Nhà Đầu Tư Thông Minh: Những Người Chiến Thắng AI, 6 Biểu Đồ Cần Theo Dõi, và Những Gì Sắp Xảy Ra với Ngân Hàng Trung Ương Fed

Bạn có muốn cập nhật thông tin về những cái nhìn thị trường và ý tưởng đầu tư từ Morningstar? Đăng ký nhận bản tin Smart Investor hàng tuần của tôi tại đây.

Trong bản tin tuần này:

• Tóm tắt Thị Trường Hàng Tuần: Cổ phiếu Tăng Cao, Được Dẫn Dắt Bởi Nguyên Liệu Cơ Bản
• Thị Trường Việc Làm Vẫn Yếu Ở Tháng Mười Hai, nhưng Giảm Lãi Suất của Fed Được Xem Là Giữ Nguyên
• David Polak của Capital Group: Rủi Ro, Kích Thích và Cơ Hội Thị Trường Chứng Khoán Đến Năm 2026
• Quan Sát 6 Dấu Hiệu Này Để Tìm Manh Mối Về Hướng Đi Của Thị Trường Vào Năm 2026
• Điều Gì Sẽ Xảy Ra Tiếp Theo Cho Fed Vào Năm 2026?
• Liệu Cơn Sốt Mua Lại Cổ Phiếu Có Tiếp Tục Ở Năm 2026?
• Các Cổ Phiếu AI: Người Thắng, Kẻ Thua và Người Thua Lỗ Vào Năm 2025

Trước khi đi vào nội dung của tuần này, tôi muốn giới thiệu một bổ sung mới cho dòng bản tin của Morningstar. Được biên soạn bởi đồng nghiệp và phóng viên kỳ cựu Alexander Davis tại PitchBook, Public Meets Private sẽ kết hợp phân tích sâu, dữ liệu và báo cáo từ cả Morningstar và PitchBook để giúp bạn hiểu về sự hội tụ giữa thị trường công khai và tư nhân. Bạn có thể đọc thêm về nó tại đây, hoặc chỉ cần đăng ký ngay!

Trong lĩnh vực thị trường công khai, đó là một tuần tốt cho cổ phiếu. Chỉ số Thị Trường Mỹ của Morningstar tăng 1,7%, đạt mức cao kỷ lục mới nhờ vào sự gia tăng mạnh mẽ ở cổ phiếu vốn hóa lớn và cổ phiếu tổng hợp. Trong một sự thay đổi so với hành động gần đây của thị trường, các mức tăng không do cổ phiếu công nghệ dẫn dắt, mà thay vào đó là các tên ngành nguyên liệu cơ bản và tiêu dùng chu kỳ.

Trong bối cảnh, tin tức chắc chắn đã sôi động hơn trong tuần này sau kỳ nghỉ lễ. Chúng ta đã thấy nhiều hoạt động trên lĩnh vực địa chính trị và các tuyên bố từ Nhà Trắng, và vào thứ Sáu, chúng ta nhận được báo cáo việc làm tháng Mười Hai. Dữ liệu việc làm xác nhận rằng thị trường lao động đang có dấu hiệu yếu vào cuối năm 2025, nhưng không yếu hơn nhiều so với tháng Mười Một. Xem các nhà kinh tế nói gì về báo cáo việc làm tại đây.

Một điểm rút ra từ báo cáo việc làm là khả năng cao là nó sẽ không thúc đẩy Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng này. Nhưng còn phần còn lại của năm 2026 thì sao? Đây sẽ là một năm khó khăn, chuyển mình của ngân hàng trung ương, với ban lãnh đạo mới trong bối cảnh lạm phát vẫn cao trong khi các báo cáo việc làm kể trên vẫn còn yếu. Xem bài phân tích của Sarah Hansen về những gì tiếp theo dành cho Fed.

Tuần này, chúng tôi cũng đã trao đổi với David Polak của Capital Group. Ông là một chuyên gia kỳ cựu với 41 năm kinh nghiệm trên thị trường và đứng đầu đội ngũ cổ phiếu của quỹ này. Polak đưa ra quan điểm của Capital Group về triển vọng của nền kinh tế Mỹ và toàn cầu. Ông đề cập đến các rủi ro đối với thị trường cũng như các lĩnh vực trong thị trường chứng khoán đang mang lại cơ hội tốt nhất.

Trong khi đó, Susan Dziubinski đã gặp gỡ Dan Lefkovitz từ Morningstar Indexes để nói về triển vọng của hoạt động mua lại cổ phiếu và ý nghĩa của nó đối với cổ tức. Lefkovitz lưu ý rằng năm 2025 là năm thứ năm liên tiếp các công ty chi tiêu nhiều hơn cho mua lại cổ phiếu so với cổ tức. Liệu xu hướng này có tiếp tục không?

Tiếp tục với dự báo cho năm 2026, các nhà phân tích của Morningstar sẽ theo dõi dữ liệu về các xu hướng từ chi tiêu cho tăng tốc AI đến giá điện và phát hành trái phiếu dựa trên AI. Chúng tôi có sáu biểu đồ về các xu hướng có thể định hình câu chuyện lớn nhất trong năm nay và những năm tới.

Khi năm 2025 khép lại, đợt tăng giá cổ phiếu AI bắt đầu bị rạn nứt. Khi các nhà đầu tư trở nên chọn lọc hơn, không còn là một “thủy triều nâng tất cả các thuyền” nữa. Chúng tôi xem xét các cổ phiếu AI dẫn đầu trong năm 2025, bao gồm những cổ phiếu giữ vững trong quý IV đầy biến động và những cổ phiếu tụt lại phía sau.

Như mọi khi, hãy chắc chắn truy cập trang Thị Trường của chúng tôi để xem các bản tin mới nhất và cập nhật trực tiếp về thị trường chứng khoán, cùng với lịch trình hàng tuần đầy đủ các dữ liệu và sự kiện quan trọng sắp tới.