加密资产（虚拟货币）是否应该规避？加密资产可能带来哪些风险

什么是加密资产？

加密资产是仅在互联网上流通的电子数据，不具备现金等实体形态，是一种数字资产。随着法律修订，“虚拟货币”已更名为“加密资产”，目前这一称呼已成为主流。

加密资产最大的特点在于，可以与法定货币兑换，但并非由银行或国家发行和担保。其价值完全取决于市场供需，价格波动极为剧烈。投资者可能在短期内获得高额收益，同样也面临巨大亏损的风险。

《资金结算法》将加密资产定义为具备以下属性的财产性价值：一是可用于向不特定对象支付，并可与法定货币（如日元、美元等）兑换；二是以电子方式记录、可通过互联网转移；三是不属于法定货币或以法定货币计价的资产（如预付卡、电子货币等）。

一般而言，加密资产的买卖与兑换需通过“交易所”或“销售所”等加密资产兑换机构进行。这些机构在投资者与加密资产市场之间起着重要桥梁作用，选择合适的机构是安全交易的关键第一步。

加密资产交易的主要风险

虽然加密资产有望带来高收益，但同时存在诸多风险。金融监管部门针对计划投资加密资产的投资者，提出了以下重要注意事项。

首先，要明确加密资产并非“法定货币”，即没有国家价值担保，其价值仅依赖市场参与者的信任与供需关系。此外，加密资产价格波动极大，因不可预测的价格变动，资产价值可能大幅涨跌。

使用加密资产兑换机构时，务必确认对方是已注册的正规机构。与未注册机构交易，极易遭遇诈骗或资产流失风险。交易前应充分听取机构解释，清楚了解交易内容和相关风险。

近年来，关于加密资产及诈骗币的咨询不断增加。务必警惕“稳赚不赔”“限时特惠”等诱人说辞，谨防诈骗及恶意营销。

加密资产交易涉及的风险

1. 价格剧烈波动风险

加密资产市场最显著的特点就是价格波动大。与股票或外汇市场相比，加密资产价格变动幅度尤为突出，短时间内出现数十个百分点甚至数倍涨跌并不罕见。

政治决策、新规发布、大型企业进退场、知名人士言论等多种因素都会立即影响价格。这种市场特性决定了资产有可能在短时间内大幅增减。例如，监管加强消息可能导致价格数小时内腰斩，反之大型企业宣布采用则可能暴涨。

