Securitize đang thử nghiệm một stablecoin mới dựa trên tài sản thực (RWA) được hậu thuẫn bởi các tài sản tín dụng tư nhân token hóa, đánh dấu một bước tiến đáng chú ý trong việc đưa các tài sản có quy định, sinh lợi vào hệ sinh thái blockchain. Sáng kiến này được thực hiện thông qua hợp tác với STBL, Hamilton Lane và OKX Ventures, nhằm phát hành stablecoin mới trên mạng lưới X Layer của OKX. Cấu trúc liên kết đơn vị ổn định này với việc tiếp xúc token hóa của Quỹ Cơ Hội Tín Dụng Cao Cấp của Hamilton Lane thông qua một cấu trúc feeder, đồng thời tách biệt lợi nhuận sinh ra từ các tài sản cơ sở khỏi chính stablecoin. Phương pháp này nhằm giải quyết các vấn đề về quy định liên quan đến lợi nhuận thụ động, đồng thời cho phép thanh toán lập trình trong một khung pháp lý có kiểm soát và trên chuỗi.
Hợp tác này kết hợp ba trụ cột chính: nền tảng token hóa của Securitize, hạ tầng stablecoin của STBL và chuyên môn về tín dụng tư nhân của Hamilton Lane, cùng với sự hỗ trợ tài chính và góp ý chiến lược từ OKX Ventures. Dự án hướng tới xây dựng một hệ sinh thái rộng hơn, nơi các thị trường tư nhân của tổ chức có thể truy cập và quản lý trên chuỗi, tận dụng khả năng thanh khoản và thanh toán đã ngày càng phổ biến trong các môi trường Layer-2. Trong một bài đăng trên X vào thứ Năm, Securitize mô tả sản phẩm như một stablecoin đặc thù của hệ sinh thái, sẽ được phát hành trên X Layer và được thế chấp bằng tiếp xúc token hóa của Quỹ Cơ Hội Tín Dụng Cao Cấp của Hamilton Lane, được quản lý qua cấu trúc feeder do Securitize điều hành.
Kiến trúc này được thiết kế để giữ cho token ổn định riêng biệt với lợi nhuận mà nó đại diện. Một mô hình hai token là trung tâm của thiết kế này: một token duy trì ổn định giá, trong khi một cơ chế riêng biệt tích lũy lợi nhuận từ các tài sản cơ sở. Việc tách biệt này nhằm đáp ứng các cuộc thảo luận về quy định tại Hoa Kỳ, tập trung vào các stablecoin phân phối lợi nhuận thụ động cho người sở hữu. Bằng cách định hướng lợi nhuận về lớp thế chấp, khung pháp lý này nhằm duy trì chức năng ổn định của token trong khi vẫn cho phép truy cập lợi nhuận từ tín dụng tư nhân trên chuỗi. Trong một bài đăng ngày 14 tháng 1, STBL nhấn mạnh rằng phương pháp này phù hợp với các kỳ vọng quy định đang tiến triển về việc phân biệt các công cụ thanh toán ổn định với các sản phẩm đầu tư.
“Sáng kiến này mang lại thanh khoản sâu, thanh toán lập trình và quản lý lợi nhuận tuân thủ cho hệ sinh thái X Layer, đặt ra tiêu chuẩn mới về dòng chảy vốn trên chuỗi.”
Tập trung vào tính thanh khoản của tài sản thực phản ánh xu hướng rộng hơn trong đó tài chính trên chuỗi tìm kiếm sự tham gia nhiều hơn của các tổ chức. Kiến trúc lợi nhuận của STBL được mô tả là một nỗ lực có chủ đích nhằm tránh một số mối quan ngại quy định bằng cách đảm bảo stablecoin không bị phân loại là công cụ sinh lợi. Cấu trúc đề xuất rằng lợi nhuận tích lũy tại lớp thế chấp thay vì trả trực tiếp cho người sở hữu stablecoin, một lựa chọn thiết kế mà các nhà tham gia thị trường hy vọng sẽ giảm thiểu các khó khăn về tuân thủ khi thị trường tài sản kỹ thuật số trưởng thành. Các tuyên bố của STBL nhấn mạnh ý định phù hợp với kỳ vọng của các nhà quản lý về việc phân biệt rõ ràng công cụ dùng để thanh toán với các hoạt động đầu tư hoặc sinh lợi phía dưới.
Trong việc giải thích lý do, Securitize cho biết token hóa tín dụng tư nhân, khi kết hợp với thanh toán lập trình, có thể mở khóa một mức độ hiệu quả trên chuỗi mà trước đây chưa từng có đối với các thị trường truyền thống. Cấu trúc feeder liên kết với Quỹ Cơ Hội Tín Dụng Cao Cấp của Hamilton Lane nhằm cung cấp một tiếp xúc đa dạng, vững chắc đối với các tài sản tín dụng tư nhân, trong khi lớp wrapper trên chuỗi cho phép thanh toán lập trình và khả năng thanh khoản rộng hơn trong hệ sinh thái X Layer. Các giám đốc điều hành nhấn mạnh rằng cấu trúc này tận dụng sức mạnh của token hóa và các cấu trúc quản trị tổ chức để đưa các thị trường tư nhân vào thế giới trên chuỗi.
