لماذا تهم PPP أكثر من معدل الصرف لمحفظتك

هل تساءلت يومًا لماذا يكلف بيغ ماك 5.50 دولارات في نيويورك ولكنه يكلف فقط 680 ينًا في طوكيو؟ هنا يأتي دور تعادل القوة الشرائية (PPP) - إنه المفهوم الاقتصادي الذي يفسر ما يمكن أن تشتريه أموالك في دول مختلفة، وليس فقط ما يقوله سعر الصرف.

القصة الحقيقية وراء قيم العملات

أسعار صرف السوق؟ كلهم ضوضاء. المضاربة، تدفقات رأس المال، الدراما الجيوسياسية - تتقلب بشكل كبير يومًا بعد يوم. لكن تعادل القوة الشرائية يقطع من خلال الفوضى من خلال طرح سؤال بسيط: ما قيمة نفس سلة السلع فعليًا في كل بلد؟

إليك الرياضيات: إذا كانت تلك السلة تكلف $100 في الولايات المتحدة و¥10,000 في اليابان، فإن 1 دولار أمريكي = 100 ين ياباني نظريًا للتبادل العادل. هذه هي معدلك لشراء القوة الشرائية، وهو أكثر استقرارًا بكثير مما يعرضه متداولو الفوركس.

لماذا يهم هذا حقًا

تقسم البنك الدولي وصندوق النقد الدولي على مقياس القدرة الشرائية (PPP) عند مقارنة الناتج المحلي الإجمالي عبر الدول. لماذا؟ لأن الناتج المحلي الإجمالي الاسمي يمكن أن يكون خادعًا. قد تبدو الدولة أ أكثر ثراءً على الورق، ولكن إذا كانت الأسعار أعلى بـ 3 مرات هناك، فإن مستويات المعيشة الفعلية للمواطنين تروي قصة مختلفة. يقوم مقياس القدرة الشرائية (PPP) بتعديل ذلك.

قوة PPP:

• يمنحك الصورة الحقيقية للقوة الشرائية عبر الحدود
• تأخذ في الاعتبار اختلافات تكلفة المعيشة التي يتجاهلها سعر الصرف
• مثالي للمقارنات الاقتصادية طويلة الأجل وقرارات الاستثمار
• يظهر أي العملات مقيمة بأكثر من قيمتها الحقيقية أو أقل من قيمتها الحقيقية

قيود PPP:

• الرسوم، وتكاليف الشحن، واختلافات الجودة تفسد الحسابات
• تستهلك الدول أشياء مختلفة - من الصعب إنشاء “سلة” عادلة
• غير مفيد للتداول اليومي أو التحركات قصيرة الأجل في الفوركس
• عدم كفاءة السوق المحلية تضيف ضجيجًا

PPP مقابل CPI: تعرف على الفرق

لا تخلط بين PPP ومؤشر أسعار المستهلك (CPI). يتتبع CPI التضخم داخل دولة واحدة بمرور الوقت - إنه محلي. يقارن PPP القدرة الشرائية عبر الحدود - إنه دولي. أدوات مختلفة، وظائف مختلفة.

الخلاصة

لن تتنبأ PPP بحركات العملات الأسبوع المقبل، لكنها تعطيك نظرة حقيقية على وضع الاقتصاديات فعليًا وما إذا كانت تكاليف المعيشة معقولة. بالنسبة لقرارات المحفظة على المدى الطويل وفهم الفجوات الاقتصادية العالمية، فهي لا تقدر بثمن. فقط تذكر: إنها معيار، وليست إنجيل. دائمًا ما توجد احتكاكات في العالم الحقيقي.