财报季提醒：包括 Celsius Holdings 在内的4家必需品行业龙头领跑

盈利焦点正坚定地转向消费者必需品行业，随着公司准备公布季度业绩。这一防御性板块表现出惊人的韧性，投资者在宏观经济逆风中寻求稳定。涵盖食品、饮料、家庭用品和个人护理的必需品持续推动可预测的收入流和可靠的现金生成，即使消费者可自由支配支出显示出谨慎迹象。

行业数据显示，消费者必需品行业的盈利前景呈现出复杂的局面：收入增长约为2.4%，而净利润预计本季将下降大约2.4%。尽管面临这一逆风，几家战略布局得当的公司已准备好超越市场普遍预期。其中，Celsius Holdings凭借有利的类别趋势和强劲的运营执行，成为一个值得关注的竞争者。

行业展望：为何防御性必需品正吸引机构关注

消费者必需品公司在复杂的运营环境中应对高企的投入成本、不断变化的消费者偏好和持续的价格敏感性。全球供应链中断、关税压力对原材料和包装组件的影响压缩了行业利润空间。

然而，企业采取了积极应对措施。多元化采购策略、本地化生产计划和严格的库存管理稳定了成本结构。改善的运费可视性和物流效率也带来了额外的利好。关键的是，许多企业在核心类别中实施了有纪律的定价策略，同时保持强大的产品组合——这使它们能够在保护销量的同时维护盈利能力。

市场指标目前显示利润压力正在缓解。在防御性需求支持消费和成本控制逐步落实的背景下，部分必需品公司有望带来超预期的表现。

Hershey依靠品牌实力和定价能力超越预期

Hershey公司（HSY）在近期财报周期中表现强劲，得益于其品牌资产稳固和在糖果产品线上的有纪律的定价执行。公司持续通过创新和包装更新投资于核心品牌，同时系统性地扩展咸味和健康零食产品线，以减少对单一类别的依赖。

运营效率提升、产品组合优化和严格的成本控制，使Hershey有能力应对投入成本和贸易相关压力。强大的零售合作伙伴关系和坚韧的消费者需求也为其提供支撑。

数据显示：HSY的盈利惊喜概率（ESP）为+0.78%，Zacks评级为#1强烈买入。过去30天，Zacks对2025财年第四季度每股收益的普遍预期保持在1.40美元。历史上，该公司在过去四个季度平均实现了近15%的盈利惊喜。Hershey于2月5日公布了财报。

雅诗兰黛的战略转型预示可持续复苏动力

雅诗兰黛公司（EL）正执行一项多年的转型战略，旨在恢复盈利增长并提升运营纪律。管理层将资源集中在最强势的品牌上，加快创新管道，扩大数字化和直销能力。

组织简化措施提升了速度和决策效率。护肤和香水仍是增长引擎，得益于全球品牌资产和深厚的创新能力。随着主要地区消费者需求趋于稳定，雅诗兰黛的规模和声望使其有望把握机遇。

EL目前的盈利ESP为+6.62%，Zacks评级为#2买入。过去30天，2026财年第二季度每股收益的普遍预期从80美分上调至83美分，显示出显著的上行修正。在过去四个季度中，公司平均实现了82.6%的盈利惊喜。财报于2月5日公布。

Celsius Holdings：能量饮料类别扩展的象征

Celsius Holdings, Inc.（CELH）代表了高增长能量饮料市场的独特布局。公司通过持续的产品创新、扩大零售渠道和强化店内陈列执行来推动需求。战略合作伙伴确保了优质货架位置和全国范围的拓展，而近期的产品组合新增项使Celsius能够服务多样的消费者细分和场合。

该品牌拥有强大的消费者忠诚度和不断提升的类别认知度。纪律严明的运营执行使Celsius Holdings有望在快速发展的能量饮料行业中保持市场份额增长。公司有利的类别人口结构和健身、健康生活方式的趋势也为其带来有利条件。

Celsius Holdings的盈利ESP为+15.27%，Zacks评级为#3持有。过去30天，2025年第四季度每股收益的普遍预期保持在19美分。过去四个季度平均盈利惊喜达42.9%。

Monster Beverage：国际扩张与品牌势头推动超额表现

Monster Beverage Corporation（MNST）持续利用全球能量饮料市场的扩展，借助生活方式、体育和娱乐合作伙伴关系建立深厚的消费者联系。管理层通过不断的产品创新保持品牌新鲜感，同时确保品质稳定。

MNST的多元化产品组合满足多样的消费者需求、场合和口味偏好，推动重复购买和忠诚度。国际市场的扩展和本地生产能力增强了市场存在感，同时提升了运营效率。纪律严明的定价策略、有效的市场执行和成熟的运营策略，使Monster能够抓住持续增长的行业机遇。

Monster Beverage的盈利ESP为+17.16%，Zacks评级为#3持有。过去一个月，其2025财年第四季度每股收益预期由50美分上调一美分。历史上，该公司在四个季度中平均实现了5.5%的盈利惊喜。

智能筛选方法：Zacks如何识别盈利超预期

精准识别表现优异的公司具有一定难度，但系统化的筛选方法能显著提升成功概率。Zacks研究表明，结合正向盈利惊喜概率和Zacks评级为#1（强烈买入）、#2（买入）或#3（持有）的股票，其盈利超预期的概率接近70%。

这种量化方法消除了猜测，将股票选择基于数据驱动的标准。通过筛选符合两个条件的股票，投资者可以提前布局财报公告，抓住盈利超预期的潜力。上述四家公司——Hershey、雅诗兰黛、Celsius Holdings和Monster Beverage——正是这种双重标准筛选策略的典范，结合强评级和较高的惊喜概率，为本季带来非对称的盈利超预期潜力。