تحليل سبعة أسهم ذات تداول منخفض مع ارتفاع في الفائدة القصيرة: فرص الضغط القصير؟

لقد تطور جاذبية الأسهم ذات القيمة المنخفضة بشكل كبير، حيث يركز العديد من المستثمرين الآن على الفرص التي قد تؤدي فيها عمليات تغطية المراكز القصيرة إلى تحركات سعرية هائلة. عندما يكون لدى شركة عدد محدود من الأسهم القابلة للتداول مع نسبة كبيرة من الأسهم المباعة على أنها قصيرة، تظهر ظروف الضغط المحتمل—لا سيما إذا وصلت محفزات إيجابية لإجبار المراكز القصيرة على الخروج.

هذه المقاربة ليست مضمونة تمامًا، مع ذلك. أحيانًا يكون لدى محترفي السوق أسباب وجيهة ليكونوا متشائمين. إليك فحص لسبعة مرشحين يتوافقون مع ملف الأسهم ذات التداول المنخفض الذي يستحق المراقبة:

Allogene Therapeutics (ALLO): شركة التكنولوجيا الحيوية ذات الزخم الأخير

تعمل Allogene Therapeutics في مجال العلاج بالخلايا التنافسية، مع التركيز على علاجات السرطان. يتكون تدفق الأسهم للشركة من حوالي 67.4% من الأسهم القائمة، مع حوالي 30% مباعة على أنها قصيرة. على الرغم من انخفاضها منذ بداية العام بأكثر من 50%، إلا أن السهم شهد مؤخرًا انتعاشًا قصيرًا نتيجة تطورات أرباح إيجابية وعرض بيانات خط أنابيب قبل سريري في مؤتمر طبي كبير.

بالنسبة للمستثمرين في التكنولوجيا الحيوية الذين يريحون أنفسهم مع الشركات في مرحلة البحث، فإن الجمع بين الأخبار المشجعة مؤخرًا والتعرض الكبير للمراكز القصيرة يخلق سيناريو مخاطر ومكافأة مثيرًا للاهتمام. قد يوفر اختراق علاجي مهم ارتفاعًا كبيرًا، رغم أن مخاطر التنفيذ لا تزال قائمة.

BioXcel Therapeutics (BTAI): شركة التكنولوجيا الحيوية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي تحت الضغط

تسوق BioXcel منصتها العصبية مع التركيز على تطبيقات الذكاء الاصطناعي. حوالي 69.8% من الأسهم تتداول بحرية، مع حوالي 28.45% مباعة على أنها قصيرة. واجهت الشركة مؤخرًا تحديات، بما في ذلك عدم اليقين بشأن إعادة هيكلة الأعمال وتراجع في خط أنابيب نوفمبر أدى إلى انخفاض ليوم واحد بنسبة 23.4%.

بينما جذب سرد الذكاء الاصطناعي الانتباه في البداية، فإن التحديات التشغيلية الأخيرة رجحت الكفة لصالح الحالة المتشائمة. يجب على المشترين المحتملين تقييم ما إذا كان الشعور الحالي يعكس بشكل صحيح آفاق الشركة قبل الالتزام برأس المال.

Torrid Holdings (CURV): شركة بيع الملابس تظهر قوة

استعادت شركة الملابس ذات المقاسات الكبيرة مكانتها بين الأسهم ذات التداول المنخفض والمركز القصير الكبير. فقط 9.16% من الأسهم تتداول بحرية، مع 23.3% من التدفق مباعة على أنها قصيرة. ومع ذلك، فإن حركة السعر تروي قصة مهمة: ارتفعت الأسهم ثلاث مرات من حوالي 1.30 دولار إلى 3.70 دولارات منذ سبتمبر.

تشير هذه الارتفاعات السريعة إلى أن التفاؤل بشأن مرونة الشركة وسط مخاوف التضخم قد تم تسعيره بالفعل. الانتظار حتى حدوث تصحيح مهم يمثل نقطة دخول أكثر حكمة قبل إنشاء مركز يركز على الضغط.

Joann (JOAN): قصة التجزئة الممتدة

مع 28% من التدفق العام و21.65% مباعة على أنها قصيرة، يبدو أن Joann مهيأة بشكل هيكلي للضغط. تظل شركة الأقمشة في وضع هش، مع ذلك. في حين أن تجنب الإفلاس بموجب الفصل 11 قد يثير انتعاشًا حادًا، فإن تدهور الأساسيات واقتراب تقرير الأرباح (4 ديسمبر) يشيران إلى أن مخاطر الهبوط تفوق احتمالات الصعود على المدى القريب.

ProKidney (PROK): لعبة العلاج بالخلايا المستمدة من SPAC

دخلت ProKidney الأسواق العامة من خلال SPAC برعاية من المروج المعروف Chamath Palihapitiya. يتداول مطور العلاج بالخلايا الآن بأقل من 80% من سعر إطلاق SPAC الخاص به. لا يزال الاهتمام بالمراكز القصيرة مرتفعًا عند 23.4% من التدفق رغم الانخفاض.

العنصر المقلق: البيع من قبل المطلعين. قام Palihapitiya مؤخرًا ببيع حوالي 7.25 مليون سهم. عندما يقوم المطلعون بالتصفية بعد أن يتراكم الاهتمام القصير، فإن ذلك عادةً ما يشير إلى ضعف. من المنطقي تجنب هذا الاسم كمرشح للضغط.

SiriusXM Holdings (SIRI): راديو الأقمار الصناعية مع إمكانية إعادة الظهور للضغط

أصبح SiriusXM ضحية لضغط البيع المتكرر هذا العام. حاليًا، 27.5% من التدفق لا يزال مبيعًا على أنه قصير. قام الصناديق التحوطية في البداية بالضغط بعد محاولة التحكيم في الفرق السعري بين SIRI وسهم تتبع Liberty SiriusXM Group (LSXMA).

لقد أعاد هؤلاء المضاربون إنشاء مراكزهم بعد إعلان شركة Liberty Media عن خطة الانفصال. أعادت هذه الديناميكية خلق ظروف قد ينجح فيها المتداولون الأفراد في الضغط على البائعين المحترفين مرة أخرى، على الرغم من أن التعقيد حول فروقات الصفقات يستدعي الحذر.

NuScale Power (SMR): شركة الطاقة النووية تواجه الشكوك

تعمل NuScale في مجال المفاعلات الصغيرة المعيارية، وتستفيد من الاتجاهات الداعمة لاعتماد الطاقة النظيفة. ومع ذلك، فإن 63.2% فقط من الأسهم تتداول بحرية، مع 21.4% مباعة على أنها قصيرة بالنسبة للتدفق المتاح. نشر أحد البائعين على المكشوف اتهامات حاسمة.

تمتلك الشركة إمكانات طويلة الأمد مقنعة، لكن الحذر على المدى القصير يقترح الانتظار حتى يعالج الإدارة تحديات المصداقية قبل اعتبارها فرصة ضغط.

الخلاصة

الأسهم ذات التدفق المنخفض مع مراكز قصيرة كبيرة تخلق ظروف ضغط نظري، لكن جودة التنفيذ، ديناميكيات القطاع، والزخم الأساسي هي التي تحدد في النهاية أي المرشحين يحققون مكاسب فعلية. يظل البحث الشامل ضروريًا قبل استثمار رأس المال.