从波动的股市中获益的五种方法

主要要点

• 不动手的投资者可以使用多资产投资基金，例如目标日期基金，从波动中获益而无需太多努力。
• 更积极的投资者可以考虑利用现金持有量来维持目标配置。
• 波动的市场可以提供一个调整投资组合的好时机，未来可能带来税收优惠，尤其是在你的退休账户中。

苏珊·德朱宾斯基： 我是苏珊·德朱宾斯基，《早间过滤》播客的联合主持人。投资者今年肯定经历了不少市场波动，未来可能还会有更多，但波动并不总是坏事。实际上，投资者可以利用波动为自己谋利。怎么做呢？让我们听听我的同事克里斯汀·本茨的看法。克里斯汀是晨星的个人理财和退休规划主管，《长远视角》播客的联合主持人，也是《如何退休》一书的作者。克里斯汀，很高兴见到你。

克里斯汀·本茨： 苏珊，很高兴见到你。

委托者如何从市场波动中受益

德朱宾斯基： 好的。我们正处于一个波动的市场中，你今天带来了一些适合不同类型投资者的策略。让我们从适合极度不动手投资者的策略开始。他们不想乱搞，不想管理一堆不同的部分，也很少做出改变。在波动市场中，这些不动手的投资者应该考虑什么？

本茨： 最佳策略是考虑使用一些一体化的多资产投资基金，也许是目标日期基金，或者是保持静态配置的基金。在这种环境下，这些工具的优点在于你的基金会买入那些表现不佳的资产。你可能不想在市场下跌时出去买股票。猜猜看？你的基金会帮你做这件事。这是个很棒的策略，投资者可以随身携带。如果他们想要屏蔽市场的波动，但又知道自己在做正确的事情，一体化基金真的能帮他们完成繁重的工作。

在波动中增加退休储蓄

德朱宾斯基： 你说的另一种策略，虽然我认为其他投资者在市场波动时也可以用，就是关于你的退休计划缴款。谈谈这个。

本茨： 这有点像胆小鬼的激进策略，但想法是如果你能找到办法稍微增加你的缴款，那就是利用市场波动的好方法。你在市场中投入的资金会更多。好消息是，这也是一种胆小鬼策略，因为你不是一下子拿出大笔现金全部投入市场，而是承诺未来增加缴款，这样可以提高你的长期退休储蓄率，也能让你利用市场波动，确保你没有错过。

动手投资策略应对市场波动

德朱宾斯基： 让我们再谈谈，可能是更动手一些的投资者。也许他们不想把投资决策交给一个一体化基金。对于这些投资者，在波动市场中可以考虑哪些策略？

本茨： 对。我仍然遇到一些人持有大量现金，比如他们有意外之财，觉得现在不是投资的好时机，或者他们因为担心而卖出股票，还不想重新投入。如果你能让你的现金为你工作，也许与你的目标资产配置相符，那就是个很好的策略，也是利用波动的好方法。我知道我们网站上有很多积极的股票投资者，也在看这些视频。你总是提到要保持股票观察名单，跟踪公司股价是否达到你的目标价。所以，如果你是个观察名单投资者，关注潜在持仓，看看公司是否达到你的目标价，这也是一种不错的策略，尤其是你想更积极一些。

利用波动市场的投资组合策略

德朱宾斯基： 你还说，波动的市场也是调整投资组合的好时机，尤其是在未来某个时间点可能对你的税务有帮助，特别是在你的退休账户中。谈谈这个。

本茨： 没错。这是我最喜欢的一些策略。虽然目前还没有足够的波动来支持所有这些策略，但罗斯转换（Roth conversions）通常会引发税单，你需要支付的税款取决于你转换的金额以及你在这些头寸中的成本基础与卖出价格的关系。所以，如果你在市场低迷时进行转换，就会比在市场上涨时转换产生更低的税单。这一点值得考虑，尤其是如果你有传统的税延账户，比如IRA或401(k)。在市场低迷时做一些转换通常是合理的。我会提醒你，通常在你还在工作、处于高收入阶段时，进行转换可能不是最佳时机。

退休后时期，转换可能会非常有利。另一个策略是所谓的“以实物方式领取最低分配额”。如果你的投资组合中有一些你希望保持敞口的资产，也许你觉得它们便宜，可以用实物方式转移。前提是你的IRA平台允许这样做，你可以将它们实物转入你的经纪账户，即应税账户。这样没有税收优惠，但未来如果这些资产大幅升值，假如你认为它们在IRA中便宜，取出来放到应税账户中。如果它们之后升值很多，假设你持有超过一年，所欠的税将是长期资本利得税率，通常为15%。这让你在认为资产便宜时，以较低的税率支付税款。这是个小众策略，但特别适合活跃的股票投资者考虑。

在应税账户中的聪明操作

德朱宾斯基： 好的，最后，你说在波动市场中，投资者在应税账户中可以做一些明智的操作。都有哪些？

本茨： 最明显的就是税损卖出，看看你是否有一些持仓目前的交易价格低于你的成本基础。如果你是广泛市场的投资者，比如买指数基金或共同基金，可能没有太多税损卖出的机会。个人股票投资者可能会有更多机会，或者如果你持有一些较窄的仓位，比如今年新买的高增长ETF，持有大量仓位，你可能会找到一些税损卖出的机会。就是比较你的成本基础和当前股价，看看是否可以卖出一些持仓，用这些税损抵消最多3,000美元的普通收入或资本利得（如果你在其他地方有的话）。在市场下跌时，这是个不错的策略。

德朱宾斯基： 好的，克里斯汀，这些都是在波动市场中非常棒的策略。感谢你的时间，见到你总是很开心。

本茨： 也很高兴见到你，苏珊。谢谢。

德朱宾斯基： 谢谢。我是苏珊·德朱宾斯基。请务必每周收听《早间过滤》和《长远视角》，无论你在哪个平台听播客。感谢收看。

观看《今日市场中应避免的五大高成本错误》，了解更多克里斯汀·本茨和苏珊·德朱宾斯基的内容。

收听晨星的播客

投资见解

主持人伊凡娜·汉普顿和晨星分析师讨论关于投资组合、ETF、股票等的新研究，帮助你更聪明地投资。每周五更新。

《长远视角》

主持人克里斯汀·本茨与投资、建议和个人理财领域的有影响力的领导者对话，内容涉及资产配置、风险与回报平衡等话题。每周三播出新集。

《早间过滤》

每周一，苏珊·德朱宾斯基会与晨星美国市场首席策略师戴夫·塞克拉讨论他本周关注的一件事、晨星的一项新研究，以及一些股票推荐或不推荐，为未来一周做准备。