Gần đây nhận thấy các cổ phiếu liên quan đến vệ tinh quỹ đạo thấp đã tạo ra một đợt tăng giá trên thị trường, thành thật mà nói thì sức bật của ngành này thực sự vượt quá dự đoán. Tôi đã xem qua dữ liệu thị trường, Goldman Sachs dự đoán quy mô ngành vệ tinh sẽ từ 15 tỷ USD hiện nay tăng lên 108 tỷ USD vào năm 2035, mức tăng hơn 7 lần, không gian tưởng tượng thật sự không nhỏ.

Tại sao cổ phiếu vệ tinh quỹ đạo thấp lại hot như vậy bây giờ? Nói thẳng ra là công nghệ đã trưởng thành, thương mại hóa cũng theo kịp. Vệ tinh quỹ đạo thấp (LEO) hoạt động ở độ cao từ 160 đến 2000 km so với mặt đất, so với vệ tinh quỹ đạo cao trước đây có độ trễ lên tới 500-700 mili giây, vệ tinh quỹ đạo thấp giảm độ trễ xuống còn 20-50 mili giây, gần như nhanh bằng 5G mặt đất. Các dự án hệ thống vệ tinh của các ông lớn quốc tế như Starlink, OneWeb, Kuiper đang đẩy nhanh tiến độ triển khai, chuỗi cung ứng của Đài Loan đã sớm tham gia vào rồi.

Tôi đặc biệt chú ý đến vị trí của các nhà cung cấp Đài Loan trong chuỗi ngành này. Ở phần phía trên, các linh kiện quan trọng như bộ lọc và bộ ghép tần của昇達科 chủ yếu cung cấp các linh kiện này, là trung tâm thu phát tín hiệu của vệ tinh; Tùng Tín điện thì cung cấp mô-đun thu phát tần số cao cho Starlink, mỗi vệ tinh đều trang bị công nghệ của họ. Hua Tong là nhà cung cấp PCB vệ tinh quỹ đạo thấp hàng đầu thế giới, các bo mạch cao cấp cho vệ tinh của SpaceX và các thiết bị đầu cuối nhận đều do họ cung cấp. Đây đều là những doanh nghiệp có ngưỡng kỹ thuật cao nhất trong cổ phiếu vệ tinh quỹ đạo thấp.

Phần thiết bị mặt đất ở trung gian cũng rất quan trọng. 台揚科技 chuyên về bộ thu phát tần số cao, đã thành công gia nhập hệ thống hệ thống sao chổi Lightspeed của Telesat Canada, và từ năm 2026 sẽ ra mắt đầy đủ các thiết bị cuối người dùng, bao gồm anten vệ tinh dạng bảng và hệ thống theo dõi tự động.啟碁 là nhà cung cấp chính cho anten trạm thu phát mặt đất và router trong nhà.兆赫 cung cấp bộ thu vệ tinh quỹ đạo thấp và linh kiện vi sóng, gần đây thị trường rất sôi động.康舒 thì tham gia vào nguồn cung cấp điện cao cấp cho vệ tinh và mặt đất, tất cả đều là những mục tiêu đáng chú ý trong cổ phiếu vệ tinh quỹ đạo thấp.

Trong lĩnh vực ứng dụng phía dưới, EchoStar hợp nhất nguồn lực của Hughes, cung cấp giải pháp kết nối lai qua nhiều quỹ đạo vệ tinh và mạng 5G mặt đất, năm ngoái còn đạt thỏa thuận bán phổ tần trị giá 17 tỷ USD với SpaceX, nâng cao đáng kể năng lực tài chính. Chunghwa Telecom, nhà viễn thông hàng đầu Đài Loan, đã ký hợp đồng đại lý với OneWeb, tích hợp vệ tinh và mạng 5G để cung cấp dịch vụ gia tăng giá trị cho doanh nghiệp.

Thành thật mà nói, nếu chọn những mục tiêu trọng điểm trong cổ phiếu vệ tinh quỹ đạo thấp, tôi sẽ tập trung vào ba nhà: Thứ nhất là 台揚科技, khả năng thiết kế RF vững chắc, dòng sản phẩm VSAT đầy đủ, là đối tác cung ứng cho Starlink của Đài Loan, dự kiến từ nửa cuối năm 2026 sẽ có đợt xuất hàng lớn cho trạm thu nhận mặt đất; Thứ hai là Tùng Tín điện, công nghệ đóng gói ceramic dẫn đầu, đã trực tiếp cung cấp cho SpaceX, trong tương lai khi triển khai vệ tinh tăng tốc, quy mô đơn hàng sẽ tăng theo từng năm; Thứ ba là EchoStar, nhà cung cấp dịch vụ viễn thông vệ tinh hàng đầu toàn cầu, nền tảng tài chính vững chắc, hưởng lợi từ phổ biến của kiến trúc vệ tinh lai và nhu cầu ứng dụng đám mây doanh nghiệp.

Triển vọng nửa cuối năm nay, khi thương mại vệ tinh quỹ đạo thấp bước vào giai đoạn mới, dịch vụ trực tiếp qua điện thoại di động kết nối vệ tinh bắt đầu thương mại tại nhiều quốc gia, khái niệm trung tâm dữ liệu AI không gian vũ trụ nổi lên, nhu cầu quốc phòng tăng vọt, tất cả những yếu tố này sẽ tiếp tục thúc đẩy nhiệt huyết đầu tư vào cổ phiếu vệ tinh quỹ đạo thấp. Các nhà sản xuất Đài Loan dựa vào năng lực sản xuất và R&D mạnh mẽ đã sớm chiếm vị trí trung tâm trong cạnh tranh toàn cầu, những mục tiêu có ngưỡng kỹ thuật cao, độ rõ ràng về đơn hàng mới là những cổ phiếu thực sự đáng để theo dõi dài hạn.