#PreIPOsSeason2OpenAISubscription

CUỘC CHIẾN TIẾP THEO TRONG ĐẦU TƯ AI ĐANG DIỄN RA TRƯỚC KHI IPO

Trí tuệ nhân tạo (AI) đã nhanh chóng trở thành câu chuyện đầu tư quan trọng nhất của thập kỷ.

Làn sóng nhà đầu tư đầu tiên được hưởng lợi từ các công ty bán dẫn.

Làn sóng thứ hai tập trung vào các nhà cung cấp hạ tầng đám mây.

Làn sóng thứ ba hiện ngày càng chuyển dịch sang các công ty đang xây dựng các mô hình AI nền tảng vận hành toàn bộ hệ sinh thái.

Kết quả là, sự chú ý đang rời khỏi các thị trường công truyền thống và hướng đến các cơ hội đầu tư tư nhân có thể tiếp cận trước khi công ty cuối cùng niêm yết trên sàn chứng khoán.

Nhu cầu tiếp cận trước IPO phản ánh một thực tế đơn giản.

Nhà đầu tư không còn muốn tham gia sau khi câu chuyện tăng trưởng đã chín muồi.

Họ muốn được tiếp xúc trong giai đoạn kiến tạo.

VÌ SAO ĐẦU TƯ TRƯỚC IPO ĐANG THU HÚT SỰ CHÚ Ý TOÀN CẦU

Một số sự kiện tạo ra nhiều của cải nhất trong lịch sử tài chính hiện đại đã xảy ra từ lâu trước khi các công ty trở thành đại chúng.

Đến thời điểm nhiều lãnh đạo công nghệ hoàn tất đợt niêm yết công khai, một phần đáng kể trong mức tăng giá trị của họ đã diễn ra trong các vòng tài trợ tư nhân.

Thực tế này đã thay đổi căn bản hành vi của nhà đầu tư.

Nguồn vốn tổ chức ngày càng tìm kiếm điểm vào sớm hơn.

Các văn phòng gia đình tìm kiếm mức tiếp xúc với thị trường tư nhân.

Các quỹ đầu tư mạo hiểm cạnh tranh quyết liệt để giành phân bổ.

Ranh giới giữa đầu tư tư nhân và đầu tư công tiếp tục mờ đi.

Xu hướng này nhiều khả năng sẽ tăng tốc trong những năm tới.

CHU KỲ VỐN CỦA AI TIẾP TỤC MỞ RỘNG

AI đang tạo ra một trong những làn sóng chuyển dịch phân bổ vốn lớn nhất trong lịch sử hiện đại.

Chính phủ đang đầu tư.

Các nhà cung cấp đám mây đang đầu tư.

Các nhà sản xuất bán dẫn đang đầu tư.

Doanh nghiệp đang đầu tư.

Các quỹ đầu tư mạo hiểm đang đầu tư.

Mọi tổ chức lớn dường như đều quyết tâm giành quyền tiếp xúc với hệ sinh thái AI.

Mức độ đậm đặc về vốn này tạo ra những cơ hội đặc biệt cho các công ty hoạt động ở trung tâm cuộc cách mạng AI.

Nhà đầu tư hiểu rằng các doanh nghiệp dẫn dắt sự chuyển đổi này có thể trở thành những công ty có giá trị cao nhất từng được tạo ra.

GIÁ TRỊ CỦA CÁC MÔ HÌNH AI NỀN TẢNG

Các mô hình ngôn ngữ lớn đang tiến hóa từ công cụ năng suất sang hạ tầng kinh tế.

Việc phát triển phần mềm ngày càng dựa vào hỗ trợ của AI.

Dịch vụ khách hàng ngày càng dựa vào tự động hóa bằng AI.

Nghiên cứu ngày càng dựa vào phân tích bằng AI.

Chăm sóc sức khỏe ngày càng dựa vào chẩn đoán bằng AI.

Các tổ chức tài chính ngày càng dựa vào các hệ thống hỗ trợ ra quyết định bằng AI.

Các công ty xây dựng các hệ thống nền tảng này nắm giữ vị trí chiến lược trong nền kinh tế số.

Tầm quan trọng chiến lược đó lý giải nhu cầu ngày càng tăng đối với các cơ hội đầu tư sớm.

SỰ BIẾN ĐỔI CỦA THỊ TRƯỜNG TƯ NHÂN

Trong nhiều thập kỷ, việc tham gia vào các khoản đầu tư công nghệ tư nhân chủ yếu bị giới hạn cho các quỹ đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư tổ chức.

Các nền tảng công nghệ và đổi mới tài chính đang dần thay đổi bối cảnh này.

Việc tiếp cận thị trường tư nhân đang trở nên có cấu trúc hơn, minh bạch hơn và phổ biến hơn.

Sự “dân chủ hóa” các cơ hội đầu tư này có thể trở thành một trong những xu hướng tài chính định hình của thập kỷ này.

Khả năng tham gia sớm hơn thay đổi căn bản chiến lược đầu tư.

Nhà đầu tư ngày càng coi thị trường tư nhân là một thành phần thiết yếu trong việc xây dựng danh mục dài hạn.

VÌ SAO ĐỊNH GIÁ AI VẪN TIẾP TỤC TĂNG

Các công ty AI đang được định giá theo cách khác so với các doanh nghiệp phần mềm truyền thống.