剧烈的价格波动给投资者带来巨大心理压力，影响冷静决策。尤其是经验不足的投资者，难以应对波动，情绪化操作易导致损失扩大。

2. 诈骗项目与虚假信息风险

随着加密资产市场扩张，诈骗项目和虚假信息也日益增多。“立即投资可获数十倍回报”“限量投资机会”等吸引性说法诱导投资者参与毫无实际内容的项目，相关诈骗层出不穷。

社交媒体及互联网上，假冒成功案例和虚构收益报告不断扩散，信以为真的投资者受害案例频发。假冒名人或专家的诈骗账号也屡见不鲜，因此辨别信息真伪至关重要。

投资决策时，应仔细核查项目实际情况、开发团队信誉、技术可行性，对过于乐观或承诺保本收益的项目保持高度警惕。

3. 网络攻击与安全风险

加密资产属于数字资产，在线安全措施是资产保护的关键。因网络攻击导致资产被盗、钓鱼诈骗、假登录页面窃取私钥和密码等各种受害事件屡见不鲜。

过去多家大型交易所曾遭遇黑客攻击，导致大量加密资产流失。个人钱包被攻击的案例也在增加，安全意识薄弱的投资者尤其容易受害。

务必设置双重认证、强密码、严管私钥等基本安全措施。同时，切勿点击可疑邮件或链接，仅通过官方网站登录，日常警惕同样重要。

4. 税务负担风险

日本加密资产交易的税制可能成为投资者沉重负担。加密资产交易所得作为杂项收入，与工资等其他收入合并，采取综合课税方式。

特别需要注意的是，年收益超过20万日元需申报纳税。税率随收入递增，最高可达55%（所得税45%+居民税10%），远高于股票投资约20%的税率。

加密资产间兑换或用于购买商品也需纳税，因此每笔交易都要计算和记录收益。若忽视复杂的税务处理，事后可能面临高额补税和处罚。

5. 监管变动风险

加密资产市场尚属新兴，各国都在探索独立监管模式，故监管突变可能导致交易受限或币价骤跌的风险始终存在。

全球范围内监管趋严，针对反洗钱、投资者保护、金融系统稳定等出台各类规定。这些监管变化可能对市场整体造成重大影响，引发价格剧烈波动和交易环境变化。

投资者需关注本国及主要国家的监管动态，理解监管变动对市场可能带来的影响。

6. 转账失误导致资产损失风险

加密资产交易中的转账与传统银行汇款截然不同。最关键的是，转账一旦执行原则上无法撤销。

收款地址哪怕错一位，资产就会转入错误地址，几乎无法追回。同样，向不支持的网络转账也可能导致资产损失。此类转账失误多见于新手，单次操作失误可能导致全部资产丧失。

转账时应多次核对地址，先以小额测试转账，务必谨慎操作。

加密资产大幅亏损的4个原因

1. 杠杆交易导致亏损

加密资产交易分为现货交易和杠杆交易两种。现货交易是在自有资金范围内买入，方式简单；杠杆交易则可向交易所借款，以超过自有资金的金额进行交易。

杠杆交易机制下，少量资金可追求高额利润，但亏损也会同步放大。例如，10万日元资金以10倍杠杆可交易100万日元，但若价格下跌10%，本金100%即全部亏损。

加密资产领域知名分析师对杠杆交易投资者多有严厉警告。长期成功使用高杠杆的投资者极为罕见，多数人在短暂成功后遭遇重大亏损并退出市场。

杠杆交易失误不仅会大幅减少资金，严重时还可能背负债务。加密资产价格难以预测，短期剧烈波动频繁，若无法有效管理风险，极易遭遇致命损失。

尤其在市场剧烈波动时，可能会触发强制平仓（爆仓），造成远超预期的损失。未充分理解此类风险便进行杠杆交易，极为危险。

2. 交易所资产流失风险

加密资产以数字数据形式储存，交易所或个人钱包一旦遭黑客攻击，资产可能瞬间被盗。历史上多家大型交易所曾成为网络攻击目标，导致大量加密资产流失。

国内交易所依据法律规定，必须将客户资产与公司资产分开管理。此制度确保即使交易所破产，客户资产也能获得保护，实际案例中多数客户资产最终得以返还。

但未强制分离管理的海外交易所多缺乏此类保护，资产流失风险大幅增加。部分海外交易所甚至突然停业，客户资产未能返还而消失的案例屡见不鲜。

因此，选择国内注册交易所对规避风险至关重要。同时，不宜将大量资产长期存放于交易所，应转入个人钱包等分散管理。

个人层面也需严格保管私钥、启用双重认证、定期更换密码等，务必加强安全措施。

3. 不止损导致亏损扩大

加密资产市场的剧烈波动使合理止损判断变得困难。价格下跌后仍“期待回升”而长期持有，陷入“套牢”状态，是造成进一步亏损的常见错误。

进入下跌趋势的加密资产常常无法反弹，持续暴跌并不少见。尤其无实际内容或需求有限的币种，价格可能一路跌至接近零。在这类情况下不止损而继续持有，往往由于心理抗拒确认损失，最终导致亏损进一步扩大。

为尽量减少损失，投资前应明确设定止损线，达到该线时排除情绪，机械性卖出。例如，设定“买入价下跌20%时必须卖出”，并严格遵守，以规避致命损失。

此外，部分加密资产短期或许暴涨，部分投资者获得高额收益，但将全部资金投入单一资产风险极高，突发暴跌可能导致资产几乎归零。建议分散投资于多种币种，密切关注行情以分散风险。

