نظام تقييم ESG: دراسة حالة حول كيف تكذب الأرقام

إيلون ماسك فقط انتقد واحدة من أكثر المعايير absurds في الاستثمار اليوم - درجات ESG. دليله؟ عملاق التبغ فيليب موريس حصل على 84/100 بينما حصلت تسلا فقط على 37/100. نعم، لقد قرأت ذلك بشكل صحيح.

لنحلل السخافة:

بطاقة الأداء التي لم يطلبها أحد:

• تسلا ( تدفع ثورة السيارات الكهربائية ): 37/100
• شل (شركة الوقود الأحفوري): أعلى من تسلا
• إكسون (عملاق النفط): أعلى من تسلا
• فيليب موريس ( يقتل الملايين سنويًا ): 84/100

لماذا يهم هذا المستثمرين: تتدفق المليارات من الدولارات إلى الأسهم عالية ESG بفضل مديري الأصول مثل بلاك روك الذين يعاملون هذه الدرجات وكأنها إنجيل. ESG أعلى = تدفقات أكثر = تقييمات مضخمة بشكل مصطنع. ولكن ها هي المفاجأة: نظام التقييم معطل بشكل أساسي.

الدفاع ( ولماذا هو ضعيف): يدعي دعاة ESG أن تسلا تحقق نتائج جيدة في البيئة لكنها تسجل نقاطاً سيئة في مقاييس الاجتماعية/الحوكمة. حسنًا. لكن هذا النظام الموزون لا يزال يجعل شركات التبغ تبدو أفضل من الشركة التي تسرع فعليًا انتقال العالم إلى الطاقة النظيفة. هذا ليس تحليلاً - هذا مسرح.

ما الذي يحدث حقًا: تقوم الشركات بالتلاعب بالنظام من خلال غسل الأموال الأخضر والمسرحيات التجارية. وفي الوقت نفسه، تستمر التدفقات إلى صناديق ESG بينما تظل الفرضية الأساسية - أن ESG أعلى = عوائد أفضل وعالم أفضل - غير مثبتة وتزداد شكوكها.

هذا ليس إيلون ماسك يتصرف بشكل متمرد لجذب الانتباه. هذا يشير إلى أن أحد أكبر المؤشرات الرائجة في وول ستريت قد يكون يحل المشكلة الخاطئة تمامًا.