稳定币相关币种一览及其主要特点

什么是稳定币？

稳定币是指价格设计为保持稳定的加密资产。它的价格通常与法定货币或大宗商品（如黄金）等资产挂钩（锚定），旨在提升本身价格波动较大的加密资产作为支付手段时的实用性。

稳定币是为了解决传统加密资产存在的价格剧烈波动风险而诞生的。例如，比特币和以太坊等加密资产在短时间内价格波动较大，难以成为日常支付方式。稳定币正是为解决这一问题，大幅提高了加密资产的实用价值。

稳定币的主要特点有三点：

价值稳定

由于与法定货币或黄金等稳定资产锚定，价格波动被有效控制。因此，在汇款或支付时可规避价格波动风险，用户可以更放心地进行交易。

转账和支付效率高

基于区块链技术，相较传统银行转账，即便是国际汇款也能迅速到账。支持 24 小时 365 天随时转账，且手续费较低。

可用于去中心化金融（DeFi）

稳定币在去中心化金融（DeFi）生态中扮演着核心角色，广泛应用于借贷、质押、流动性提供等多种 DeFi 服务，为用户带来多样化收益机会。

此外，稳定币的价值稳定机制主要分为以下三类：

法定货币担保型

以美元、日元等法定货币为担保，按 1:1 比例发行，是目前最常见且被广泛信赖的类型。

加密资产担保型

以以太坊等加密资产作为担保，通过智能合约发行，具备更高的去中心化和透明度。

算法型

通过算法自动调节市场供给量实现价格稳定，无需实物担保，但对市场信心要求较高。

USDT（Tether）的特点与机制

USDT 由 Tether Limited 公司发行，是加密资产市场中应用最广的稳定币之一。1 USDT 与 1 美元锚定，理论上可按 1:1 兑换美元。

USDT 在主流交易所及众多加密货币平台均有交易，流动性极强。其支持以太坊、波场、Solana 等多条区块链，用户可根据个人需求选择合适网络。

USDT 主要应用于加密资产交易中的临时避险、国际转账、DeFi 协议等。在价格剧烈波动的市场中，USDT 有助于维持投资组合的稳定性。

但 USDT 也存在一定争议。最大问题在于 Tether Limited 是否真正持有足额美元作为储备，历史上曾因透明度受到质疑。近年来，Tether 不断推进审计报告公开以增强透明度。

基本信息

• 名称：Tether
• 锚定货币：美元
• 发行方：Tether Limited
• 支持区块链：以太坊、波场、Solana 等

USDC（USD Coin）的特点与可靠性

USDC 由头部交易所和区块链企业 Circle 联合发行，属于美元 1:1 锚定的法定货币担保型稳定币。其设计高度重视合规和透明，深受机构投资者青睐。

Circle 及其合作方均在美国拥有金融牌照，并在严格监管下运营。因此 USDC 被广泛认为是高度可靠的稳定币，企业和机构投资者采纳率持续提升。

USDC 的担保资产以美国国债等高安全性资产为主，并定期接受独立第三方审计。这种高度透明性是 USDC 的核心竞争力之一。

USDC 支持以太坊、Solana 等多条区块链，且可实现跨链转账。在 DeFi 协议中也被广泛用作借贷、流动性提供等多种用途。

USDC 在支付基础设施领域的应用也在不断扩大，一些企业已将 USDC 用于工资结算及商品支付。凭借安全和高效，USDC 成为国际业务的重要工具。

基本信息

• 名称：USD Coin
• 锚定货币：美元
• 发行方：Circle Internet Financial
• 支持区块链：以太坊、Solana、Avalanche 等

DAI（Dai）的去中心化特性及机制

DAI 由去中心化自治组织 MakerDAO 发行。与其他稳定币最大区别在于没有中心化发行方，而是由社区民主治理。

持有带有投票权的治理代币 Maker（MKR）的用户可参与 DAI 系统参数和重大决策的投票。这确保了系统的高度透明和去中心化，也赢得了用户的信任。

DAI 的基本机制为加密资产担保型稳定币。用户可将以太坊等加密资产作为担保存入智能合约，按担保价值发行（借出）DAI。该机制称为“担保债务仓位（CDP）”，全流程自动化。