4. IEO投资风险

在日本加密资产行业，IEO（首次交易所发行）成为替代ICO（首次代币发行）的新型融资方式。IEO即由加密资产交易所协助新代币发行和销售，使项目获得资金支持。

由于交易所参与运营，IEO较ICO有一定审核，被认为可降低诈骗项目风险。但通过交易所审核并不代表项目一定成功。

实际上，部分通过IEO融资的项目未能实现预期服务或产品，导致代币价格大幅下跌甚至项目失败，投资资金无法回收，代币价值几乎归零的案例屡见不鲜。

投资IEO时，需慎重评估项目可行性、开发团队经验与业绩、市场需求等。同时，应了解交易所审核严谨程度及以往IEO项目成功率等关键因素。

日本国内加密资产交易所发生的4起事件

日本国内曾发生多起加密资产相关事件。但受资产分离管理规定影响，多数情况下客户资产最终得以返还。以下介绍典型事件及应对措施。

大型海外系交易所破产事件

曾发生因母公司破产，日本分公司进入破产程序的案例。但依据日本法规，客户资产实行分离管理，破产期间也得到妥善保护。随后，客户提现在较短时间内恢复，大部分资产得以返还。

此案凸显日本严格监管对客户保护的有效性。即使海外母公司破产，日本国内客户资产仍独立管理，影响被降至最低。

国内大型交易所黑客事件（2018年）

日本主要交易所曾发生大规模黑客事件，约580亿日元加密资产被非法盗走。事件原因在于安全措施不足，客户资产存放于在线钱包（热钱包）问题突出。

事件后，交易所实施客户补偿，并大幅强化安全体系。行业整体也重新审视安全标准，线下资产管理（冷钱包）重要性获得高度重视。

早期大型交易所破产事件

加密资产市场初期，全球最大交易所之一曾遭遇大规模黑客攻击，约85万枚比特币（当时约480亿日元）流失，最终破产。

当时客户资产分离管理不充分，多数资产未获保护。事件后历经长期诉讼部分资产得以追回，返还手续至今仍在进行。此案促使行业整体重视加密资产交易的安全与资产管理。

近期国内交易所黑客事件

近年，国内大型交易所遭黑客攻击，约482亿日元比特币被非法盗走。交易所迅速采取应对措施，进一步强化安全体系。

事件发生后，短时间内通过集团公司等筹集资金，确保用户补偿所需资金。此举有助于维护客户信任，彰显日本交易所危机管理能力。

加密资产相关犯罪趋势

据区块链数据分析公司调查，近年加密资产市场已从多起事件及价格下跌中逐步恢复，进入成长阶段。涉及犯罪的加密资产交易逐步减少，非法交易金额大幅下降。

诈骗行为和资金盗窃同样减少，特别是去中心化金融（DeFi）相关黑客行为显著下降。这得益于DeFi协议安全性提升及行业整体安全意识增强。

但勒索软件攻击及暗网非法交易则呈增长趋势。勒索软件常以加密资产收取赎金，利用其匿名性。此外，受制裁企业或地区的非法交易依然活跃，国际监管亟待加强。

总体而言，随着加密资产市场成熟，部分犯罪行为减少，但新型犯罪手法仍在出现，持续保持警惕至关重要。

加密资产投资易失败的投资者类型

加密资产投资屡屡亏损，常集中于具备某些特征的投资者。具备以下特点的群体需特别注意。

1. 追求短期“翻盘”型

加密资产相关信息常以暴涨、急涨等价格波动为主。受此影响，渴望短期暴利而入市者，失败风险极高。

此类投资者往往不深入思考投资对象实际情况和前景，仅凭价格上涨预期决策，失去理性，亏损后又寄望于“下一次”翻盘，陷入负循环。

尤其是动用生活资金或借款投资极为危险。加密资产投资应以闲置资金进行，原则上仅限于即使亏损也不影响生活的范围。追求“翻盘”心理下难以遵循此原则，最终可能陷入严重经济困境。