Hợp tác này cũng nằm trong khuôn khổ các cuộc thảo luận quy định rộng hơn về stablecoin. Bằng cách tạo ra một động lực kép – một cho đơn vị ổn định và một cho lợi nhuận – các bên mong muốn cung cấp một khung pháp lý dễ chấp nhận hơn cho các nhà hoạch định chính sách, những người còn e ngại về các cơ chế lợi nhuận thụ động. Phương pháp này phản ánh xu hướng ngày càng tăng của ngành trong việc thiết kế các nguyên thủy tài chính giữ được độ tin cậy và dự đoán được của stablecoin trong khi vẫn cho phép truy cập trên chuỗi các chiến lược sinh lợi phức tạp.
Cointelegraph đã liên hệ với OKX Ventures và STBL để lấy ý kiến về kiến trúc token và kỳ vọng lợi nhuận. Các bài đăng công khai từ Securitize và STBL trên X cung cấp các góc nhìn chính thức để hiểu cách cấu trúc feeder tương tác với các tài sản tín dụng tư nhân của Hamilton Lane và cách quá trình thanh toán trên chuỗi dự kiến hoạt động trong mạng X Layer. Bối cảnh rộng hơn bao gồm các cuộc thảo luận chính sách liên quan đến cấu trúc thị trường Hoa Kỳ và quy định về stablecoin, đặc biệt là các mối quan ngại về lợi nhuận thụ động trên các khoản giữ stablecoin.
Các báo cáo liên quan đã làm nổi bật các cuộc tranh luận đang diễn ra về token hóa, thanh toán trên chuỗi và các phương pháp có quy định đối với stablecoin, nhấn mạnh rằng ngành vẫn đang điều hướng trong một khung quy định phức tạp. Tập trung của khung pháp lý mới vào việc phân tách giá trị ổn định khỏi lợi nhuận là phản ứng trực tiếp với các cuộc thảo luận này, định vị sản phẩm như một thử nghiệm về cách token hóa có quy định có thể tồn tại song song với hệ sinh thái trên chuỗi.
Thiết kế đang tiến triển cũng phù hợp với các nỗ lực rộng hơn trong việc token hóa RWA và tích hợp chúng vào các hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số có quy định. Nền tảng của Securitize, đã ghi nhận sự tăng trưởng lớn về tài sản token hóa và có mối quan hệ lâu dài với các đối tác lớn trong tài chính truyền thống, cung cấp nền tảng đáng tin cậy cho sáng kiến này. Thành công của dự án sẽ phụ thuộc vào khả năng cấu trúc feeder chuyển đổi tiếp xúc tín dụng tư nhân thành thanh khoản đáng tin cậy trên chuỗi, khả năng mô hình hai token chống chịu được sự kiểm tra của quy định, và cách mạng X Layer đáp ứng khả năng mở rộng, thanh toán lập trình phù hợp quy định.
Khi hệ sinh thái phát triển, các nhà quan sát sẽ chú ý đến cách quản trị và các chỉ số sản phẩm phát triển, bao gồm kỳ vọng lợi nhuận, độ sâu thanh khoản và khả năng duy trì giá trị đơn vị ổn định trong bối cảnh biến động về nhu cầu tiếp xúc tín dụng tư nhân. Sự hợp tác này báo hiệu một giai đoạn trưởng thành trong tài chính trên chuỗi, nơi các tổ chức ngày càng sẵn lòng khám phá các cơ chế có quy định có thể mang lại cả sự ổn định và lợi nhuận thông qua các cấu trúc token hóa, trên chuỗi.
Nguồn: Các bài đăng chính thức của Securitize, STBL, Hamilton Lane và OKX Ventures qua X; bài đăng chính thức của Securitize trên X; chiến lược tiếp xúc của Hamilton Lane qua các kênh này; các cuộc thảo luận quy định về cấu trúc thị trường Hoa Kỳ và stablecoin.
Video và tài liệu liên quan đến dự án có sẵn qua các kênh đã đề cập trong thông báo, bao gồm video YouTube liên kết trong nội dung gốc. Để cập nhật các chi tiết mới nhất và bối cảnh, độc giả có thể theo dõi các bài đăng chính trên X của Securitize và STBL cùng các tài liệu kèm theo từ Hamilton Lane và OKX Ventures.
