[Red envelope] Chiến thuật tấn công phòng thủ thực chiến - Loạt bài về nhận thức định lượng【Phần nhận thức】

Mở đầu vài câu: Lượng hóa thực sự là gì? Nó đã làm gì cho hệ sinh thái giao dịch ngắn hạn?[淘股吧]
Bạn chửi rủa về lượng hóa, có thể không giống như bạn tưởng tượng
Anh em, gần đây có phải thường nghe những câu như:
“Lại là lượng hóa đè bẹp thị trường!”
“Chủ đề tốt đẹp, bị lượng hóa hai ngày là hỏng.”
“Thị trường này không thể làm được, toàn là robot chơi.”
Nói thật lòng, tôi cũng đã chửi. Nhưng sau khi chửi xong thì sao? Lượng hóa vẫn tăng thì vẫn tăng, đè thì vẫn đè, nó không nghe thấy những lời phàn nàn của bạn.
Lượng hóa không phải là một kẻ thù cụ thể, mà là kết quả của sự tiến hóa của thị trường. Nó đã tồn tại và sẽ tồn tại lâu dài, thậm chí tỷ lệ sẽ ngày càng cao. Thay vì chửi bới, chống lại, tốt hơn là hiểu nó, ôm lấy nó và tận dụng sức mạnh của nó.
Trong bài viết này, chúng ta không chửi rủa lượng hóa, mà bình tĩnh xem xét: Lượng hóa thực sự là gì? Nó đã làm gì cho hệ sinh thái giao dịch ngắn hạn? Chúng ta nên nhìn nhận nó như thế nào?

Một, lượng hóa không phải “một người”, mà là một tập hợp các chiến lược
Nhiều người hình dung “lượng hóa” như một đối thủ khổng lồ, như thể có một “lực lượng lượng hóa” đang điều khiển mọi thứ. Đây là một sự hiểu lầm.
Lượng hóa không phải là một người, mà là tổng hợp của hàng ngàn chiến lược. Các chiến lược lượng hóa khác nhau có mô hình hành vi hoàn toàn khác nhau:
- Lượng hóa cao tần: kiếm lời từ chênh lệch giá nhỏ, thời gian nắm giữ tính bằng giây, ảnh hưởng không lớn đến xu hướng cổ phiếu
- Lượng hóa trung tần: thực hiện giao dịch trong ngày hoặc giao dịch qua đêm, là những người tạo ra biến động ngắn hạn chính
- Lượng hóa thấp tần: thực hiện giao dịch trong vài ngày đến vài tuần, tương tự như theo dõi xu hướng
- Lượng hóa cơ bản: chọn cổ phiếu dựa trên báo cáo tài chính, định giá và các yếu tố khác, thời gian nắm giữ dài hơn
- Lượng hóa CTA: giao dịch hợp đồng tương lai, quyền chọn và các sản phẩm phái sinh khác, ảnh hưởng trực tiếp đến cổ phiếu hạn chế
Giữa chúng có thể có sự cạnh tranh lẫn nhau. Một số lượng hóa thực hiện theo dõi xu hướng, một số khác thực hiện kiếm lợi từ sự đảo chiều, chúng là đối thủ của nhau trên thị trường.
Vì vậy, khi bạn chửi “lượng hóa đè bẹp thị trường”, có thể chỉ là một loại chiến lược lượng hóa đang cắt lỗ, trong khi một loại lượng hóa khác có thể đang mua vào giá thấp. Lượng hóa không phải là một khối thống nhất, nó cũng có sự phân chia bên trong.

