المحافظ الرقمية مقابل محافظ العملات الرقمية: هل يمكن أن تغلق تجربة المستخدم الأفضل والعوائد الأعلى فجوة الحدس بنسبة 13%؟

المصدر: CryptoNewsNet العنوان الأصلي: يفضل الناس البنوك الرقمية على محافظ العملات المشفرة: هل يمكن لعائد بنسبة 9% على الحيازات أن يغير الواقع؟ الرابط الأصلي: https://cryptonews.net/news/finance/32026539/

الميزة السائدة

فازت المحافظ الرقمية في حرب المدفوعات. بحلول منتصف عام 2025، استخدم حوالي 65% من البالغين في الولايات المتحدة هذه المحافظ، مما يمثل 39% من التجارة الإلكترونية و16% من المعاملات في المتاجر.

بعض منصات الدفع الرائدة وبعض حلول الدفع الشعبية أصبحت الآن بنية تحتية مملة - الطريقة الافتراضية التي ينقل بها الملايين الأموال دون التفكير فيها.

محافظ Web3 ليست كذلك. وجدت دراسة أجرتها Mercuryo وProtocol Theory في سبتمبر شملت 3,428 بالغًا أمريكيًا أن 13% فقط يعتبرون محافظ العملات المشفرة بديهية، و12% فقط يقولون إنها تتناسب بشكل طبيعي مع كيفية إدارتهم للمال.

للمقارنة، يقول 75% و64% نفس الشيء عن المحافظ الرقمية التقليدية. الفجوة ليست هامشية، بل هي هيكلية. معظم الأمريكيين لم يروا محفظة ويب 3 في الحياة الواقعية، وقد شهدت هذا الأسبوع محاولتين مباشرتين لسد تلك الفجوة.

أطلقت Aave تطبيق ادخار يقدم حتى 9% APY مع حماية الرصيد، بحد أقصى قدره $1 مليون. في غضون ذلك، وسعت Mastercard نظام شهادات التشفير الخاص بها ليشمل محافظ الحفظ الذاتي على Polygon، مستبدلة العناوين السداسية بأسماء مستخدمين موثوقة.

كلاهما يستمد بشكل كبير من تجربة المستخدم في التمويل التقليدي، حسابات التوفير ذات العائد المرتفع، الأسماء المستعارة المعتمدة على KYC، وكلاهما يراهن على أن جعل DeFi يبدو أقل غرابة سيجذب الغالبية الفضولية بشأن المحفظة الذين لا يزالون جالسين على الهامش.

السؤال هو ما إذا كانت تجربة المستخدم الأفضل وحدها يمكن أن تحرك درجة الذكاء 13%، أو ما إذا كانت المشكلة أعمق من مجرد تحسين الواجهة والعوائد البارزة.

مشكلة الإدراك

تظهر بيانات Mercuryo المحفظات مقسمة حسب الدخل والمعرفة. أكثر من نصف الأمريكيين الذين يكسبون أكثر من 100,000 دولار يمتلكون الآن عملة مشفرة، مقارنةً بحوالي واحد من كل أربعة يكسبون أقل من 40,000 دولار.

إن الأفراد ذوي الدخل المرتفع هم أكثر عرضة للاستخدام ثلاث مرات تقريبًا لمحافظ الحفظ الذاتي. بينما يتجمع المستخدمون ذوي الدخل المنخفض في الممرات المعاملاتية، مثل ممرات التحويلات ومحطات الصرافة الخاصة ببيتكوين، حيث يمكن أن تصل الرسوم إلى 15% إلى 20%.

يُؤطِّر الباحثون هذا على أنه تشبث العملات المشفرة بصمت بعدم المساواة بدلاً من حلها.

تعتبر هذه الانحرافات مهمة لأنها تكشف عن أن محافظ Web3 هي أدوات متخصصة للأثرياء والثقة التقنية، وليست بنية تحتية موجهة للجماهير.

في الوقت نفسه، تجاوزت المحافظ الرقمية التيار الرئيسي من خلال القيام بالعكس: فقد قامت بإزالة التعقيد، ولم تتطلب أي نموذج ذهني جديد، وتوصّلت مباشرة إلى حسابات البنوك والبطاقات الموجودة.

تقوم بعض منصات الدفع بعدم مطالبة المستخدمين بإدارة عبارات الاسترداد أو فهم الرسوم. بعض منصات الدعم الرائدة لا تكشف عن التشفير بالمفتاح العام. ولكن محافظ ويب 3 تفعل، وتشير دراسة ميركوريو إلى أن معظم الناس يجدون ذلك غريبًا عقليًا ومخيفًا.

سقف التبني ليس عن الوعي. لقد ارتفع ملكية العملات المشفرة بشكل مستمر. السقف يتعلق بالتناسب اليومي. فقط 16٪ من المستجيبين شهدوا على الإطلاق معاملة محفظة ويب 3 شخصيًا، ويصف العديد العناوين وعبارات البذور بأنها غير ملائمة وتسبب القلق.

