Đã nhận thấy điều gì đó thú vị về cách các danh mục đầu tư của Warren Buffett vẫn định hình các cuộc trò chuyện trên thị trường, ngay cả sau khi ông rút lui khỏi việc chọn cổ phiếu hàng ngày tại Berkshire Hathaway. Dấu ấn của ông hiện rõ trong các khoản holdings hiện tại, và thành thật mà nói, một số trong số đó trông khá hấp dẫn ngay bây giờ.

Lấy ví dụ như American Express. Nó đã giảm gần 20% từ đỉnh tháng 12 khi mọi người lo lắng về việc chi tiêu tiêu dùng duy trì với nợ hộ gia đình ở mức cao kỷ lục. Vâng, các khoản chậm thanh toán đang tăng lên - Cục Dự trữ Liên bang báo cáo chúng ở mức cao nhất gần một thập kỷ. Nhưng đây là điều mà hầu hết mọi người bỏ lỡ: Amex không phải là ngân hàng cho vay điển hình. Khách hàng của họ chủ yếu là người giàu có, và chi tiêu xa xỉ từ chủ thẻ thực sự đã tăng 15% so với cùng kỳ năm trước trong quý vừa qua. Đó gần như gấp đôi mức tăng trưởng mà họ thấy trên toàn bộ doanh nghiệp của mình. Với mức giảm như vậy, bạn có thể đang nhìn thấy một điểm vào thực sự.

Tiếp theo là Constellation Brands, công ty sản xuất Corona và Modelo. Warren Buffett đã mua cổ phần của công ty này vào cuối năm ngoái và nó chưa thực sự mang lại phần thưởng cho ông. Tiêu thụ rượu ở Mỹ đã chạm mức thấp nhiều thập kỷ, khoảng 54%, vì vậy mọi người có lý do để thận trọng. Nhưng các doanh nghiệp chu kỳ không ở dưới đáy mãi mãi. Khi niềm tin của người tiêu dùng phục hồi, nhu cầu cũng sẽ tăng trở lại. Trong khi đó, công ty đã bắt đầu thực hiện các bước thông minh - bán đi một số thương hiệu rượu vang có lợi nhuận thấp hơn đang kéo giảm kết quả. CEO mới Nicholas Fink dự kiến sẽ mang đến những suy nghĩ mới. Đây có thể là một trong những tình huống mà kiên nhẫn sẽ được đền đáp.

Bây giờ, không phải tất cả các khoản Buffett nắm giữ đều thành công. DaVita, công ty chạy thận nhân tạo, là một ví dụ điển hình. Khi Berkshire lần đầu mua vào năm 2011, doanh nghiệp này khá vững chắc. Nhưng việc thanh toán của ngành y tế đã trở nên khắc nghiệt, và điều đó thể hiện rõ trong các con số - doanh thu chỉ tăng 5% so với cùng kỳ năm trước trong phần lớn năm 2025, nhưng lợi nhuận ròng giảm 17%. Đó là vấn đề lớn hơn của ngành y tế đang diễn ra theo thời gian thực. Thú vị thay, Berkshire đã bắt đầu âm thầm giảm dần vị trí này từ đầu năm ngoái, và CEO mới Greg Abel dường như đang tiếp tục việc thoái lui đó. Đôi khi, bước đi tốt nhất là biết khi nào nên cắt lỗ.

Các động thái trong danh mục đầu tư đang thay đổi, nhưng vẫn còn nhiều điều đáng để theo dõi trong những gì Warren Buffett đã xây dựng.