قضيت ثماني سنوات من شبابي غارقًا في "كازينو" العملات المشفرة

الكاتب: Ken Chan، الشريك المؤسس لـ Aevo

ترجمة: هو تاو، ChainCatcher

العنوان الأصلي: تأملات عميقة: لقد أضعت ثماني سنوات من عمري في صناعة الكريبتو

الدوافع الأولية

كنت مهتماً بالسياسة منذ مراهقتي. من بين جميع الكتب التي جعلتني أفكر بشكل راديكالي، كان لأعمال آين راند (مثل “منبع القوة” و"أطلس هز كتفيه") التأثير الأكبر. في عام 2016، تبرعت بقلب ليبرالي نقي لغاري جونسون. بالإضافة إلى كوني من أتباع راند المخلصين، كنت مهتماً ببرمجة الكمبيوتر، لذا كان دخول العملات المشفرة بالنسبة لي أمراً طبيعياً. روح “سايفربانك” جذبتني بشدة. فكرة أن البيتكوين يمثل بنكاً خاصاً للأثرياء أذهلتني. فكرة أنه يمكنك عبور الحدود ومعك مليار دولار من الأصول كانت دائماً فكرة صادمة بالنسبة لي.

ومع ذلك، مع مرور الوقت، شعرت أنني فقدت الاتجاه في مجال العملات المشفرة. بعد أن انغمست فيه بشكل كامل، بدأت جاذبية التحول الثوري الذي وعدت به العملات المشفرة تتلاشى تدريجياً. شعرت بالإحباط تجاه عملائي المستهدفين والمجموعة التي كنت أعمل من أجلها حقاً. لقد أسأت فهم الفرق بين المستخدمين الحقيقيين للعملات المشفرة والجمهور الذي تُسوَّق له. كنت أؤمن تماماً بادعاء العملات المشفرة بأنها تساعد في لامركزية النظام المالي، لكن في الواقع، لم تكن سوى نظام مضاربة وقمار ضخم، مجرد نسخة أخرى من الاقتصاد القائم.

لقد صفعتني الحقيقة بقوة. لم أكن أبني نظاماً مالياً جديداً، بل أنشأت كازينو. كازينو لا يصف نفسه بأنه كذلك، لكنه أكبر كازينو متعدد اللاعبين عبر الإنترنت على مدار الساعة ابتكرته جيلنا على الإطلاق. من ناحية، أشعر بالفخر لأنني قضيت عقد العشرينيات من عمري على الأقل في بناء هذا الكازينو.

من ناحية أخرى، أشعر أنني أضعت كامل العشرينيات من عمري عليه. أضعت حياتي عليه، لكن على الأقل جنيت الكثير من المال من خلاله.

راقب أفعالهم، لا أقوالهم

العملات المشفرة محيرة. من جهة، يدعي بعض المروجين أنهم يريدون استبدال النظام المالي القائم بالكامل بأنظمة قائمة على البلوكتشين. يمكنني بسهولة تخيل مثل هذا النظام—كل ما تحتاجه في حسابك البنكي هو USDC أو بيتكوين، ويمكنك إرسال مليار دولار لأي شخص في العالم خلال ثوانٍ. هذه الفكرة قوية، وما زلت أؤمن بها حتى اليوم.

لكن الحوافز شوهت الواقع تماماً. في العالم الحقيقي، كل المشاركين في السوق سعداء بضخ الأموال في تطوير الجيل التالي من بروتوكولات الطبقة الأولى (مثل Aptos، Sui، Sei، ICP، وغيرها). كانت نتيجة معركة الطبقة الأولى في 2020 هي فوز Solana فقط. هذا أدى إلى ميل قوي لاختيار المركز الرابع (بيتكوين، إيثيريوم، سولانا، وأي مشروع آخر). هذا النظام التحفيزي دعم رؤوس أموال بمئات المليارات، لكن هل أدى ذلك حقاً إلى نمو صافٍ نحو النظام المالي المثالي الجديد؟ رغم أن المستثمرين المغامرين قد يكتبون مقالات من 5000 كلمة للدفاع عن ذلك، لكن الجواب لا، لم يسهم في بناء نظام جديد. في الواقع، أحرق الجميع تقريباً أموالهم (سواء من المستثمرين الأفراد أو المغامرين)، لذا في النظام الجديد، أصبح لدى الجميع أموال أقل.