Hai, lượng hóa kiếm được tiền gì?
Nhiều người cho rằng lượng hóa chỉ là “cắt cổ nhà đầu tư nhỏ lẻ”. Cách nói này quá đơn giản.
Tiền mà lượng hóa kiếm được về bản chất là một vài loại “phí bảo hiểm” mà thị trường cung cấp:
- Phí bảo hiểm thanh khoản: lượng hóa kiếm lời từ chênh lệch giá bằng cách cung cấp lệnh mua và bán. Nó là “dịch vụ” của thị trường.
- Phí bảo hiểm biến động: lượng hóa kiếm lời bằng cách nắm bắt biến động, mua thấp bán cao. Biến động càng lớn, họ càng kiếm được nhiều tiền.
- Phí bảo hiểm xu hướng: lượng hóa theo dõi xu hướng kiếm lời từ sự tiếp diễn của xu hướng.
- Định giá sai: lượng hóa kiếm lời từ việc nhanh chóng sửa chữa định giá sai, kiếm lời từ chênh lệch thông tin.
Nói cách khác, lượng hóa là “dịch vụ” và “nhà đầu tư kiếm lợi”, không phải là “kẻ cướp”. Nó cung cấp thanh khoản, nâng cao hiệu quả định giá, đồng thời cũng thu lợi từ những dịch vụ này.
Bạn có thể cảm thấy nó đang “cắt cổ bạn”, nhưng nếu bạn đứng về phía nó, nó cũng có thể “giúp bạn” nâng đỡ.

Ba, lượng hóa đã thay đổi điều gì trong hệ sinh thái giao dịch ngắn hạn?
Lượng hóa không phải là điều xuất hiện trong một ngày, ảnh hưởng của nó là dần dần. Chúng ta hãy so sánh “quá khứ” và “hiện tại”, để thấy rõ những thay đổi mà nó mang lại.

3.1 Tốc độ phát hiện chủ đề
Quá khứ: một tin tức xuất hiện, phải dựa vào con người để phát hiện, dựa vào diễn đàn để phát triển, dựa vào vốn để từ từ xây dựng vị thế. Quá trình này có thể mất vài ngày, nhà đầu tư nhỏ lẻ có đủ thời gian để theo kịp.
Hiện tại: lượng hóa thông qua NLP, giám sát dư luận, tự động giải thích thông báo, có thể hoàn thành việc phát hiện chỉ trong vài giây sau khi tin tức xuất hiện. Khi bạn thấy tin tức, lượng hóa đã thực hiện xong vòng bố trí đầu tiên.
Điều này không có nghĩa là chu kỳ chủ đề đã được rút ngắn cố định, mà là nói rằng quá trình ở giữa đã được nén lại. Khi tình hình tốt, chủ đề vẫn có thể kéo dài rất lâu; nhưng dù kéo dài bao lâu, nhịp độ trong giai đoạn khởi động cũng nhanh hơn rất nhiều so với trước đây.

3.2 Cách thức đầu cơ
Quá khứ: vốn tham gia từng phần, trước tiên có cổ phiếu dẫn đầu, sau đó có sự theo sau, hiệu ứng nhóm từ từ lan tỏa.
Hiện tại: lượng hóa không phải “đầu cơ một cổ phiếu”, mà là “đầu cơ một nhóm”. Nó sẽ cùng lúc mua vào hàng chục cổ phiếu trong một lĩnh vực, sử dụng lợi thế về vốn để đẩy cả lĩnh vực lên cao ngay lập tức.
Điều này có nghĩa là, bạn rất khó để kiếm tiền chỉ bằng cách “khai thác tăng giá”, vì lượng hóa đã cùng lúc kéo cả lĩnh vực lên. Bạn phải theo kịp đợt đầu tiên, hoặc không còn điểm mua nào thoải mái.

3.3 Đặc điểm biến động
Quá khứ: biến động trong ngày tương đối nhẹ nhàng, biểu đồ thời gian có “do dự” và “lặp lại”.
Hiện tại: biểu đồ thời gian do lượng hóa tạo ra thường là “tăng vọt thẳng đứng, lao dốc thẳng đứng, quay lại liên tục”. Điều này là do việc phân tách lệnh, kích hoạt lệnh điều kiện, và cắt lỗ tự động gây ra.
Sự thay đổi trong đặc điểm biến động này ảnh hưởng rất lớn đến các nhà giao dịch ngắn hạn - những gì bạn từng quen “nhìn vào việc theo dõi thời gian” có thể cần phải học lại, vì cách theo dõi của lượng hóa khác với con người.