2. 盲信信息型

社交媒体及网络上充斥“这币必涨”“内幕推荐”等言论。未经批判性检验盲信此类信息的投资者同样易犯错误。

未确认信息发布者意图及可信度，仅凭传闻或口碑决策，极易陷入诈骗或虚假项目损失资金。匿名账号或来路不明的信息源尤需高度警惕。

投资决策时，应从多个可靠渠道收集信息，参考项目官方资料及第三方分析报告。同时关注信息发布时间及语境，避免受旧信息或带有特殊意图的信息误导。

3. 不懂风险控制型

加密资产市场相比股票、债券市场，波动性（价格变动幅度）极高。未充分认识高回报背后同样高风险，易在短期内损失大量资产。

此类投资者常未正确评估自身风险承受能力，盲目投入大额资金或使用过高杠杆。同时，忽视分散投资重要性，将全部资产押注单一币种，缺乏基本风险管理。

合理风险管理需准确把握自身资产状况、投资经验和风险承受力，制定相应投资策略。具备面对市场波动的冷静心态同样重要。

加密资产有未来吗？

目前，全球投资加密资产的人口估计仅占总人口约5%，市场仍处于成长期。由此看，早期入场有机会获得独特优势。

历史数据显示，主要加密资产长期录得高额回报。尤其比特币，过去十年平均年回报率达数百个百分点，远超传统投资产品。

近年来，机构投资者加速入场，大型金融机构及企业正将加密资产纳入投资组合。相关金融产品不断涌现，以往难以直接投资的群体也能间接参与市场。

政治因素也影响市场发展。部分国家将加密资产定位为战略资产，可能推动价格上涨。央行数字货币（CBDC）开发进展，加速提升对数字资产整体的关注。

技术层面，区块链技术应用范围不断扩大，除金融领域外，还拓展至供应链管理、数字身份、去中心化应用等多领域。技术进步进一步提升加密资产实用性和价值。

有报道称发展中国家正推进国家级加密资产采用。特别是在本币不稳定或金融基础设施不完善的国家，加密资产有望成为新型金融体系基础。

不过，这些前景仍取决于监管环境完善、技术难题解决及市场成熟等多重因素。投资时应综合评估上述因素，并以长期视角作出判断。

加密资产投资降低风险的5大思路

要在享受加密资产投资魅力的同时，合理管理风险，需理解并实践以下五项基本原则。

1. 获取“信息佐证”

盲目接受社交媒体、论坛等信息极为危险。投资决策所需信息，务必通过多个可靠渠道确认并核实真伪。

具体而言，应详细阅读项目方官方白皮书（技术文档、商业计划），理解项目试图解决的问题、采用技术、实现可能性及与竞品的差异化要素。

同时，核查开发团队履历与业绩、过往项目经验等。匿名或业绩不明团队运营的项目需格外谨慎。

可参考第三方分析报告或行业专家意见，但同样不可盲信，应作为辅助判断材料。花时间收集和分析信息，是提升投资成功率的重要环节。

2. 从“现货”投资起步

加密资产投资新手应避免杠杆交易，建议先从现货投资开始。现货投资即使最坏也仅损失所购资产本身，不会出现更严重损失。

即便是经验丰富投资者，杠杆交易风险仍然极高，市场剧烈波动时可能遭遇超乎预期的亏损。新手贸然使用杠杆，无异于无谓增加失资产风险。

建议通过现货投资学习市场走势，了解自身投资风格与风险承受力，再分阶段尝试其他投资方式，有助于实现长期成功。

3. 采用“少量分散”投资回避风险

加密资产市场有数千种币种，各自风险与回报特性不同。将全部资产押注单一币种，意味着完全受其价格波动影响，风险极高。

分散投资原则是将资产分散于多种币种，最大限度减少单一币种暴跌影响。例如以比特币、以太坊等主流币为核心，适量配置部分优质山寨币。

各币种投资比例亦需注意，高风险币种仅占总资产数百分点，主流币种占大头，构建平衡投资组合更理想。

此外，将加密资产与股票、债券等其他资产类别组合，能进一步分散风险。

4. 设定可承受损失的“止损区间”

