سحق عقار ماديغرايل MASH توقعات مبيعات الربع الثالث، وارتفعت الأسهم بنسبة 7.8%

أصدرت شركة مادريجال للأدوية (MDGL) للتو نتائجها للربع الثالث، وعلى الرغم من أن الأرباح كانت أقل بكثير (خسارة قدرها 5.08 دولارات للسهم مقابل 1.98 دولار متوقعة )، فإن الإيرادات أظهرت قصة مختلفة تمامًا.

إليكم ما حدث:

فوز الإيرادات بلغ إجمالي الإيرادات في الربع الثالث 287.3 مليون دولار - متجاوزًا التوقعات البالغة $249 مليون دولار بحوالي 15%. جاء كل ذلك من Rezdiffra، وهو أول دواء تسويقي للشركة لعلاج (الخلل الأيضي المرتبط بالتشحم الكبدي )، الذي تم إطلاقه في أبريل 2024.

الضربات القوية تفسر لماذا ارتفع سهم MDGL بنسبة 7.8% يوم الثلاثاء. رأى المستثمرون ما هو مهم: اعتماد المرضى الحقيقي وزخم الطلب.

سحب المريض هو حقيقة

• أكثر من 29,500 مريض على Rezdiffra اعتبارًا من 30 سبتمبر
• أكثر من 10,000 مزود رعاية صحية يصفونه
• مسار نمو كبير على أساس سنوي

قصة التكلفة (لماذا خسرو المال) تضاعفت نفقات البحث والتطوير أكثر من الضعف لتصل إلى 174 مليون دولار، مدفوعة بشكل كبير بالتكاليف المسبقة لصفقة ترخيص مع شركة CSPC للأدوية. كما تضاعفت نفقات البيع والإدارة تقريبًا لتصل إلى 209.1 مليون دولار بسبب زيادة العمليات التجارية. الترجمة: إنهم يحرقون النقد لتوسيع الأعمال، وهو ما يُتوقع لشركة بيولوجية ناشئة.

ما التالي

• تم الموافقة على Rezdiffra بالفعل في الاتحاد الأوروبي ( أغسطس 2025)، وتم إطلاقه في ألمانيا في سبتمبر
• دراستان جاريتان في المرحلة الثالثة تسعيان للحصول على الموافقة الكاملة من إدارة الغذاء والدواء مع بيانات فعالية طويلة الأجل متوقعة في عام 2027
• MGL-2086 ( منبه GLP-1 الفموي ) يدخل التجارب في النصف الأول من 2026 كعلاج محتمل بالاشتراك مع Rezdiffra

المركز النقدي: تمتلك مادريغال الآن 1.1 مليار دولار في النقد وما يعادله (، مرتفعًا من $802M في الربع Q2)، مدعومًا بقرض مضمون طويل الأجل من بلو أول كابيتال.

الاستنتاج فقدان الأرباح؟ نعم. لكن المقياس الحقيقي هنا - اعتماد الأدوية ونمو الإيرادات - يعمل بكامل طاقته. هذه شركة لديها أول مرشح ضخم يكتسب زخمًا، والأسواق كافأتهم على ذلك. منذ بداية السنة، ارتفعت MDGL بنسبة 44.1% مقابل 6.6% لصناعة التكنولوجيا الحيوية.

حالياً مصنّف في ترتيب Zacks #3 $350M احتفظ(.