Chết tiệt, tại sao thị trường Mỹ luôn đạt đỉnh mới?

Mỹ có một thứ gọi là 401k. Người đi làm mỗi tháng nhận lương, tự động trừ một phần, bắt buộc mua vào S&P 500.
Không cần niềm tin, không cần phán đoán, không cần cảm xúc. Toàn bộ 70 triệu tài khoản trên toàn nước Mỹ, mỗi tháng đều vào thị trường một cách ngu ngốc.
Trong thời kỳ thị trường giảm, nhà đầu tư nhỏ lẻ cắt lỗ, số tiền này vẫn đang mua vào.
Hơn nữa, các công ty tự mình tham gia kéo giá.
Năm 2023, các công ty niêm yết tại Mỹ đã mua lại gần 800 tỷ USD cổ phiếu của chính mình.
800 tỷ, ý nghĩa là gì? Gần bằng một phần mười tổng khối lượng giao dịch của toàn bộ thị trường A trong năm. Công ty dùng lợi nhuận kiếm được để mua cổ phiếu của chính mình trên thị trường công khai.
Lượng cổ phiếu lưu hành giảm, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn, giá cổ phiếu được đẩy đi lên.
Điều tuyệt vời nhất là, dòng tiền toàn cầu đang giúp nó duy trì sự sống.
Đồng đô la là tiền tệ dự trữ của thế giới. Thế giới làm ăn cần đô la, số dư đô la thừa ra sẽ gửi vào trái phiếu Mỹ hoặc mua cổ phiếu Mỹ.
Dầu mỏ ở Trung Đông, thặng dư xuất khẩu ở châu Á, dự trữ ngoại hối của các thị trường mới nổi.
Cuối cùng đều chảy trở lại Wall Street.
Chứng khoán Mỹ tăng, một phần là toàn cầu đang truyền máu cho nó.
Bao gồm cả Trung Quốc.
Hiện tại nhìn vào thị trường A. Nhà đầu tư nhỏ lẻ chiếm hơn 70% khối lượng giao dịch, cảm xúc chi phối tất cả.
Quy mô mua lại cổ phiếu của các công ty niêm yết, so với Mỹ gần như bằng không.
Không có sự bắt buộc về quỹ hưu trí liên tục tham gia thị trường. Vốn ngoại vào, khi bị quản lý siết chặt thì rút lui.
Tôi chửi thề, không phải là thị trường A không cố gắng.
Thầy nhỏ nói một câu khó nghe.
Trong mười năm qua, có người đã mất một nửa số tiền trong A, trong khi đó S&P tăng gấp đôi.
Không phải là họ không cố gắng, mà là họ đứng sai đội ngũ. Đội sai, khoảng cách đó không thể bù đắp bằng nỗ lực.
Thật đáng tiếc.