لا أستهدف فقط منصات L1. في مجال العملات المشفرة، يمكنني ذكر العديد من الأمثلة المماثلة—منصات التداول اللامركزية الفورية، منصات التداول اللامركزية اللحظية، أسواق التوقعات، منصات عملات الميم، وغيرها. الحماس والمنافسة في هذه القطاعات الفرعية لم تسهم بشكل إيجابي في تحقيق الهدف النهائي المتمثل في بناء نظام مالي أفضل. على عكس ما يقوله المستثمرون المغامرون، لسنا بحاجة إلى نقل الكازينو إلى المريخ.

تحويل الاقتصاد إلى قمار

لو قلت إنني دخلت مجال العملات المشفرة دون أي دافع اقتصادي، لكنت أكذب. كقارئ، قد تشعر أنني بعد أن جمعت ما يكفي من المال قررت الخروج من الصناعة، وهذا يبدو نفاقاً. نعم، ربما أكون منافقاً. وربما أيضاً سئمت من الوحل الذي يغذي مالية الاقتصاد وتحويله إلى قمار.

تحقيق الأرباح بطريقة لعبة محصلتها صفر ليس طريقاً لتراكم الثروة على المدى الطويل. يبدو الأمر كذلك ظاهرياً، لكنه ليس كذلك في الواقع. بعد ثماني سنوات من العمل في مجال العملات المشفرة، دمرت قدرتي على تمييز نماذج الأعمال المستدامة. في هذا المجال، لست بحاجة إلى مشروع أو منتج ناجح لكسب المال. الصناعة مليئة بعملات ذات رؤوس أموال سوقية ضخمة يكاد لا يهتم بها أحد.

العالم الحقيقي لا يعمل بهذه الطريقة. إذا أردت خلق قيمة حقيقية للعملاء، وليس مجرد قمار وترفيه (وبالمناسبة هكذا تعمل الكازينوهات)، فإن نموذج الأعمال القائم على لعبة محصلتها صفر لا يصلح أبداً.

الخلاصة

كنت أظن أن العدمية المالية فكرة لطيفة وغير مؤذية. وكنت أعتقد أن الاستمرار في إنتاج ألعاب محصلتها صفر للأجيال القادمة لا بأس به. ليس لدي أدنى شك أن البيتكوين سيصل يوماً ما إلى مليون دولار. لكن هذا لا علاقة له بألعاب المال التي يصنعها هذا القطاع.

هذه العقلية الصناعية ضارة للغاية، وأعتقد أنها ستؤدي إلى انهيار طويل الأمد في الحراك الاجتماعي لجيل الشباب. لقد رأيتم كل هذا بأعينكم، وأعتقد أن ما يهم حقاً هو أن نجد الشجاعة في أنفسنا لمقاومة إغراء الألعاب عديمة القيمة.

قالت CMS Holdings ذات مرة مقولة خالدة: “هل تريد جني المال أم إثبات أنك على حق؟” هذه المرة، اخترت أن أثبت أنني على حق.

————–

ملاحظة المحرر: عمل Ken Chan منذ 2019 في Coinbase وZilliqa في مجال التطوير، وفي 2021 شارك في تأسيس بروتوكول المشتقات اللامركزية Aevo (الذي كان يُعرف سابقاً باسم Ribbon Finance) كمدير تقني، واستقال في مايو من هذا العام. حالياً، تبلغ القيمة السوقية الكاملة المخففة لرمز AEVO حوالي 45 مليون دولار، منخفضة بنحو 99% عن أعلى قيمة لها.

في ذات الوقت، أثارت مقالة Ken Chan نقاشاً واسعاً بين المهتمين بالصناعة على منصة X، وتستعرض ChainCatcher هنا بعض أبرز الردود:

Austin Federa، الشريك المؤسس لـ DoubleZero:

أحترم أنك أدركت أن معاييرك الأخلاقية لا تتوافق مع سلوكك الحالي. يتطلب ذلك شجاعة وتأملاً ذاتياً، وهذا ليس سهلاً. لكن من منظور أوسع، أرى أن الحالة الطبيعية للعملات المشفرة تكاد تكون الحالة النهائية للاقتصاد بأكمله، ولا أعرف ما إذا كان هذا يستحق القلق. سحر العملات المشفرة يكمن في أنها تجردنا إلى أبسط وأصل المبادئ، وتجبرنا على البناء من القواعد الأولى. كثيراً ما أتذكر افتتاحية مسلسل “سيليكون فالي” لأنها تظهر بشكل صادق خداع الذات الموجود في النظام الاقتصادي التقليدي. أحب العملات المشفرة لأنها تواجه كل النفاق وتكشف الحقيقة.

