فخ الثيران أم فخ الدببة؟ قد لا تكون المشكلة الرئيسية هي الفخ نفسه

أداء سوق العملات الرقمية في الآونة الأخيرة يجعل الناس في حيرة: بعضهم يؤكد أن هذا هو “فخ الثيران”، بينما يصرخ آخرون “فخ الدببة”. لكن من خلال البيانات الكلية، وتدفقات الأموال داخل السلسلة، وهيكل السوق، قد تكون الحقيقة: هذا ليس فخًا، بل نقطة انطلاق لدورة نمو جديدة تتشكل.

المنطق الأساسي للسيولة

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة. التاريخ يخبرنا أن الأموال الرخيصة ستتجه في النهاية نحو الأصول ذات المخاطر. كان عام 2021 مثالاً حياً - كل دورة خفض أسعار فائدة كانت مصحوبة بتدفق كبير من الأموال، وغالبًا ما كانت الأصول المشفرة هي الأكثر استجابة. تجاهل التغيرات في السيولة الكلية يعني بشكل أساسي تفويت نقطة انطلاق السوق.

ثلاثة إشارات دعم

الجانب الكلي: التخفيف من مفاوضات التعريفات الجمركية بين الصين والولايات المتحدة، مما يعادل إطلاق عشرات المليارات من الدولارات في الفضاء التجاري الدولي. هذه اليقينية ذاتها لها قيمة، وستدفع رأس المال للدخول مرة أخرى في قنوات الاستثمار.

موقف المشاعر: لم تتحول حالة الذعر الشديد قبل عدة أسابيع إلى انهيار أكبر. هيكل “ذعر دون هبوط” هذا مثير للاهتمام - مما يدل على أن الأموال المؤسسية تستغل الذعر لبناء مراكز في القيعان. تظهر البيانات داخل السلسلة أنه بعد الانخفاض في 10 أكتوبر، بدأت الكيانات الكبيرة، بما في ذلك BlackRock، في زيادة حيازاتها من الأصول الرئيسية مثل ETH.

هيكل الأسعار: عادة ما ينقسم رد فعل السوق بعد خفض سعر الفائدة إلى ثلاث خطوات - انتعاش أولي، تذبذب وغسيل، واختراق ثانٍ. نحن الآن في المرحلة الأولى فقط، الاتجاه الحقيقي لم يبدأ بعد.

المسار السري لتدفق الأموال

لن تتدفق الأموال بين عشية وضحاها، بل ستكون على مراحل:

1. BTC ك"ذهب رقمي" بدأ في الانتعاش أولاً
2. الإيثيريوم والطبقات الرئيسية L1 تتبع
3. جاء دور العملات الصغيرة ذات المخاطر العالية والعوائد العالية

الآن لا يزال في المرحلة الأولى والثانية، لكن نافذة الفرص تغلق بسرعة.

إشارة موسم الألتكوين: الحياد ليس مملًا

مؤشر Altseason حاليا في النطاق المحايد. تظهر البيانات التاريخية أنه في كل جولة من السوق الصاعدة، يبدأ BTC أولا، ثم تتوسع السيولة تدريجيا، وقد ينفجر موسم العملات الصغيرة في غضون أيام - عادة بعد استقرار BTC بفترة تتراوح بين 1-2 أسبوع.

الفرصة الأخيرة

لقد مرت أخطر اللحظات. غالبًا ما يقوم المستثمرون الأذكياء بالتخطيط عندما يكون السوق هادئًا، ويجنون الأرباح في الأوقات المزدحمة. أولئك الذين ينتظرون “إشارات التأكيد” دائمًا ما يكتشفون أن أفضل الأسعار قد أخذها الآخرون بالفعل عندما يندفعون للدخول.

خفض الفائدة، التخفيف الكلي، عودة المؤسسات - كل هذه الإشارات تشير إلى حقيقة واحدة: لقد بدأ دورة صعود جديدة. الخطر الحقيقي ليس الانخفاض الحاد، بل هو فقدان فرصة بناء المراكز في مرحلة إعادة التشغيل.