Bối cảnh thị trường
Bối cảnh thị trường: Việc ra mắt này diễn ra trong bối cảnh token hóa tài sản thực ngày càng thu hút các nhà đầu tư tổ chức, mặc dù các nhà quản lý vẫn đang xem xét kỹ các stablecoin phân phối lợi nhuận thụ động. Bằng cách kết hợp token hóa có quy định, thanh toán lập trình và mô hình hai token, dự án cố gắng cân bằng giữa hiệu quả trên chuỗi và các kỳ vọng tuân thủ nghiêm ngặt. Sáng kiến này cũng nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng đối với các hệ sinh thái Layer-2 như X Layer như các địa điểm cho thanh khoản cấp tổ chức và thanh toán trên chuỗi có thể kết nối tài chính truyền thống với thị trường tài sản kỹ thuật số.
Tại sao điều này quan trọng
Hợp tác này đánh dấu một bước tiến đáng kể trong quá trình tích hợp các tài sản thực vào tài chính trên chuỗi. Bằng cách liên kết tiếp xúc tín dụng tư nhân token hóa với cấu trúc stablecoin, dự án thử nghiệm xem liệu RWA có thể cung cấp giá trị ổn định trên chuỗi trong khi vẫn duy trì khả năng sinh lợi từ các loại tài sản truyền thống hay không. Nếu thành công, mô hình này có thể mở ra các kênh thanh khoản mới cho tín dụng tư nhân, mở rộng cơ sở nhà đầu tư cho các quỹ chuyên biệt và cung cấp các công cụ quản lý rủi ro trên chuỗi linh hoạt hơn cho các tổ chức.
Đối với các nhà xây dựng và nhà đầu tư, phương pháp hai token cung cấp một bản thiết kế cho việc xây dựng stablecoin tách biệt giữa thanh toán và hiệu suất đầu tư. Các nhà quản lý đã thể hiện sự giám sát chặt chẽ hơn đối với stablecoin sinh lợi, và kiến trúc này cố gắng giải quyết các mối quan ngại đó bằng cách đảm bảo rằng đơn vị ổn định duy trì giá trị ổn định độc lập với lợi nhuận sinh ra từ các tài sản cơ sở. Dự án làm nổi bật cách token hóa, quản trị và kỹ thuật thanh toán có thể hội tụ để tạo ra các công cụ trên chuỗi hấp dẫn cả các nhà tham gia tổ chức lẫn thị trường tuân thủ.
Từ góc độ thị trường, sáng kiến này nhấn mạnh tầm quan trọng của hạ tầng thanh khoản và thanh toán trong việc cho phép RWA hoạt động hiệu quả trên chuỗi. Nó cũng cho thấy sự quan tâm ngày càng lớn của các nhà tham gia thị trường đối với các khung pháp lý minh bạch, có thể thích ứng với các loại tài sản phức tạp đồng thời mang lại lợi ích vận hành của công nghệ blockchain. Thành công của phương pháp này sẽ ảnh hưởng đến cách các nhà quản lý tài sản, người giữ tài sản và các sàn giao dịch tiếp cận RWA và cách chúng được thể hiện như các công cụ trên chuỗi.
Điều cần theo dõi tiếp theo
Lịch trình và các mốc quan trọng của việc phát hành stablecoin trên X Layer, bao gồm các mốc cấu trúc feeder và các thay đổi quản trị.
Các cập nhật quy định hoặc hướng dẫn chính thức làm rõ cách mô hình hai token sẽ được xử lý theo quy định về stablecoin và chứng khoán của Hoa Kỳ.
Chi tiết về cơ chế lợi nhuận tại lớp thế chấp, bao gồm các tiêu chuẩn hiệu suất và kiểm soát rủi ro đối với tiếp xúc Quỹ Cơ Hội Tín Dụng Cao Cấp.
Xác nhận về độ sâu thanh khoản trên X Layer và các tích hợp chuỗi chéo hoặc liệt kê mở rộng tiếp cận tiếp xúc tín dụng tư nhân token hóa.
Các thông báo bổ sung từ Securitize, STBL, Hamilton Lane và OKX Ventures về lộ trình sản phẩm và khả năng mở rộng sang các loại tài sản hoặc quỹ khác.
Nguồn & xác thực
Các bài đăng chính thức của Securitize mô tả stablecoin đặc thù của hệ sinh thái và cấu trúc feeder của nó.
Các bài đăng chính thức của STBL bàn về kiến trúc lợi nhuận và sự phù hợp quy định của stablecoin.
Các tuyên bố của OKX Ventures liên quan đến khoản đầu tư và hợp tác chiến lược.
Tài liệu của Hamilton Lane về tiếp xúc Quỹ Cơ Hội Tín Dụng Cao Cấp được sử dụng trong cấu trúc feeder.
Các cuộc thảo luận về các quy định của luật cấu trúc thị trường Hoa Kỳ ảnh hưởng đến lợi nhuận thụ động của stablecoin và các tranh luận liên quan.
Bài viết này ban đầu được đăng tải với tiêu đề OKX Ventures Đầu Tư vào Stablecoin RWA cùng Securitize, Hamilton Lane trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy về tin tức crypto, Bitcoin và cập nhật blockchain.
