数字卢比：印度央行数字货币（CBDC）全方位解读

印度数字货币概述

e-Rupee（e₹）是印度在央行数字货币领域的创新突破。该数字货币由财政部长 Nirmala Sitharaman 于 2022 年预算案中正式发布，标志着印度金融数字化进程的重大节点。e-Rupee 亦称“数字卢比”或印度 CBDC（央行数字货币），致力于推动金融普惠，并加快全国数字金融的推广。本文将系统介绍 e-Rupee 的基础特性、设计目的及其与印度现有数字支付体系的区别。

要点摘要

• 央行数字货币是由中央银行发行并监管的国家货币的数字形式。

• e-Rupee 是印度官方央行数字货币，专为安全、高效、无现金交易设计。

• 用户可从银行账户提取 e-Rupee，存入手机数字钱包，在商户处消费。

• e-Rupee 提供 e₹0.50、e₹1、e₹2、e₹5、e₹10、e₹20、e₹50、e₹100、e₹200、e₹500 等面额。

印度 e-Rupee 简介

数字卢比或 e-Rupee（e₹）是由印度储备银行（RBI）发行的央行数字货币。它是印度传统实物卢比的数字形态，代表货币持有和流通方式的现代化。

对于不熟悉的用户而言，央行数字货币（CBDC）是国家实体货币的数字“孪生体”，由中央银行发行，并受与纸币相同的监管。重要的是，CBDC 与加密货币本质不同。虽然两者均为数字形式，但加密货币通常去中心化，由分布式社区治理；而 CBDC（如 e-Rupee）则完全由中央银行集中发行与管理，确保政府监管和合规。

CBDC 分为批发型和零售型。批发型 CBDC 供银行和金融机构用于银行间结算等专业场景；零售型 CBDC 面向普通用户，日常支付方式类似现金。

综上，数字卢比以数字代币形式发行，代表印度卢比。e-Rupee 具备法定货币地位，可作为支付和价值储存工具。该法律地位保证商户和个人有义务接受 e-Rupee，合法性与实物货币一致。

数字卢比要点：

• 数字卢比或 e-Rupee 由印度储备银行发行，是主权数字货币，获得印度政府信用背书。
• 虽然采用区块链技术确保安全，但数字卢比不是加密货币。与比特币、以太坊等去中心化加密货币不同，数字卢比由中央机构集权管理。
• e-Rupee 具备法定货币地位，可像现金一样用于购物、支付服务或点对点转账。
• 数字卢比与实体货币完全等值且可兑换。未来推广后，用户可在任意参与银行实现现金和数字卢比的等值兑换。
• 数字卢比在 RBI 资产负债表上记为负债，因为 RBI 需保证其价值和稳定。
• RBI 目标是让数字卢比成为人人可用、完全可流通的资产，无需银行账户即可使用，推动金融包容。

数字卢比的进展时间线、参与方与应用范围

数字卢比批发版（e₹-W）于 2022 年底上线，主要用于政府证券二级市场的结算，旨在降低交易成本及结算风险。

零售版（e₹-R）于 2022 年底紧随推出，最初仅限新德里、孟买、班加罗尔等城市的部分客户和商户参与。该试点方式让 RBI 在更广泛部署前测试系统功能并收集反馈。随着时间推进，试点已扩展至全国大部分主要城市，反映政府推进全国普及的决心。

据印度储备银行报告，零售央行数字货币（CBDC）试点已实现重要进展。最新数据显示，用户数达 500万，参与商户超 42 万家。用户环比增长 8.7%，商户增长 5%。持续扩展显示消费者和商户对数字卢比体系的信心不断增强。

数字卢比面额

数字卢比采用与印度实体货币一致的面额设置，方便用户无缝过渡。目前面额涵盖 50 派士（₹0.50）、₹1，以及从 ₹2 到 ₹500 的数字代币。

具体而言，用户可用 e₹0.50、e₹1、e₹2、e₹5、e₹10、e₹20、e₹50、e₹100、e₹200、e₹500 等面值进行交易。此前 e₹2,000 面额已于 2023 年下线，原因与实体 ₹2,000 纸币退出一致，旨在优化货币管理。

常见疑问是：如交易金额为 e₹10.43 或 e₹10.11，系统如何处理？

数字卢比通过智能四舍五入机制解决。类似印度商贩用糖果补差，数字系统则直接将金额四舍五入至最近面额。

具体做法：系统将交易金额自动四舍五入至最接近面额。例如 e₹10.43 向上取整至 e₹10.50，e₹10.11 则向下取整至 e₹10。此机制保障交易顺畅且维持面额体系的离散性。

