ليس هناك بيانات مهمة اليوم، لكن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي سيلقون خطابات متتالية — على السوق أن يستخلص منها أدلة ويتوقع ما إذا كانت ستخفض الفائدة في ديسمبر أم لا. بالإضافة إلى ذلك، هناك مزاد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بقيمة 420 مليار دولار في الساعة 2 صباحًا غدًا، لا تستهين به. هذا الشيء هو مرساة تسعير "معدل الفائدة الخالي من المخاطر" على مستوى العالم، ونتائج المزاد تؤثر مباشرة على تكلفة ديون الشركات، ومنطق تقييم الأسهم، وحتى على مدى استعداد السوق للمخاطرة.

بالأمس، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بحوالي 3.1 نقطة أساس ليصل إلى 4.0791%. السبب الرئيسي؟ بيانات التوظيف من ADP كانت ضعيفة جدًا. تظهر البيانات أنه حتى 25 أكتوبر، خلال أربعة أسابيع، تقلص عدد الوظائف في القطاع الخاص بمعدل حوالي 11 ألف وظيفة أسبوعيًا، وهو أقل بكثير من التوقعات — مما يدل على أن سوق العمل يتباطأ بشكل واضح.

كيف نرى هذا المزاد؟ إذا كانت الطلبات قوية (مضاعف الطلب يتجاوز 2.6)، فسيفسر السوق ذلك على أنه "تراجع التضخم واستقرار خفض الفائدة"، وقد تصل احتمالية خفض الفائدة في ديسمبر إلى 80% مباشرة، وربما ترتفع سوق الأسهم بشكل كبير. لكن إذا كانت نتائج المزاد ضعيفة، فسيكون السيناريو مختلفًا — حيث ستتوقع السوق أن الاحتياطي الفيدرالي سيوقف رفع الفائدة، وسيرتفع التوقع بذلك. بشكل عام، نتائج المزاد ستنتقل بسرعة عبر تغيرات العائدات إلى سوق الأسهم الأمريكية. خاصة الآن، مع ضعف بيانات ADP، وتضخيم سيناريو خفض الفائدة، قد تكون تقلبات السوق أكثر عنفًا.

بالنسبة لـ BTC وSNX وPROM، يجب مراقبة هذه الإشارات الكلية عن كثب على المدى القصير.