Đánh giá 9 chỉ báo của Goldman Sachs: S&P 500 cho thấy rủi ro bong bóng ở phân vị 66%, thấp hơn các đỉnh giai đoạn 2000-2021

Theo nghiên cứu của Goldman Sachs được MarketWatch dẫn lại, kết quả đánh giá 9 chỉ báo mới nhất của ngân hàng về điều kiện thị trường chứng khoán cho thấy S&P 500 vẫn chưa xuất hiện mức đầu cơ cực đoan điển hình của bong bóng dot-com năm 2000 hay đợt phục hồi sau đại dịch năm 2021. Cả 9 chỉ báo—bao gồm đà biến động giá cổ phiếu, hoạt động giao dịch, tâm lý nhà đầu tư và hành vi doanh nghiệp—hiện đang ở mức trung bình tương đương phân vị thứ 66, thấp hơn nhiều so với phân vị thứ 99 trong giai đoạn 2000-2001 và phân vị thứ 92 trong năm 2021.

Chiến lược gia Ben Snider cho biết dù một số chỉ số vẫn cao, đợt tăng gần đây của S&P 500 kể từ cuối tháng 3 chủ yếu được thúc đẩy bởi sự cải thiện kết quả kinh doanh của doanh nghiệp hơn là sự thái quá do đầu cơ. Dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của các công ty trong S&P 500 đã tăng 16%, vượt mức tăng 8% của chỉ số, cho thấy nền tảng cơ bản đang được củng cố. Tuy nhiên, lãi suất vay bán khống (short interest) đối với các cổ phiếu cấu phần S&P 500 đạt trung bình 3,2%—mức cao nhất kể từ khủng hoảng tài chính 2008—cho thấy nhà đầu tư vẫn còn nhiều hoài nghi về khả năng tăng tiếp.