#WarshTestimonyMeetsCPI

#WarshTestimonyMeetsCPI
𝗪𝗔𝗥𝗦𝗛 𝗧𝗘𝗦𝗧𝗜𝗠𝗢𝗡𝗬 𝗠𝗘𝗘𝗧𝗦 𝗖𝗣𝗜 • 𝟵𝟬 𝗠𝗜𝗡𝗨𝗧𝗘𝗦 𝗧𝗛𝗔𝗧 𝗖𝗢𝗨𝗟𝗗 𝗥𝗘𝗦𝗛𝗔𝗣𝗘 𝗚𝗟𝗢𝗕𝗔𝗟 𝗠𝗔𝗥𝗞𝗘𝗧𝗦 • 𝗜𝗡𝗙𝗟𝗔𝗧𝗜𝗢𝗡, 𝗥𝗔𝗧𝗘𝗦, 𝗔𝗡𝗗 𝗜𝗡𝗩𝗘𝗦𝗧𝗢𝗥 𝗦𝗘𝗡𝗧𝗜𝗠𝗘𝗡𝗧 𝗔𝗥𝗘 𝗔𝗕𝗢𝗨𝗧 𝗧𝗢 𝗖𝗢𝗟𝗟𝗜𝗗𝗘

𝗧𝗛𝗜𝗦 𝗜𝗦𝗡'𝗧 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗔𝗡𝗢𝗧𝗛𝗘𝗥 𝗘𝗖𝗢𝗡𝗢𝗠𝗜𝗖 𝗪𝗘𝗘𝗞.
Các thị trường đang chuẩn bị cho một trong những sự kiện quan trọng nhất diễn ra liên tiếp trong năm. Báo cáo lạm phát CPI mới nhất của Mỹ sẽ được công bố, và chỉ 90 phút sau đó, Chủ tịch Fed Kevin Warsh dự kiến sẽ trình bày lời khai điều trần quốc hội đầu tiên của ông trước Hạ viện.
Khoảng thời gian hiếm hoi này đồng nghĩa nhà đầu tư sẽ không có đủ thời gian để tiêu hóa trọn vẹn một sự kiện trước khi sự kiện tiếp theo bắt đầu.

𝗪𝗛𝗬 𝗧𝗛𝗜𝗦 𝗠𝗔𝗧𝗧𝗘𝗥𝗦.
Dữ liệu lạm phát cho thị trường biết giá đang đi theo hướng nào.

Fed cho thị trường biết lãi suất có thể sẽ hướng tới đâu.

Khi cả hai cùng xuất hiện trong một khung 90 phút, kỳ vọng có thể thay đổi gần như ngay lập tức trên các nhóm tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, tiền mã hóa, hàng hóa và đồng đô la Mỹ.

𝗧𝗛𝗘 𝗠𝗔𝗥𝗞𝗘𝗧 𝗜𝗦 𝗦𝗣𝗟𝗜𝗧𝗧.
Các hợp đồng hoán đổi lãi suất hiện đang định giá vào khoảng 32 điểm cơ bản thắt chặt thêm cho đến cuối năm.
Trong khi đó, thị trường dự đoán đã đặt xác suất cho một đợt tăng lãi suất nữa ở khoảng 54%.
Khoảng chênh này thể hiện rõ một điều:

Nhà đầu tư vẫn chưa chắc chắn điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.

𝗘𝗡𝗘𝗥𝗚𝗬 𝗖𝗢𝗨𝗟𝗗 𝗕𝗘 𝗧𝗛𝗘 𝗗𝗘𝗖𝗜𝗗𝗜𝗡𝗚 𝗙𝗔𝗖𝗧𝗢𝗥.
Nếu giá năng lượng tiếp tục hạ nhiệt, áp lực lạm phát có thể giảm đủ để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Reserve) có thêm dư địa linh hoạt.

Tuy nhiên, nếu lạm phát cơ bản vẫn cố chấp dù giá dầu thấp hơn, các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ giữ lập trường thắt chặt lâu hơn.

Đó là lý do báo cáo CPI này có thể nặng ký hơn thường lệ.

𝗪𝗛𝗔𝗧 𝗜𝗡𝗩𝗘𝗦𝗧𝗢𝗥𝗦 𝗪𝗜𝗟𝗟 𝗕𝗘 𝗪𝗔𝗧𝗖𝗛𝗜𝗡𝗚.
• CPI cao hơn hay thấp hơn kỳ vọng?
• Warsh có vẻ tự tin hay thận trọng?
• Giọng điệu của ông ấy có ủng hộ dữ liệu lạm phát hay mâu thuẫn với nó?

Nếu cả dữ liệu và phần điều trần cùng chỉ theo một hướng, thị trường có thể phản ứng với lực đà mạnh.

Nếu phát đi tín hiệu lẫn lộn, hãy kỳ vọng biến động tăng cao trên gần như mọi nhóm tài sản lớn.

𝗠𝗬 𝗣𝗘𝗥𝗦𝗣𝗘𝗖𝗧𝗜𝗩𝗘.
Đây là kiểu sự kiện vĩ mô thường định hình hướng đi của thị trường trong nhiều tuần, thay vì chỉ vài giờ.

Những biến động giá ngắn hạn có thể thu hút sự chú ý trên tiêu đề, nhưng câu chuyện lớn hơn sẽ là cách các xu hướng lạm phát và định hướng của Federal Reserve tác động đến kỳ vọng tương lai về lãi suất, thanh khoản và sự tự tin của nhà đầu tư.

Sự kiên nhẫn và quản trị rủi ro có kỷ luật có thể sẽ giá trị hơn việc cố gắng dự đoán mọi tiêu đề.

𝗙𝗜𝗡𝗔𝗟 𝗧𝗛𝗢𝗨𝗚𝗛𝗧𝗦.
Chỉ có 90 phút tách biệt một trong những báo cáo lạm phát quan trọng nhất của năm với phần điều trần quốc hội đầu tiên của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang. Dù các con số và thông điệp củng cố lẫn nhau — hay đối đầu — đều có thể quyết định bước đi lớn tiếp theo trong lợi suất trái phiếu Kho bạc, đồng đô la Mỹ, cổ phiếu và thị trường crypto.
Kim đồng hồ đang chạy, và các thị trường toàn cầu sẽ theo dõi từng lời nói.

@Gate_Square