3.4 Hiệu ứng khuếch đại cảm xúc
Lượng hóa bản thân không có cảm xúc, nhưng hành vi của nó sẽ khuếch đại cảm xúc của nhà đầu tư nhỏ lẻ:

• Khi chủ đề khởi động, lượng hóa mua vào tập thể, tạo ra hiệu ứng “đẩy giá lên”, dụ dỗ nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào cao
• Khi chủ đề thoái lui, lượng hóa cắt lỗ tập thể, tạo ra hiệu ứng “rơi giá”, dụ dỗ nhà đầu tư nhỏ lẻ bán lỗ
  Lượng hóa không phải là thao túng cảm xúc, mà là khuếch đại cảm xúc. Nó giống như một chiếc gương, phản ánh gấp đôi lòng tham và nỗi sợ hãi của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Bốn, ảnh hưởng của lượng hóa đến đầu cơ chủ đề (điểm chính)
Nhiều nhà đầu tư ngắn hạn quan tâm nhất là: lượng hóa đã làm hỏng chủ đề, phải làm sao?
Chúng ta cần nhìn nhận vấn đề một cách khách quan.
4.1 Tốc độ phát hiện nhanh hơn
Lượng hóa có thể hoàn thành phát hiện trong vài giây sau khi tin tức xuất hiện. Điều này có nghĩa là, khi bạn thấy tin tức, lượng hóa đã hoàn thành vòng bố trí đầu tiên.
Nhưng điều này có nghĩa là nhà đầu tư nhỏ lẻ không có cơ hội hay không? Không chắc. Bởi vì sau khi lượng hóa phát hiện, vẫn cần có vốn tiếp theo để tiếp nối. Nếu chủ đề đủ lớn, điều kiện thị trường đủ tốt, vốn tiếp theo (bao gồm các lượng hóa khác, quỹ đầu tư, nhà đầu tư nhỏ lẻ) sẽ tiếp tục đẩy giá lên, bạn vẫn có cơ hội tham gia.
Điều quan trọng không phải là “lượng hóa đã chiếm ưu thế”, mà là “bạn có thể theo kịp khi lượng hóa khởi động hay không”. Điều này kiểm tra tốc độ phản ứng và khả năng nhận biết tín hiệu của bạn.

4.2 Hiện tượng vượt kỳ vọng
Bởi vì tốc độ nhanh, vốn tập trung, lượng hóa có thể trong thời gian ngắn làm tăng mức kỳ vọng của một chủ đề. Cùng một kỳ vọng, trước đây có thể mất vài ngày để tiêu hóa, giờ có thể hoàn thành trong thời gian ngắn hơn.
Nhưng điều này không có nghĩa là chủ đề chắc chắn sẽ kết thúc. Nếu điều kiện thị trường tốt, cấp độ chủ đề lớn, sự “vượt kỳ vọng” của lượng hóa sẽ được vốn tiếp theo tiêu hóa, chủ đề vẫn có thể kéo dài. Chỉ có trong điều kiện thị trường xấu, sự “vượt kỳ vọng” của lượng hóa mới dẫn đến sự kết thúc nhanh chóng của chủ đề.
Vì vậy, độ dài cuối cùng của chủ đề phụ thuộc vào điều kiện thị trường và cấp độ của chủ đề, chứ không đơn giản là “lượng hóa đến là ngắn”. Nhưng cần phải hiểu rằng, lượng hóa đã làm tăng tốc độ của chu kỳ chủ đề, điều này là sự thật khách quan và khó thay đổi.

4.3 Vai trò của lượng hóa: chất xúc tác, không phải quyết định
Vai trò của lượng hóa trong đầu cơ chủ đề, giống như một chất xúc tác:

• Nó tăng tốc độ khởi động của chủ đề
• Nó khuếch đại biến động của chủ đề
• Nó thường không quyết định độ dài và chiều cao của chủ đề, nhưng có thể thay đổi nhịp độ và hình thức ở giữa, chẳng hạn như những gì có thể lên liên tiếp, dưới ảnh hưởng của lượng hóa trở thành xu hướng tăng v.v.
  Độ dài và chiều cao của chủ đề cuối cùng được quyết định bởi điều kiện tổng thể của thị trường (chỉ số, khối lượng giao dịch, chu kỳ cảm xúc) và cấp độ của chủ đề (độ mạnh của chính sách, không gian tưởng tượng, hiện thực hóa thành tích).
  Nói cách khác, lượng hóa đến, chủ đề vẫn là chủ đề đó, chỉ là nhịp độ thay đổi nhanh hơn.