Thị trường không chỉ đơn giản định giá theo doanh thu hiện tại.

Họ đang định giá theo ảnh hưởng kinh tế trong tương lai.

Nhà đầu tư ngày càng tin rằng các công ty AI cuối cùng có thể trở thành nhà cung cấp hạ tầng cho nền kinh tế toàn cầu.

Các doanh nghiệp hạ tầng trong lịch sử thường nhận các mức định giá phi thường vì toàn bộ các ngành công nghiệp phụ thuộc vào chúng.

AI có thể đi theo con đường tương tự.

Điều này giải thích vì sao vốn tư nhân vẫn tiếp tục chảy mạnh vào lĩnh vực này dù định giá đã ở mức cao.

RỦI RO CỦA ĐẦU TƯ THỊ TRƯỜNG TƯ NHÂN

Các cơ hội giai đoạn đầu thường đi kèm mức độ bất định cao hơn.

Tính thanh khoản bị hạn chế.

Định giá có thể dao động đáng kể giữa các vòng tài trợ.

Môi trường pháp lý tiếp tục thay đổi.

Cạnh tranh trong lĩnh vực AI vẫn rất gay gắt.

Vị thế dẫn dắt công nghệ có thể thay đổi nhanh chóng.

Đầu tư thành công cần cân bằng giữa lạc quan và kỷ luật.

Phần thưởng tiềm năng có thể rất lớn, nhưng quản lý rủi ro vẫn quan trọng tương đương.

Mọi cơ hội nên được đánh giá trong bối cảnh mục tiêu rộng hơn của danh mục đầu tư.

CUỘC CẠNH TRANH AI TOÀN CẦU

Cuộc đua AI không còn chỉ giới hạn ở các công ty công nghệ.

Chính phủ ngày càng xem AI là vấn đề về năng lực cạnh tranh kinh tế và chiến lược quốc gia.

Các quốc gia đang đầu tư mạnh vào các hệ sinh thái AI trong nước.

Các trường đại học đang mở rộng các sáng kiến nghiên cứu.

Các tập đoàn đang tái cấu trúc theo hướng tự động hóa thông minh.

Cuộc cạnh tranh vượt xa sản phẩm và dịch vụ.

Nó liên quan đến hạ tầng, nhân tài, nguồn lực điện toán và ảnh hưởng kinh tế dài hạn.

Các công ty dẫn đầu cuộc đua này có thể định hình thế hệ lãnh đạo công nghệ tiếp theo.

TẦM QUAN TRỌNG CỦA THỜI ĐIỂM

Thời điểm đầu tư thường quan trọng không kém gì việc lựa chọn đầu tư.

Tham gia vào các ngành mang tính chuyển đổi trong giai đoạn tăng trưởng sớm của chúng trong lịch sử đã tạo ra một số lợi nhuận lớn nhất trên thị trường tài chính.

Tuy nhiên, chỉ riêng sự hứng khởi không đảm bảo thành công.

Định giá quan trọng.

Thực thi quan trọng.

Lãnh đạo quan trọng.

Lợi thế cạnh tranh quan trọng.

Thách thức đối với nhà đầu tư là phân biệt giữa hứng khởi tạm thời và việc tạo ra giá trị dài hạn bền vững.

Thách thức này càng trở nên quan trọng hơn ở các ngành mới nổi như AI.

QUAN ĐIỂM CÁ NHÂN

Từ góc nhìn của tôi, các cơ hội trước IPO liên quan đến AI là một trong những chủ đề đầu tư hấp dẫn nhất đang có.

Cuộc cách mạng AI vẫn có vẻ đang ở giai đoạn sớm.

Chi tiêu cho hạ tầng tiếp tục tăng tốc.

Việc doanh nghiệp áp dụng tiếp tục mở rộng.

Chính phủ tiếp tục ưu tiên vai trò dẫn đầu trong AI.

Những xu hướng này cho thấy AI có thể vẫn là một trong những chủ đề kinh tế chủ đạo của thập kỷ tới.

Đồng thời, nhà đầu tư nên tiếp cận các cơ hội trên thị trường tư nhân với kỳ vọng thực tế và phân tích có kỷ luật.

Sự hứng khởi tạo ra cơ hội.

Kỷ luật bảo vệ vốn.

Những chiến lược đầu tư mạnh nhất cần cả hai.

NHỮNG SUY NGHĨ CUỐI CÙNG

Sự quan tâm ngày càng tăng đối với các cơ hội đầu tư trước IPO tập trung vào AI phản ánh một sự chuyển đổi lớn hơn đang diễn ra trên các thị trường tài chính toàn cầu.

Nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm mức độ tiếp xúc trước khi đổi mới trở nên đại chúng.

AI đang đồng thời định hình lại các ngành, mô hình kinh doanh và phân bổ vốn.

Các công ty dẫn dắt sự chuyển đổi này cuối cùng có thể trở thành những doanh nghiệp định hình thế hệ tiếp theo.

Dù thông qua thị trường tư nhân hay thị trường công, một kết luận ngày càng trở nên rõ ràng.

Thời đại đầu tư vào AI vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Những cơ hội lớn nhất có thể vẫn còn phía trước.