-- 定投纳指到底买 Q 还是 TQ？

-- Q 年化 19% ？TQ能干到 34 % ？
-- 明明收益率更高，但为啥还是要劝你别碰 $TQ ？
我自己定投 Q，也一直在跟大家说定投纳指就行，别折腾。
但心里一直有根刺，这个"就行"，到底是不是最好的？有没有更猛的方式？
今天刷推正好看到一篇文章把这件事用数据捅穿了。
@app_sail 拿 AI 回测了 2000 到 2026 整整 26 年的纳指，结论是单纯定投 Q 年化大约 19%，换一套动态加杠杆的打法能干到 34%。
但我翻评论区发现一多半人连最基础的事都没搞明白，Q 和 TQ 到底差在哪。不少人觉得 TQ 就是个涨得快三倍的 Q，冲这理解，迟早把自己送走。。。
Q 是纳斯达克 100 指数基金，纳指涨 1 它涨 1。TQ 是三倍做多，涨 1 它涨 3，跌 1 也跌 3。听着就是放大三倍，其实真正要命是波动率损耗。
举个最笨的例子。纳指今天跌 10% 明天涨 10%，来回一趟 Q 差不多回到原地。
TQ 呢，今天跌 30%，明天在更低的地基上涨 30%，一算还是亏的。市场每震荡一个来回，就在你不知不觉里啃掉 TQ 一块肉。单边大牛市它是神器，来回拉锯的行情里就是绞肉机。
这就是为什么那篇回测里，裸定投 TQ 的最大回撤是 −84%，2000 年起点更狠，−92.8%。账户从高点跌到只剩零头，而且这期间你还得咬着牙每月往里打钱。
回测里它最后跑出了 58 倍。但作者在原文里写了句大实话我特别欣赏。现实里 99% 的人，会在 −70% 的某个夜里清仓离场，把这条曲线走成一地鸡毛。
嗯，我觉得这句话是整篇文章最值钱的。