例如，将价值 100 美元的以太坊作为担保，通常可发行 50–66% 的 DAI。担保率会根据市场波动自动调节，若担保价值跌破一定阈值则自动清算。

DAI 在去中心化金融（DeFi）生态中被广泛用作基准资产，应用于借贷、去中心化交易所、收益耕种等多种场景。

此外，DAI 相较其他稳定币更具抗审查性，被视为更为去中心化的稳定币。由于缺乏中心化管理者，用户几乎无需担心被冻结或被没收的风险。

基本信息

• 名称：Dai
• 锚定货币：美元
• 发行方：MakerDAO（去中心化自治组织）
• 担保类型：加密资产担保型

BUSD（Binance USD）的合规性与特点

BUSD 由头部交易所与稳定币发行平台 Paxos 联合发行，是美元 1:1 锚定的法定货币担保型稳定币，在严格监管下运营。

BUSD 最大亮点是成为首个获得纽约州金融服务局（NYDFS）批准的稳定币，代表其通过了美国高标准金融监管，可信度极高。

发行量始终与美元等值，并每月公开审计报告。高度透明让用户可以放心使用。担保资产由美国银行托管，并定期接受审计。

BUSD 支持自有链 Binance Smart Chain（BSC）及以太坊等多条区块链。尤其在 BSC 上手续费低、速度快，广泛用于各类 DeFi 项目。

BUSD 也被用于去中心化金融（DeFi）、NFT（非同质化代币）等领域，是生态内重要的支付手段。被众多收益平台用于收益耕种、质押、借贷等，实现多元化收益。

基本信息

• 名称：Binance USD
• 锚定货币：美元
• 发行方：Paxos Trust Company（与主流交易所联合发行）
• 合规认证：纽约州金融服务局（NYDFS）

TUSD（TrueUSD）的透明性与管理体系

TUSD 由代币化平台 TrustToken 发行，是美元 1:1 锚定的法定货币担保型稳定币，突出透明与可信原则。

TUSD 最大特点是与信托银行、律所等多家第三方机构合作，严格管理与审计担保资产。多层次审计体系极大提升了资产安全性和透明度。

担保美元分散存放于多家信托银行，实现风险分散。定期发布实时审计报告，用户可随时查询 TUSD 的资产背书信息。

TUSD 支持以太坊、波场、Avalanche 等多条区块链，用户可按需选择最佳网络。支持跨链转账，便于不同链间资产转移。

凭借安全高效的支付和转账能力，TUSD 在国际汇款和企业结算领域应用增长。尤其被重视合规的企业和机构投资者广泛采纳，商业用途日益提升。

TUSD 在 DeFi 协议中也十分活跃，如借贷平台、去中心化交易所等场景的流动性提供等。

基本信息

• 名称：TrueUSD
• 锚定货币：美元
• 发行方：TrustToken
• 管理体系：多家第三方机构审计

JPYC（JPY Coin）日元锚定型稳定币

JPYC 由 JPYC 株式会社发行，是日元 1:1 锚定的法定货币担保型稳定币，采用“自家型预付式支付手段”结构。

JPYC 在日本国内法律上尚未被认定为加密资产，但作为“电子支付手段”可流通。基于该法律定位，JPYC 不可在加密资产交易所交易，但支持多样化 Web3 服务及 DeFi 协议。

作为日元计价的稳定币，JPYC 对日本用户极为友好，使用户无需担心汇率风险即可参与加密生态。对于以日元结算工资者尤其有利，可直接以日元管理数码资产。

JPYC 支持以太坊、Polygon 等多条区块链，尤其在 Polygon 网络上手续费低、速度快，适合小额支付和微支付场景。

主要应用场景包括 NFT 市场购物、DeFi 协议收益耕种、Web3 游戏结算等，在日本区块链生态圈被广泛采用。一些商家和在线服务也已接入 JPYC 支付，实用性持续提升。

未来，随着日本国内稳定币监管政策的完善，JPYC 的应用范围有望进一步扩大。

基本信息

• 名称：JPY Coin
• 锚定货币：日元
• 发行方：JPYC 株式会社
• 法律分类：自家型预付式支付手段
• 支持区块链：以太坊、Polygon 等

FAQ

什么是稳定币？主要特点和机制是什么？

稳定币是锚定美元等法定货币的加密资产，具备价格稳定性，常用于支付和汇款。其机制分为法定货币担保型、加密资产担保型、算法型三类，各有不同价值维持方式。

主流稳定币有哪些？（USDT、USDC、DAI 等）

主流稳定币有 USDT、USDC、DAI。USDT 和 USDC 属于美元担保型，DAI 属于以以太坊等加密资产担保型，各自通过不同机制保持价格稳定。

各稳定币的区别和特点是什么？

稳定币按担保方式可分为：法定货币担保型（如 USDT、USDC，由美元背书，稳定性高）、加密资产担保型（如 DAI，以以太坊为担保，去中心化）、算法型（无需担保但信任危机时风险大）、大宗商品型（如 ZPG，以黄金背书，具备抗通胀特性）。

稳定币的担保方式有哪些？

稳定币的担保方式有四类：法定货币担保型（以美元、日元等背书）、加密资产担保型（以以太坊等为背书）、算法型（无担保，通过调节供给量维持）、大宗商品型（以黄金等为背书）。

稳定币投资的风险与安全性有哪些？

稳定币具备价格稳定和转账便捷等优势，但也存在风险。例如，发行方的可信度至关重要，若担保资产不足则可能面临价值损失。此外，还需关注监管变化和现实资产价格波动。选择高信誉发行方并关注合规政策，是保障安全的关键。

稳定币的实际应用场景有哪些？

稳定币常用于市场波动时的安全资产储备、跨境转账低成本支付、DeFi 协议流动性提供。在货币不稳定国家也可用于资产保值，同时作为区块链日常交易工具。

稳定币与法定货币锚定的机制是怎样的？

稳定币通过锚定美元等法定货币实现价值固定。法定货币担保型通过银行储备金全额担保，用户存入法币后铸造稳定币。加密资产担保型则以区块链资产为部分担保，通过套利和手续费调节维持锚定。