Haseeb Qureshi، الشريك الإداري في Dragonfly:

لطالما كان هناك كازينوهات في العملات المشفرة. أول تطبيق ناجح على بيتكوين كان Satoshi Dice (2012). أول عقد ذكي ناجح على إيثيريوم كان King of the Ether Throne (2015)، والذي كان في جوهره مخطط بونزي. بمجرد أن تحصل على عملة قابلة للبرمجة، أول ما يفكر فيه الناس هو القمار ولعب بعض الألعاب الغبية. هذا أمر طبيعي.

…

الكازينوهات براقة وتلقى اهتماماً كبيراً على وسائل التواصل الاجتماعي (حيث يمكن للناس أن يربحوا أو يخسروا ثروات بسرعة، ومن السهل أن تقنع نفسك أن هذه لحظتك المحظوظة)، ولكن إذا ركزت فقط على بريق الكازينوهات، ستفوت القصة الأهم. السبب الذي دفعني لدخول هذا القطاع قبل عشر سنوات كان يبدو لي كخيال علمي—العملات المشفرة هي وسيلة نقل مالي أفضل، وستغير طبيعة النقود للأبد، وستغير توازن القوى بين الأفراد والحكومات بشكل دائم—واليوم، هذه القصة تتحول إلى حقيقة. البيتكوين يتحدى سلطة الدول. الآن، بدأت الدول بشراء البيتكوين ضمن ميزانياتها. العملات المستقرة تؤثر على السياسات النقدية. البنوك المركزية تتسابق للاستجابة. عقود ذكية بلا إذن مثل Uniswap وAAVE أصبحت اليوم أكبر حجماً وقيمة من شركات تكنولوجيا مالية يونيكورن. العالم يتغير بشكل جذري حول العملات المشفرة. ربما يستغرق الأمر وقتاً أطول مما تتخيل، لكن تبني التقنيات التحولية دائماً ما يكون أبطأ مما تتوقع.

…

من المعروف أن ظهور الإنترنت استغرق أكثر من 20 عاماً. هل تعتقد أننا سنستبدل قطاع المال—القطاع الأكثر تنظيماً ومراقبة حكومية في العالم—في خمس سنوات فقط؟ إذا كنت محبطاً لأنك لم تحقق ثروة من مشروع مثل “ميم كوين L2”، فقط خذ نفساً عميقاً. هذا القطاع لا يدين لك بشيء.

مع ذلك، صدق أو لا تصدق، كل هذه التنازلات النفسية حول الخط الزمني مفيدة. الغابة تحتاج إلى إزالة الفروع الميتة باستمرار لتبقى صحية. إذا لم تحدث حرائق بين الحين والآخر لتنظيفها، سينتشر التعفن وفي النهاية ستتعفن الغابة كلها. هذا واقع قاسٍ، لكن للبقاء يجب إزالة ما لم يعد مفيداً. كل هذه المشاعر السلبية على طول الخط الزمني يجب أن تُزال بطريقة ما. دع هؤلاء الناس يغادرون، سيصبح الجو أنقى. إما أن يغيروا رأيهم ويعيدوا النظر في المستقبل، أو يغادروا ليواصل الآخرون العمل. لأن العمل لم ينته بعد.

Mason Nystrom، شريك في Pantera Capital:

لا أشك أبداً أن البيتكوين سيصل يوماً إلى مليون دولار. لكن هذا لا علاقة له بألعاب المال التي يبتكرها هذا القطاع. أرى المزيد والمزيد من الناس يحملون نظرة متشائمة تجاه العملات المشفرة وقيمتها الاجتماعية (أو غيابها). أعتقد أن هذه النظرة خاطئة. بالطبع، هناك مضاربة وإساءة استخدام للعملات المشفرة. سوق العملات المشفرة حقيقي وضخم، وكثيرون يخسرون أموالهم على طاولة القمار. لكنه يحمل أيضاً قيمة اجتماعية إيجابية كبيرة يتم تجاهلها. أصبح البيتكوين أصلاً عالمياً غير سيادي، ويمكن لأي شخص في العالم يملك اتصالاً بالإنترنت امتلاكه. لقد منح الناس في كل مكان حق الاعتراض/خيار الانسحاب، ونقل السيطرة الاقتصادية من الدول إلى الأفراد. العملات المستقرة منحت الناس حول العالم أماناً مالياً أفضل، وحسنت حياتهم من خلال تسريع التحويلات، وزيادة العوائد، وخفض تكاليف المعاملات. البنوك عملياً لا تقدم عوائد على الأصول. العملات المستقرة تغير هذا الواقع.

