杨光 bit | 7 月 23 日 $BTC 精准策略 趋势全程拿捏

今日思路
Thời điểm vào lệnh short: khi giá bật lên 66.300-66.600
Khu vực bổ sung lệnh short: bật lên 66.800-67.000
Cắt lỗ: trên 67.500
Chốt lời theo từng phần:
Mục tiêu 1: 65.400-65.600
Mục tiêu 2: 65.000-64.500
Tham khảo lệnh long khối lượng nhẹ: khi giá hồi về 65.000-65.200, cắt lỗ dưới 64.600 đô la, mục tiêu 65.900-66.100 đô la, nhanh vào nhanh ra

Kết luận cốt lõi
BTC trước đó tăng vọt lên 66.928 đô la, tạo đỉnh theo giai đoạn; hiện đang điều chỉnh lùi về quanh 65.790 đô la để dao động tích lũy. Cuộc họp lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ diễn ra trong ngày 28-29/7; kỳ vọng tăng lãi suất trong tháng 7 đã lên tới 34,7%, dòng tiền dần bước vào giai đoạn “bất đồng chính sách”. Xung đột địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục leo thang; hai bên Mỹ-Iran từ chối chấp nhận đề xuất ngừng bắn 10 ngày. Lượng vận tải qua eo biển Hormuz gần như tê liệt; giá dầu quốc tế vượt 94 đô la/thùng, kỳ vọng lạm phát bật lại tiếp tục gia tăng. Ở khía cạnh dòng tiền, dòng vào quỹ ETF giao ngay đang rõ rệt chậm lại; ý nguyện “đuổi giá” của tổ chức giảm. Cá voi cỡ trung ở vùng giá cao liên tục hiện thực hóa lợi nhuận, nhưng cá voi lớn nhất vẫn giữ khóa khoản, trong khi dòng tiền tăng thêm cho phe mua (long) là không đủ. Trong ngắn hạn, xu hướng chuyển từ phản ứng hồi một chiều sang dao động theo biên độ: áp lực ở phía trên 66.300-66.600 đô la, hỗ trợ cốt lõi ở phía dưới 65.200-65.400 đô la. Hôm nay áp dụng tư duy dao động theo biên độ: ưu tiên mở short khi giá hồi lên 66.300-66.600 đô la; khi giá lùi về 65.200-65.400 đô la thì thử long khối lượng nhẹ, nhưng cần cảnh giác nếu giá dầu vượt 100 đô la/thùng hoặc Fed phát tín hiệu “diều hâu”, hỗ trợ có thể bị kéo xuống tới 64.000 đô la.

Tin tức - Phân tích tách rời dòng tiền

I. Tin quốc tế về tài chính & địa缘
- Đầu mối tài chính quốc tế: Thị trường có sự phân hóa rõ rệt về kỳ vọng cuộc họp của Fed ngày 28-29/7; xác suất giữ nguyên lãi suất là 65,3%, tăng lãi suất 25 điểm cơ bản là 34,7%. Các nhà kinh tế đồng thuận rằng tháng 7 sẽ “giữ nguyên”, nhưng các nhà giao dịch do leo thang xung đột Mỹ-Iran và giá dầu tăng đã định giá trước một phần cho kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9 (xác suất 54,9%). Chủ tịch Fed, ông Waller từ chối cung cấp định hướng phía trước, nhấn mạnh việc kiểm soát lạm phát là ưu tiên hàng đầu, còn lộ trình chính sách không rõ ràng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn duy trì trên 4,6%; môi trường lãi suất cao cả năm chưa thay đổi, khiến định giá dài hạn chịu áp lực. Ông Powell đã thôi nhiệm vụ Chủ tịch Fed; hiện chính sách do ông Waller dẫn dắt, cần cảnh giác rủi ro lời phát biểu của ông phát tín hiệu diều hâu.

- Phía địa缘: Xung đột Mỹ-Iran tiếp tục leo thang; quân đội Mỹ liên tiếp thực hiện không kích vào Iran đêm thứ 11. Iran cho biết đã tiến hành đòn đánh vào các căn cứ quân sự của Mỹ tại Jordan và Bahrain, đồng thời phá hủy cơ sở radar của Mỹ. Bộ Quốc phòng Mỹ công bố dữ liệu thương vong mới nhất: quân đội Mỹ đã có 18 người thiệt mạng, 482 người bị thương. Iran đã dứt khoát từ chối đề xuất ngừng bắn 10 ngày; lượng tàu qua eo biển Hormuz và eo biển Manche (Mandeb) đều giảm. Ngày 21/7, chỉ có 9 tàu qua eo biển Hormuz, giảm 31% so với ngày trước đó. Giá dầu Brent vượt 94 đô la/thùng; chi phí năng lượng tăng có thể làm suy yếu kỳ vọng thị trường về việc Fed giảm lãi suất, từ đó làm giảm “đỡ” cho BTC trong vai trò tài sản phòng thủ.

II. Dữ liệu on-chain & dòng tiền
- Dòng tiền tổ chức: ETF giao ngay trên BTC đã liên tục có dòng ròng vào trong 6 ngày, nhưng quy mô dòng ròng từng ngày giảm mạnh; ngày 22/7 chỉ đạt 203 triệu đô la (giảm từ mức đỉnh đầu tháng 7). Dòng tiền của tổ chức tập trung vào các ETF giao ngay tuân thủ như BlackRock, ARK, nhưng tính đến nay vẫn là ròng âm 540 triệu đô la; hiệu quả dòng vốn thấp hơn đáng kể so với các chu kỳ lịch sử. ETF tháng 6 ghi nhận dòng rút ròng 4,06 tỷ đô la, lập kỷ lục rút ròng cao nhất trong 1 tháng; cho thấy tổ chức vẫn thận trọng với xu hướng dài hạn.

- Mặt bằng phân phối on-chain: Dữ liệu on-chain cho thấy danh mục của cá voi lớn đang phân hóa. Cá voi lớn nhất (>10.000 BTC) trong 30 ngày qua đã tăng ròng 371.000 BTC, lập mức cao kỷ lục, nhưng cá voi cỡ trung (1.000-10.000 BTC) từ tháng 5 đến nay liên tục giảm nắm giữ, tốc độ giảm là nhanh nhất trong năm. Trong giai đoạn 12-16/7, hai ví “ngủ yên” 8 năm và 7 năm lần lượt chuyển 5.908 BTC và 2.931 BTC, nhưng không chuyển thẳng vào sàn giao dịch; có thể là để phân bổ tài sản hoặc giao dịch OTC. Nguồn cung từ người nắm giữ dài hạn tăng lên 16,34 triệu BTC, chiếm 79% tổng lượng lưu thông; trong khi nguồn cung từ người nắm giữ ngắn hạn giảm xuống 4,2 triệu BTC, cho thấy thị trường đang ở trạng thái phức tạp: “khóa giữ lấy giá” đồng thời “cá voi cỡ trung giảm nắm giữ”.

- Dòng tiền phái sinh: Mức độ đông đúc của lệnh long trong thị trường tương lai đang ở mức cao; trong vùng 66.000-67.000 đô la có áp lực chốt lời. Số hợp đồng mở đã giảm từ 42 tỷ đô la vào đầu tháng 5 xuống còn 25 tỷ đô la, nhưng gần đây có dấu hiệu hồi lên, cho thấy vẫn còn dòng vốn đòn bẩy. Quy mô toàn mạng bị thanh lý đạt 464 triệu đô la; phe bán khống (short) chiếm ưu thế, nhưng độ đông phe long có thể khiến lượng bán chốt lời tháo chạy. $BTC ‌#BTC突破66000美元