặc thời điểm cụ thể.

Ngày 5 tháng 2, Aster thông báo sau một tháng thử nghiệm chuyên sâu, hoàn tất mùa 2 Human vs AI, testnet Aster Chain đã mở cho toàn bộ người dùng.

Kết luận

Quá trình phát triển cho thấy Aster chuyển từ tích hợp sản phẩm sang tập trung thương hiệu, giao thức thống nhất. Đầu năm 2026, với testnet Layer 1 mở hoàn toàn, triển khai airdrop Convergence, Aster vẫn ở giai đoạn đầu so với các đối thủ dẫn đầu.

Khác biệt của Aster là cơ chế gia tăng giá trị mạnh, câu chuyện đa chuỗi, bảo mật. Dù vẫn thua Hyperliquid về TVL, thị phần, việc ra mắt mainnet Aster Chain năm 2026 được kỳ vọng sẽ là động lực thay đổi cạnh tranh trên thị trường phái sinh on-chain.

Câu hỏi thường gặp

Sự khác biệt cốt lõi giữa Aster và Hyperliquid là gì?

Cả hai đều là Perp DEX chạy trên chuỗi chuyên dụng. Aster nhấn mạnh tiếp cận tài sản đa chuỗi, mô-đun Layer 1 bảo mật, chiến lược mua lại mạnh. Hyperliquid có quy mô lớn, hệ sinh thái trưởng thành, hỗ trợ độ sâu, ổn định vượt trội.

Tình hình nguồn cung lưu hành ASTER hiện tại?

Các nguồn dữ liệu báo cáo nguồn cung lưu hành ASTER từ 1,6–2,5 tỷ token. Mục tiêu dài hạn là khoảng 3,67 tỷ token lưu hành (45,9%). Phần còn lại sẽ mở khóa dần qua airdrop, chương trình hệ sinh thái. Sau giai đoạn 6, tốc độ tăng nguồn cung sẽ chậm lại.

Người dùng phổ thông tham gia hệ sinh thái Aster thế nào?

Có thể mua ASTER qua sàn tập trung, phi tập trung, tham gia giao dịch phái sinh vĩnh cửu để nhận airdrop. Tương lai, người dùng có thể stake ASTER hoặc tài sản như USDF, ASUSDF để nhận lợi suất. Sau khi mainnet Layer 1 ra mắt, có thể tham gia với vai trò nhà phát triển, cung cấp chiến lược trong hệ sinh thái.

Tính năng bảo mật của Aster khác gì blockchain công khai truyền thống?

Aster dự kiến áp dụng mô hình giao dịch Layer 1 cân bằng xác thực và quyền riêng tư. Mục tiêu là giữ trạng thái hợp đồng kiểm toán được, đồng thời ẩn chi tiết vị thế, chiến lược, giảm tác động MEV, sao chép giao dịch lên nhà giao dịch chuyên nghiệp.