…………

توفر العملات المشفرة نظاماً مالياً جديداً، لكنها أيضاً حفزت المضاربة والانحراف. العملات المشفرة تبني نظاماً مالياً جديداً يتيح للناس بناء الأشياء كما يشاؤون. بعضهم سيبني كازينوهات، وبعضهم سيطور آليات دفع جديدة. بعضهم سيبني منصات إجرامية، وبعضهم سيبتكر طرقاً لزيادة وصول الناس إلى الائتمان. النظام المالي الجديد لن يكون مثالياً، لكنه سيكون أفضل بكثير من الحالي. إذا نظرت إلى العملات المشفرة فقط ككازينو، ربما عليك أن تتراجع خطوة للخلف وتنظر من منظور أوسع إلى الفوائد التي قدمتها وستواصل تقديمها للمجتمع.

Crypto _ Painter، متداول كريبتو:

نعم، الواقع كذلك حقاً. من الواضح أن “قلب الكاتب انكسر”، وصارح بأن سوق الكريبتو أصبح مجموعة من المقامرين والكازينوهات…

لكن المثير للاهتمام أنني سمعت نفس الكلام في 2018، وسمعته أيضاً في 2022. إذا فهمت منطق عمل سوق الكريبتو، ستجد أنه عندما تتدفق السيولة الخارجية بكثافة، لا بد أن يزدهر المقامرون والكازينوهات…

والأسواق ذات الطبيعة المقامرية ستستهلك السيولة الفائضة بشكل طبيعي…

وهكذا يتكون في سوق الكريبتو دورة “استثمار القيمة” – “استثمار الإيمان” – “مضاربة عاطفية” – “خيبة أمل تامة”…

عندما أعود لبداية 2023، كانت الأصوات التي تروج لبيتكوين واستثمار القيمة عالية جداً، أما اليوم فالسوق كئيب وهادئ.

لكن سوق العملات المشفرة سار دائماً في دورة “الإيمان” – “الشك” – “الإنكار”، ولسنا بحاجة للإيمان بأن سلسلة معينة ستنجح في النهاية، يكفي الإيمان بأن السردية حول الشبكة اللامركزية ستبقى للأبد.

في المستقبل، ستدخل سيولة جديدة، ثم يأتي الرخاء والفوضى، لكن طالما أن نطاق السردية يتوسع، فالاتجاه طويل المدى للسوق سيكون صاعداً في النهاية.

2025~2026 ستكون مرحلة شك، وقد تأتي مرحلة خيبة أمل لاحقاً، لكن طبيعة البشر لا تتغير، سواء في الاستثمار أو المضاربة، فكلاهما له قيمة أبدية للبقاء.

الكازينوهات والمقامرون مجرد فتحات صغيرة لتصريف الفقاعة، السوق لديه آلية ضبطه الخاصة، لذا علينا أن نشكر الكازينوهات والمشاريع الرديئة.

ظهورهم يعني وجود أجزاء تحتاج للتنظيم الذاتي في السوق، وبدون فقاعة، لن يكون هناك من يربح من الفقاعة.

تعلم تقبل هذه الظواهر السوقية المقززة لكي تستطيع تقبل حجم الفقاعة القادمة.

alan، الشريك المؤسس لـ Quai Network:

كلامك صحيح تماماً. العملات المشفرة أصبحت تدريجياً أداة، لم تعد تهدف لتعزيز السيادة المالية أو توسيع حجم السوق، بل صارت وسيلة لاستخراج الأرباح. الخط الفاصل بين بناء نظام مالي يخدم البشرية وبين تحويله إلى أداة قمار أصبح غير واضح. كل مشروع وكل مؤسس عليه اتخاذ قرار: هل يريد فعلاً جعل العالم أفضل، أم مجرد المشاركة في اللعبة؟… رغم أنه من السهل أن تصبح متبلداً، أنصحك بالتعمق أكثر والبحث عن المشاريع التي لا تزال تدفع بروح “سايفربانك” الحقيقية. هناك يكمن الحماس الحقيقي. هناك تحدث الألعاب ذات المجموع الإيجابي الحقيقية. والمثير للاهتمام أنني أعتقد أن الاتجاه القادم في العملات المشفرة سيشبه البيتكوين أكثر. السردية حول الخصوصية (مثل Zcash وMonero)، والعملات المشفرة القديمة (مثل Dash وDecred)، ومشاريع إثبات العمل (PoW) ستعود مجدداً.