لا يمكن تطبيع شيء لا يزال يشعر وكأنه طقس ثقافي فرعي.

!

Aave يحيط DeFi في غلاف حساب التوفير

تسعى تطبيق Aave الجديد إلى حل هذه المشكلة من خلال إخفاء البروتوكول تمامًا. يقدم تطبيق iOS نفسه كمنتج للادخار للأفراد يدفع حتى 9% APY من خلال مزيج من العائد الأساسي والمكافآت المستندة إلى المهام للتحقق من الهوية، والادخار التلقائي، والإحالات.

تقارن الحملة التسويقية بشكل صريح هذا بالمدخرات التقليدية: متوسط حسابات الولايات المتحدة حوالي 0.4% عائد سنوي، بينما تتجمع حسابات العائد المرتفع في نطاق 3%-4%.

تؤكد بيانات البنوك المستقلة أن أعلى معدلات الادخار ذات العائد المرتفع تتراوح حول 4% إلى 5%، بينما المعدل العام الأوسع أقرب إلى 0.2%.

تعد Aave أيضًا بحماية رصيد تصل إلى $1 مليون، والتي تُسوّق كغطاء يتجاوز بكثير حد الـ 250,000 دولار الخاص بـ FDIC.

توضح التقارير التكميلية أن هذا هو تأمين تجاري خاص بتطبيق الحفظ، وليس تأمين ودائع FDIC أو وحدة الأمان على السلسلة لـ Aave، ولا يزال المزود غير معلن.

تقنياً، لا يتحكم المستخدمون بالمفاتيح. تظل الإيداعات في حسابات ذكية ERC-4337 تُدار بواسطة توقيع متعدد Aave، مع مفاتيح المرور ومفاتيح الجلسة التي تزيل تمامًا عبارات البذور.

تسمح هذه البنية لـ Aave بإزالة الأجزاء “المخيفة” - الغاز، تفاعل العقد، والحفاظ على المفتاح الخاص - وتقديم سحوبات فورية، ودعم لأكثر من 12,000 بنك وبطاقة، وواجهة مستخدم تبدو مطابقة لتطبيقات الادخار المالية.

يرى المستخدمون الأرباح المتوقعة، الودائع المتكررة، والرصيد. لا يرون الإيثيريوم، أو تجمعات الإقراض، أو سجلات المعاملات.

إنها مقايضة “CeDeFi” الكلاسيكية، مع مخاطر الحفظ والرقابة المحتملة على طبقة تجربة المستخدم مقابل انعدام الاحتكاك.

تعمل التطبيق مثل البنك لأنه، من الناحية الوظيفية، يعمل مثل واحد. الفرق هو أن محرك العائد يعمل على بروتوكول الإقراض المجرب من Aave بدلاً من نظام الاحتياطي الجزئي، و"البنك" لا يمكنه إقراض ودائع العملاء لمقترضين آخرين دون ضمانات واضحة على السلسلة.

بالنسبة لـ 87% من الأمريكيين الذين لا يجدون محافظ Web3 بديهية، قد تكون هذه النسخة الوحيدة من DeFi التي سيتقبلونها على الإطلاق. السؤال المفتوح هو ما إذا كان هذا المسار يزيد من معرفة المحافظ أو يعيد إنشاء أنظمة البنوك على السلسلة بمعدلات أفضل.

ماستركارد تهاجم مشكلة العناوين

تستهدف توسيع اعتماد تشفير Mastercard احتكاك تجربة المستخدم المختلفة: الخوف من القيام بذلك بشكل خاطئ.

إرسال الأموال إلى سلسلة سداسية طويلة يحمل قلقًا واضحًا للمستخدمين الرئيسيين المعتادين على بعض وسائل الدفع وأسلوب الدفع القائم على البريد الإلكتروني.

ماستركارد، ميركوري و بوليغون الآن يوسعون اعتماد الائتمان الرقمي إلى محافظ الحفظ الذاتي، مما يصدر أسماء قابلة للقراءة البشرية تتوافق مع المحافظ الموثوقة على بوليغون.

يكمل المستخدمون عملية KYC مع Mercuryo، ويتلقون اسم مستخدم، ويمكنهم صك توكن مرتبط بالروح يشير إلى أن محفظتهم تشارك في تحويلات متوافقة مع قاعدة السفر.

الهدف هو جعل إرسال العملات المشفرة “بديهياً مثل تحويلات الفيات” من خلال استبدال العناوين بأسماء موثوقة مع إعطاء التطبيقات طريقة قياسية لتوجيه والتحقق من المعاملات.

هذا يهاجم مباشرة العبء المعرفي الذي تبرزه أبحاث ميركوري. تجعل الأسماء المستعارة طبقة البلوكشين غير مرئية.