Năm, những hiểu lầm phổ biến về lượng hóa
Hiểu lầm 1: “Lượng hóa là đến để cắt cổ nhà đầu tư nhỏ lẻ”
Sự thật: Lượng hóa cắt cổ “thiếu thanh khoản” và “định giá sai”. Nếu bạn cung cấp thanh khoản (chẳng hạn như lệnh của bạn bị ăn), bạn bị cắt cổ; nếu bạn tạo ra định giá sai (chẳng hạn như theo đuổi giá cao một cách cảm tính), bạn cũng bị cắt cổ. Nhưng nếu bạn đứng về phía lượng hóa, nó cũng có thể giúp bạn nâng đỡ.
Hiểu lầm 2: “Lượng hóa làm thị trường giảm”
Sự thật: Lượng hóa là trung lập. Trong thị trường tăng, lượng hóa thúc đẩy tăng; trong thị trường giảm, lượng hóa thúc đẩy giảm. Nó không quyết định hướng đi, chỉ khuếch đại hướng đi.
Hiểu lầm 3: “Lượng hóa không thể bị đánh bại”
Sự thật: Lượng hóa cũng có chu kỳ thua lỗ, cũng có lúc chiến lược không hiệu quả. Khi phong cách thị trường thay đổi, một số chiến lược lượng hóa sẽ liên tục thua lỗ. Lượng hóa không phải là vô địch.
Hiểu lầm 4: “Lượng hóa là hiện tượng ngắn hạn”
Sự thật: Tỷ lệ lượng hóa chỉ ngày càng cao hơn, đây là xu hướng không thể đảo ngược. Giống như những năm trước máy tính thay thế giao dịch thủ công, đây là kết quả của sự tiến hóa của thị trường.

Sáu, tóm tắt bài viết này
Viết đến đây, chúng ta có thể tóm tắt một vài nhận thức cốt lõi:

1. Lượng hóa không phải là một người, mà là một tập hợp các chiến lược. Các lượng hóa khác nhau có mô hình hành vi hoàn toàn khác nhau.
2. Lượng hóa kiếm lời từ “phí bảo hiểm” của thị trường, không phải chỉ đơn thuần là “cắt cổ nhà đầu tư”.
3. Lượng hóa đã thay đổi nhịp độ của hệ sinh thái giao dịch ngắn hạn - phát hiện nhanh hơn, biến động lớn hơn, cảm xúc cực đoan hơn.
4. Lượng hóa là chất xúc tác cho đầu cơ chủ đề, không phải là người quyết định. Độ dài và chiều cao của chủ đề cuối cùng do điều kiện thị trường và bản thân chủ đề quyết định.
5. Thời đại lượng hóa là không thể đảo ngược, chửi rủa không có ích, hiểu và ôm lấy nó mới là con đường tồn tại.

Viết vào cuối: Bài viết này không khuyến nghị bất kỳ cổ phiếu nào, không trình bày bất kỳ bí quyết nào để “đánh bại lượng hóa”. Nó chỉ giúp bạn thiết lập nhận thức khách quan về lượng hóa. Nhận thức là bước đầu tiên, càng nhiều người xem, sẽ tiếp tục cập nhật nội dung tiếp theo. Hy vọng bạn có thể bỏ qua cảm xúc, nhìn nhận loài này một cách lý trí.

Nếu nội dung hôm nay hữu ích cho bạn -
Hãy cho tôi một like, để tôi biết bạn đang ở đây;
Để lại một bình luận, nói về quan điểm của bạn;
Nếu thấy giá trị, một phiếu xăng chính là động lực lớn nhất cho tôi.

Cảm ơn những anh em đã ủng hộ bài viết trước đây: @người chơi ngắn hạn@27166@ozel@ mapleleaf@tôi đến vì bạn@đường tự do tài chính@cậu bé thích ăn cà tím cá@xuehaiwuya12@trở về từ Hoàng Sơn@Vương Đức Phúc A Thủy