Gần đây thấy nhiều nhà giao dịch mới bị ép đóng lệnh gây hoảng sợ, thực ra nhiều người hoàn toàn không biết ý nghĩa của việc bị ép đóng lệnh là gì, chưa nói đến cách tránh nó. Hôm nay tôi sẽ nói về khái niệm cực kỳ quan trọng này đối với nhà giao dịch.

Ép đóng lệnh thực ra là khi nhà môi giới ngoại hối tự động đóng lệnh của bạn khi ký quỹ của bạn không đủ nữa. Trong tiếng Anh gọi là mức stop out, đơn giản là khi mức ký quỹ của bạn giảm xuống một tỷ lệ phần trăm nhất định, nhà môi giới sẽ bắt buộc xóa bỏ các vị thế của bạn. Tại sao lại như vậy? Bởi vì số dư tài khoản của bạn đã không còn đủ để duy trì các vị thế chưa đóng của bạn nữa.

Chìa khóa để hiểu ý nghĩa của việc ép đóng lệnh là phải hiểu rõ khái niệm mức ký quỹ. Mức ký quỹ bằng giá trị ròng của tài khoản chia cho số tiền ký quỹ đã dùng, rồi nhân với 100%. Ví dụ, giả sử bạn có tài khoản 1000 đô la, mua 1 mini lot EUR/USD, cần 200 đô la ký quỹ. Lúc này giá trị ròng của bạn là 1000 đô la, số tiền ký quỹ đã dùng là 200 đô la, thì mức ký quỹ là 500%. Nếu EUR/USD bắt đầu giảm, giá trị ròng của bạn cũng giảm theo. Khi giá trị ròng giảm xuống còn 200 đô la, mức ký quỹ sẽ là 100%, lúc này nhà môi giới thường sẽ gửi thông báo yêu cầu bổ sung ký quỹ. Nếu tiếp tục thua lỗ, giá trị ròng giảm xuống còn 100 đô la, mức ký quỹ sẽ là 50%, và lúc đó sẽ kích hoạt việc ép đóng lệnh. Các nhà môi giới khác nhau có yêu cầu khác nhau về việc bổ sung ký quỹ và mức dừng lỗ, nhưng về cơ bản là như vậy.

Tại sao lại bị ép đóng lệnh? Nguyên nhân thực ra rất rõ ràng. Thứ nhất là do tài khoản không đủ vốn, không thể duy trì yêu cầu ký quỹ. Thứ hai là không kịp thời bổ sung ký quỹ. Còn nữa là do giới hạn kiểm soát rủi ro của nhà môi giới, họ sẽ đặt ra giới hạn về số lượng vị thế tối đa hoặc mức lỗ tối đa. Một số hợp đồng phái sinh còn có ngày giao hàng cụ thể, nếu bạn không thực hiện đúng hạn, cũng có thể bị ép đóng lệnh.

Ảnh hưởng của việc bị ép đóng lệnh thực sự rất lớn. Thứ nhất là mất vốn. Bạn buộc phải bán tài sản với giá không thuận lợi, hoàn toàn không có cơ hội chờ đợi giá hồi phục. Ví dụ, bạn tin tưởng vào triển vọng dài hạn của một cổ phiếu nào đó, nhưng do biến động thị trường, tài khoản bị lỗ, không đáp ứng yêu cầu ký quỹ, bị ép đóng lệnh. Như vậy bạn đã bỏ lỡ đà tăng sau đó. Thứ hai là chiến lược đầu tư bị xáo trộn. Kế hoạch giao dịch ban đầu bị buộc phải điều chỉnh do ép đóng lệnh, điều này đặc biệt đau đớn đối với nhà đầu tư dài hạn. Còn một điều dễ bị bỏ qua là rủi ro thanh khoản thị trường. Khi nhiều nhà đầu tư cùng lúc đối mặt với việc ép đóng lệnh, đều vội vàng bán tháo tài sản, thị trường sẽ xuất hiện biến động dữ dội, thậm chí gây ra hoảng loạn bán tháo.

Vậy làm thế nào để tránh bị ép đóng lệnh? Trước tiên là đảm bảo trong tài khoản có đủ vốn. Trước khi mở vị thế, cần tính toán rõ yêu cầu duy trì ký quỹ, đảm bảo vốn của bạn vượt xa yêu cầu này. Thường xuyên kiểm tra giá trị danh mục đầu tư, cần thiết thì chủ động nạp thêm vốn. Thứ hai là cẩn thận sử dụng đòn bẩy. Đòn bẩy có thể nhân lợi nhuận, nhưng cũng nhân rủi ro. Bạn phải dựa vào khả năng chịu rủi ro của mình để quyết định mức đòn bẩy, không nên vay mượn bừa bãi. Thứ ba là hiểu rõ và tuân thủ các giới hạn kiểm soát rủi ro của nhà môi giới. Biết rõ số lượng vị thế tối đa của mình là bao nhiêu, giới hạn lỗ tối đa là gì. Thứ tư là theo dõi sát biến động thị trường. Biến động thị trường là nguyên nhân chính gây ra việc ép đóng lệnh, vì vậy cần thường xuyên kiểm tra xu hướng thị trường, dùng phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản để đánh giá rủi ro, điều chỉnh chiến lược giao dịch định kỳ.

Nói tóm lại, để tránh bị ép đóng lệnh thì cốt lõi là quản lý rủi ro tốt. Giữ đủ vốn dự phòng, không quá đà sử dụng đòn bẩy, luôn theo dõi tình hình tài khoản, như vậy mới có thể tồn tại lâu trong giao dịch.