إنهم أيضًا يضيفون المزيد من بنية KYC والتوافق، مما يجعل الحيازة الذاتية أقرب إلى إحساس التكنولوجيا المالية المنظمة، حتى مع احتفاظ المستخدمين بالمفاتيح.

يمكن أن تكون هذه ميزة للفئة الأكثر احتمالًا للتبني: المستخدمين الأثرياء الذين يلتزمون بالامتثال والذين يشعرون بالراحة بالفعل مع بعض حلول الدفع وأسماء المستخدمين ورصد الاحتيال.

يفترض النظام أن المستخدمين الرئيسيين يريدون أن يشعروا أن Web3 مثل مدفوعات Web2، فقط مع ضمانات أفضل للتسوية وقابلية النقل.

قد يتبين أن هذا الافتراض صحيح بالنسبة لفئة الطبقة المتوسطة العليا التي تميل بالفعل نحو المحافظ الرقمية. لكن ذلك لا يفيد الأشخاص الذين يدفعون رسومًا بنسبة 20% في أجهزة الصراف الآلي لبيتكوين في مراكز التسوق، أو المستخدمين الذين قدروا العملات المشفرة بالضبط لأنها لا تتطلب حراس الهوية (KYC).

منحنيان للتبني لم يتقاربوا

أصبحت المحافظ الرقمية طبيعية من خلال كونها غير مرئية. لم تتطلب أي سلوك جديد، وكانت تحمل علامات تجارية مألوفة، وكانت تعمل في كل مكان تعمل فيه البطاقات.

تظل محافظ Web3 أدوات متخصصة لأنها تكشف عن الآلية الأساسية - العناوين، المفاتيح، الغاز، نهائية المعاملات - وتطلب من المستخدمين فهم مفاهيم ليس لدى معظمهم سبب لتعلمها.

تطبيق Aave وأسماء مستعارة Mastercard يحاولان سد هذه الفجوة من خلال الاقتراض من أنماط تجربة المستخدم من البنوك والتكنولوجيا الكبرى.

Aave يدمج بروتوكول الإقراض في واجهة ادخار عالية العائد مع رسائل على نمط التأمين وبساطة الحفظ.

تقوم Mastercard بتغليف عناوين المحفظة في أسماء مستخدمين موثوقين مع تضمين KYC وامتثال القوانين. يتنازل كلاهما عن بعض وعود اللامركزية - مقاومة الرقابة والوصول بدون إذن - من أجل وضوح يتناسب مع التيار السائد.

قد تؤثر تلك الصفقة على المدخرين والمتداولين الفضوليين بشأن المحافظ الذين يستخدمون بالفعل تطبيقات التكنولوجيا المالية ويريدون العائد دون الحاجة لتعلم Solidity. قد تجذب الفئة التي تجد 9% APY جذابة ولكن تجد بعض المحافظ الشهيرة مخيفة.

لن يغير بمفرده نسبة الفهم البالغة 13% إذا كانت المشاكل الأعمق تتعلق بالتكلفة والثقة والوصول بدلاً من جمالية الواجهة.

تشير بيانات Mercuryo إلى أن أزمة تجربة المستخدم في العملات المشفرة هي أيضًا أزمة طبقية. يحصل المستخدمون الأثرياء على تطبيقات أنيقة، وأسماء مستعارة موثقة، وعوائد مؤمنة. بينما يحصل المستخدمون ذوو الدخل المنخفض على رسوم سحب آلي جائرة وممرات تحويل.

إذا نجح Aave و Mastercard، فمن المحتمل أن ينموا في قمة تلك التوزيعة أولاً، مما يجعل Web3 أكثر قبولاً للأشخاص الذين يحبون بالفعل بعض حلول الدفع وتطبيقات الاستثمار.

ما إذا كانوا سيحلّون مشكلة التبني الأوسع يعتمد على ما إذا كان المستخدمون الرئيسيون يريدون فعلاً ما تقدمه Web3 بمجرد إزالة الأجزاء التي تجعلها Web3.

عائد 9% جذاب حتى تضغط الجهات التنظيمية عليه ليصبح 4%. اسم مستخدم موثوق به مريح حتى يصبح نقطة اختناق.

في تلك النقطة، يبقى المستخدمون يتساءلون عما إذا كانوا قد بنوا حساب توفير أفضل أم مجرد حساب أكثر تعقيدًا.

السؤال الحقيقي

إن درجة البديهية البالغة 13% ليست مشكلة في تجربة المستخدم. إنها إشارة إلى أن معظم الناس لا يرون بعد سبباً لتعلم نظام تشغيل مالي جديد.

تساعد العوائد الأفضل والواجهات الأكثر نظافة، لكن ذلك لا يهم إلا إذا كان النظام الأساسي يقدم شيئًا لا تستطيع السكك الحديدية التقليدية توفيره. تراهن Aave و Mastercard على أنه يفعل ذلك. ستختبر السنة المقبلة ما إذا كان 87% الآخرون يتفقون.