数字卢比的视觉形态

e-Rupee 作为纯数字货币，无实体形态。为提升用户体验，RBI 针对各数字卢比面额设计了专属视觉图形，整体风格高度还原实体货币，增强信任和认同。

如实体卢比纸币印有 RBI 名称和标志及行长签名，数字卢比在界面上也展示这些信任元素，强化其官方地位。

每枚数字卢比代币配有唯一序列号，相当于“数字指纹”，便于区分、追踪、反伪和合规监管。该唯一标识确保所有数字卢比均可验证身份及交易历史。

数字卢比主要特性

数字卢比具备以下创新特征，彰显其现代金融工具属性：

• 数字化体现：数字卢比是印度卢比的全数字化形态，每枚数字代币与实体货币面额一一对应。

• 法定货币：数字卢比与实体卢比同为法定货币，受政府认可，具备支付和清偿义务的法律效力。

• 即时交易：数字卢比支持实时支付与转账，消除传统银行系统延迟，显著提升金融效率。

• 普惠可及：数字卢比面向全国公民，无论地域皆可使用，显著提升金融服务覆盖率，惠及偏远及服务不足地区。

• 互操作性：数字卢比可与其他支付系统无缝兼容，便于用户集成至现有数字金融工具。

• 隐私保护：数字卢比兼顾合规可追溯与用户隐私，合法日常交易保护隐私，非法活动可被追踪，确保安全与合规的平衡。

以上为当前数字卢比的主要属性。技术持续进步，未来将有更多功能集成，提升实用性和体验。

UPI 与 e-Rupee 的区别

“在 CBDC 体系中，您可以提取数字货币，存入手机钱包。到商店或个人付款时，资金直接从您的钱包转入对方钱包，无需银行中介或路由。”

——RBI 副行长 T Rabi Sankar

数字卢比的隐私问题

与普遍担忧不同，数字卢比在隐私保护方面优于许多用户当前使用的 UPI 应用。这得益于数字钱包的点对点交易属性。

如在商店用 20 卢比现金购物，通常不会有集中记录。e-Rupee 小额支付同理。RBI 已承诺，小额交易将保留类似现金的匿名性。

而 UPI 应用如 Google Pay、Amazon Pay 所有交易均在中心服务器存档，小额交易的匿名性远不如数字卢比。

但需注意，数字卢比本质为中心化架构，RBI 可在必要时追踪个人或实体的区块链交易轨迹，包括代币转移全过程。

RBI 明确表示，仅对大额交易才会追踪，目的在于保障合规、防范洗钱及维护安全，不会监控全部小额交易。这兼顾了用户隐私与监管需求。

因此，数字卢比为日常交易提供有效隐私保护，同时引入合理监督，确保法律或监管需要时可实现透明。

数字卢比的优缺点

循序渐进的实施策略

继 UPI（统一支付接口）成功后，数字卢比是印度数字经济建设的又一关键进展。e-Rupee 将带来更安全、低成本和高效的交易，同时应对银行稳定及货币政策管理等挑战。

但包括印度数字卢比在内的 CBDC 尚处于全球推广初期，仍需持续研究和密切监测，以评估其对印度复杂金融体系的影响。技术和最佳实践正通过实际应用不断完善。

在此背景下，分阶段、渐进式推广最为稳妥。逐步实施可实现：

• 每阶段扩展时测试系统安全与稳定
• 收集用户反馈，及时优化
• 评估银行业影响并调整政策
• 逐步树立公众信任和认知
• 推广前发现并处理潜在问题

核心在于保持平衡——既扩展功能和应用，又不抑制创新，同时保障用户和金融体系安全。这样印度可充分发挥数字货币优势，最大限度降低对金融生态的潜在风险和冲击。

常见问题解答

什么是数字卢比？与加密货币有何区别？

数字卢比是印度中央银行发行的法定数字货币，而加密货币由私人发行。数字卢比受监管且高度中心化，旨在作为传统法币的数字替代；加密货币基于去中心化区块链技术，无政府干预。

数字卢比如何使用？普通消费者适用场景有哪些？

数字卢比可用于零售购物、餐饮、旅游、文化消费等。用户可通过手机钱包或商户支付终端完成日常交易。

数字卢比的安全性如何？个人隐私会受威胁吗？

数字卢比采用先进加密技术，并由印度储备银行严格监管。个人隐私通过多重安全机制保护，但使用 VPN 时需注意网络行为可能被政府监控。

数字卢比相比 UPI 和移动钱包等现有支付方式有何优势？

数字卢比为 RBI 直接背书的法定货币，而非仅为支付平台。其具备更高透明度与安全性，与银行系统无缝对接，用户可直接接触央行货币。

印度储备银行发行数字卢比的主要目的？

数字卢比旨在降低支付成本、提升贸易结算效率，并拓展印度卢比在跨境交易中的国际应用。

普通人如何获取和存储数字卢比？

用户可通过银行账户和 UPI 平台获得数字卢比，电子化存储，类似数字现金，通过授权银行应用访问和管理。

数字卢比会完全取代纸币吗？推广时间表如何？

数字卢比不会完全取代纸币。试点阶段定于 2026 年底，2030 年前实现更广泛应用。纸币与数字货币将并行流通，互为补充。

数字卢比对印度金融体系和经济有何影响？

数字卢比将提升印度的全球经济地位，推动贸易发展，加快跨境结算效率，增强金融体系韧性，促进经济增长。