避免情绪化投资，需在投资前明确止损规则。例如“买入价下跌20%即卖出”等具体标准，通过严格执行防止亏损扩大。

止损线应根据自身风险承受力及投资目标设定，一旦确定，须不受市场波动影响机械执行。“再等或许能涨回”之类期待多数情况下会导致进一步亏损。

同样，利润实现规则同样重要。达到目标收益率后，分批或全部卖出，确保利润，防止后续价格下跌侵蚀已得收益。

5. 使用国内交易所

日本国内加密资产交易所受金融厅严格监管，客户资产分离管理为法律要求。即使交易所破产，也有完善机制确保客户资产安全。

部分海外交易所缺乏此类保护，监管宽松且安全措施不足，日语支持不到位，发生纠纷时处理难度较大。

选择国内交易所时，应综合考察是否注册于金融厅、安全措施是否完善、历史事故与问题、手续费体系、币种种类等。

此外，不宜将大量资产长期留在交易所，长期持有资产建议转入个人硬件钱包，加强安全防护。

总结：涉足加密资产需高度谨慎

加密资产作为新型投资机会备受关注，但价格波动、诈骗、黑客、税务负担等多重且严重风险并存。历史上国内外均有大规模黑客事件与交易所破产，众多投资者遭受损失。

日本作为加密资产相关网络攻击主要目标，国内主要交易所多次遭受侵害。但凭借严格监管，多数情况下客户资产得以保护和返还。

加密资产投资易失败者包括追求“翻盘”的投资者、盲信信息不加批判的投资者、未理解风险管理重要性的投资者。具备这些倾向者，投资前应重新审视自身投资方式。

另一方面，加密资产市场同样具备未来潜力。机构投资者入场、技术进步、法规完善等推动市场逐步成熟。早期入场虽有优势，但前提是有效风险管理。

投资前应从可靠渠道充分收集信息，深入了解项目实际情况后再决策。同时，建议从现货投资入门、分散投资、设定明确止损规则、优先使用国内注册交易所，切实执行基础风险管理。

加密资产投资有充分知识和风险控制，可成为有效资产增值手段，但轻率决策或过度期待容易带来巨大损失。投资前请充分理解本文所述风险与对策，结合自身实际情况慎重决策，这将是迈向成功的第一步。

FAQ

加密资产（虚拟货币）投资存在哪些风险？

加密资产投资风险包括剧烈价格波动、非法或诈骗行为、黑客攻击、高税率及自负风险等。此外，由于无中央管理者，遇到问题时可能无法获得补偿。

加密资产大幅亏损者的特征和失败模式有哪些？

过度杠杆交易导致高风险、不止损陷入套牢、安全措施薄弱、盲目投资ICO等高风险产品，以及缺乏学习随意交易者，均易出现大幅亏损。

加密资产投资前应注意哪些事项？

务必充分理解风险，使用闲置资金投资。选择可靠平台，注重长期及分散投资，遇市场波动切勿慌张，需谨慎推进。

加密资产及其诈骗、黑客风险有哪些？

加密资产价格波动大，存在诈骗及黑客风险。务必选择注册业者，开启双重认证。注意防范诈骗，并记得核查金融厅信息。

加密资产价格波动（波动率）为何如此巨大？

加密资产监管不足，投机交易活跃，极易受新闻影响，因此波动率极高。年变动率通常超过50～100%，远超股票和黄金。

加密资产投资保护资金的安全措施有哪些？

设置复杂密码、启用双重认证、防范钓鱼诈骗、将资金转入安全钱包非常重要。避免使用公共 Wi-Fi，定期检查安全设置。