THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU ĐANG ĐI VÀO MỘT CƠ CẤU VĨ MÔ ÁP LỰC CAO 🚨

Một số chỉ số tài chính lớn đang ở mức cao bất thường cùng lúc, và các nhà đầu tư trên toàn thế giới đang theo dõi chặt chẽ.

Hiện tại, cấu trúc thị trường trông như thế này:

Giá Dầu → Trên $120 Trong Các Đợt Tăng Đột Biến Gần Đây
Lợi suất Trái phiếu 10Y của Mỹ → Khoảng mức 4%
Lợi suất 10Y của Nhật Bản → Gần mức cao nhiều năm
Lợi suất 10Y của Trung Quốc → Cũng đang tăng

Khi lợi suất của các nền kinh tế lớn cùng tăng, chi phí vay mượn tăng trên toàn hệ thống tài chính toàn cầu.

Điều này thay đổi cách dòng vốn di chuyển.

TẠI SAO ĐIỀU NÀY QUAN TRỌNG

Thị trường trái phiếu lớn hơn nhiều so với hầu hết các loại tài sản khác.

Thị trường trái phiếu Chính phủ Mỹ ước tính trị giá hơn $30 nghìn tỷ đô la.

Thị trường nợ chính phủ Nhật Bản cũng trị giá hàng nghìn tỷ đô la.

Chỉ cần một sự dịch chuyển nhỏ của vốn trong các thị trường này cũng có thể dẫn hướng hàng trăm tỷ đô la trên toàn cầu.

Ví dụ:

Chuyển động 1% Trong Trái phiếu Mỹ
= Hàng trăm tỷ đô la dòng chảy vốn

Khi lợi suất duy trì ở mức cao, trái phiếu trở nên hấp dẫn trở lại đối với các nhà đầu tư tổ chức lớn.

Điều này có thể làm giảm tính thanh khoản chảy vào các tài sản rủi ro như:

• Cổ phiếu Công nghệ
• Thị trường mới nổi
• Tiền điện tử
• Các công ty tăng trưởng cao

YẾU TỐ NĂNG LƯỢNG

Cùng lúc đó, thị trường năng lượng cũng đang chịu áp lực.

Giá dầu thường tăng khi căng thẳng địa chính trị gia tăng hoặc xuất hiện rủi ro cung cấp.

Giá năng lượng cao hơn ảnh hưởng nhanh chóng đến nền kinh tế toàn cầu vì dầu ảnh hưởng đến:

• Chi phí vận chuyển
• Chi phí sản xuất
• Chuỗi cung ứng thực phẩm
• Chi tiêu của người tiêu dùng

Nếu giá năng lượng duy trì ở mức cao, áp lực lạm phát có thể kéo dài.

Khi lạm phát duy trì ở mức cao, các ngân hàng trung ương có thể giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Môi trường này củng cố lợi suất trái phiếu cao.

TÍN HIỆU VÀNG

Vàng duy trì sức mạnh trong các giai đoạn không chắc chắn thường được hiểu là vị thế phòng thủ của vốn.

Khi các nhà đầu tư chuyển tiền vào cả trái phiếu và vàng cùng lúc, điều này có thể báo hiệu sự thận trọng trên thị trường rộng lớn hơn.

ĐIỀU NÀY CÓ Ý NGHĨA GÌ CHO THỊ TRƯỜNG

Thị trường tài chính hiếm khi biến động chỉ vì một tiêu đề duy nhất.

Chúng biến động khi điều kiện thanh khoản thay đổi.

Khi dòng vốn chuyển hướng về an toàn, lợi suất hoặc các tài sản phòng thủ, các thị trường khác có thể trải qua sự biến động gia tăng.

Các giai đoạn như thế này thường dẫn đến:

• Biến động thị trường lớn hơn
• Quỹ đạo dòng vốn nhanh hơn
• Độ nhạy cảm cao hơn với các sự kiện vĩ mô

Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch, điều quan trọng là chuẩn bị chứ không phải hoảng loạn.

Hiểu cách các lực lượng vĩ mô tương tác — lợi suất, giá năng lượng, thanh khoản và dòng vốn toàn cầu — giúp giải thích tại sao thị trường đôi khi chuyển động nhanh chóng.

Sự biến động thường tăng lên khi nhiều lực lượng toàn cầu bắt đầu cùng di chuyển.