الكثير من الناس يتعرضون لتصفية مراكزهم، بل ويكررون ذلك مراراً، والسبب الجوهري يمكن تلخيصه في نقطة واحدة: الرافعة المالية العالية تضخم نقاط ضعف البشر، وتخلق في سوق عالي التقلب وضعاً غير متكافئ حيث "الربح صغير، أما الخسارة فهي خروج كامل من اللعبة".

دعونا نفصل هذه المشكلة من عدة جوانب:

أولاً: الجاني الرئيسي: الرافعة المالية نفسها

1. الرافعة المالية سلاح ذو حدين، لكن الطرف الأكثر حدة موجه إليك أنت
· تضخيم الأرباح، وتضخيم الخسائر أكثر: إذا استخدمت 1000 دولار وفتحت رافعة مالية 10 أضعاف، فهذا يعني أنك تتداول وكأن لديك 10,000 دولار. إذا ارتفع السعر 10%، يتضاعف رأس مالك؛ لكن إذا انخفض السعر 10%، تخسر كل رأس مالك (تتم تصفية مركزك). ومع رافعة 20 أو 50 أو حتى 100 ضعف، تقلب بسيط في السوق بنسبة 1%-2% فقط كافٍ ليقضي على أموالك بالكامل.
· خط التصفية قريب جداً: الرافعة العالية تعني أن "وسادتك الآمنة" رفيعة جداً. ليس لديك تقريباً قدرة على تحمل تقلبات السوق الطبيعية. وسوق العملات الرقمية متقلب أصلاً، خبر مفاجئ، تصريح من شخصية بارزة، أو حتى تصفية طبيعية في السوق قد يقضي على مركزك فوراً.
2. معدل التمويل وآلية التصفية القسرية
· التصفية القسرية (تصفية المركز): عندما تصل خسارتك إلى الحد الذي تحدده المنصة (مثلاً عندما لا يغطي الهامش الخسارة)، يقوم النظام تلقائياً بإغلاق مركزك، لضمان عدم خسارة أموال المنصة. هذه هي آلية التصفية المباشرة.
· تكاليف التمويل: في العقود الدائمة، ومن أجل ربط السعر بالسوق الفوري، يدفع الطرفان (الشراء والبيع) رسوماً دورياً. إذا كان السوق يميل لجانب واحد (مثلاً الغالبية في الشراء)، فعلى الأغلبية دفع رسوم للأقلية. الاحتفاظ بالمركز لفترة طويلة يستهلك رأس مالك تدريجياً، وهذا نوع من "النزيف البطيء".

ثانياً: خصائص السوق: بيئة "مفرمة" العملات الرقمية

1. تقلب عالي جداً
· سوق العملات الرقمية يعمل 24/7، ولا يوجد حدود للارتفاع أو الانخفاض. يمكن أن يرتفع أو ينخفض أحد العملات بنسبة 20%-30% في دقائق. هذا التقلب فرصة لمتداولي السوق الفوري ذوي الرافعة المنخفضة، لكنه قاتل لمتداولي العقود بالرافعة العالية.
2. حركة "الشمعات الحادة"
· هذا أكثر ما يخشاه متداولو العقود. بسبب ضعف السيولة أو تحركات كبيرة متعمدة، قد يرتفع أو ينخفض السعر بشكل حاد خلال ثوانٍ أو دقائق إلى مستوى متطرف، مما يؤدي إلى تصفية عدد كبير من مراكز الرافعة، ثم يعود السعر بسرعة إلى مستواه الأصلي.
· النتيجة: قد يكون اتجاهك صحيحاً على المدى الطويل، لكنك تُصفى في تلك اللحظة ولا تحظى بفرصة انتظار عودة السوق.
3. التلاعب بالسوق وعدم تكافؤ المعلومات
· الحيتان (اللاعبين الكبار) يستطيعون التأثير على الأسعار بصفقات ضخمة، لخلق مناطق تصفية. وهم يعرفون جيداً أين تتركز نقاط تصفية معظم العقود.

ثالثاً: نقاط ضعف النفس البشرية: سلوكيات "تدميرية" تضخمها الرافعة

وهذا هو العنصر الأهم، والسبب الداخلي لغالبية حالات التصفية.

1. عقلية المقامرة و"الخوف من فوات الفرصة" (FOMO)
· رؤية الآخرين يحققون أرباحاً هائلة بسرعة، والخوف من ضياع الفرصة، فيفتح مراكز بشكل أعمى بدون تحليل.
· بعد الخسارة، يحاول التعويض بسرعة، فيزيد حجم المركز أو الرافعة على أمل استعادة الخسارة بضربة واحدة، وغالباً ما يؤدي ذلك إلى خسارة أسرع.
2. غياب إدارة المخاطر والانضباط
· عدم وضع وقف الخسارة: هذا من أكبر أسباب التصفية. يعتقد أنه "يمكن الصبر"، فتصبح الخسارة الصغيرة كبيرة، وينتهي الأمر بالتصفية.
· التداول المفرط: كثرة الصفقات لمحاولة استغلال كل حركة صغيرة، مما يزيد من احتمال الخطأ وارتفاع تكاليف التداول.
· المخاطرة بكل رأس المال: استثمار كل المال في اتجاه واحد بلا أي هامش للمناورة، وخطأ واحد يعني خسارة كل شيء.
3. الانحياز المعرفي
· الثقة الزائدة: بعد عدة أرباح متتالية يعتقد أنه "عبقري تداول" ويتجاهل المخاطر.
· تأثير التثبيت: التمسك بسعر الدخول بدلاً من اتخاذ القرار بناءً على تغيرات السوق الجديدة.
4. نقص حقيقي في المعرفة والخبرة
· الكثيرون لا يفهمون حتى الأساسيات مثل الشموع والمؤشرات الفنية والتحليل الأساسي، ومع ذلك يغامرون بالرافعة العالية. يعتبرون تداول العقود مقامرة، ومع أن حتى المقامرة لها قواعد واحتمالات، إلا أنهم "يقامرون بشكل أعمى".

الخلاصة

لذلك، التصفية الجماعية في عقود العملات الرقمية هي مشكلة نظامية:

في سوق متقلب بشكل هائل (صفة سوق العملات)، يقود المتداول سفينة صغيرة تقريباً بلا مقصورة (رافعة مالية عالية)، وقبطان السفينة (المتداول نفسه) مندفع، غير منضبط، ويفتقر للخبرة الملاحية (ضعف النفس البشرية). اجتماع هذه العوامل يجعل الاصطدام والغرق (التصفية) أمراً مرجحاً جداً.

نصيحة لكل من يفكر بتجربة العقود:
تداول العقود ليس طريقاً مختصراً للثروة، بل هو ساحة منافسة للمحترفين. بالنسبة لغالبية الناس العاديين، هو "مطحنة للثروة". إذا لم تستطع تحقيق إدارة مخاطر صارمة (رافعة منخفضة، وقف خسارة إجباري)، وانضباط تداولي شديد، وتعلم وتقييم مستمر، فابتعد عن العقود، فهذا هو أفضل حماية لأموالك.