أي صندوق مؤشرات متداول (ETF) لديه أعلى عائد توزيعات؟ مقارنة بين SPYD و SCHD لمستثمري الدخل لعام 2026

فهم عوائد صناديق الاستثمار المتداولة للأرباح: ما الذي يميزها عن غيرها

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن دخل سلبي، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة المركزة على الأرباح حجر الزاوية في استراتيجية المحفظة طويلة الأمد. ومع ذلك، ليست جميع الصناديق ذات الدخل المرتفع متساوية في الجودة. غالبًا ما يتلخص السؤال حول أي صندوق يحقق أعلى عائد للأرباح في مقارنة الاستقرار المالي للشركات مع إمكانات العائد—وهو توازن يميز بين الصناديق ذات الدخل الجيد وفخاخ القيمة.

يقدم المنافسان البارزان في هذا المجال نهجين مختلفين تمامًا لاستخراج الأرباح. من خلال فحص تكوينها، هياكل نفقاتها، والأداء التاريخي، يمكن للمستثمرين تحديد الاستراتيجية التي تتوافق مع تحملهم للمخاطر وأهداف دخلهم.

SPYD مقابل SCHD: تحليل الفرق في أعلى عائد للأرباح

صندوق SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF (SPYD) يحقق عائد أرباح أعلى بنسبة تقارب 4.5% عائد خلال 12 شهرًا سابقًا، مقارنة بـ Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) الذي يبلغ حوالي 3.8%. هذا الفرق البالغ 70 نقطة أساس يعكس منهجيات اختيار مختلفة جوهريًا.

يحقق SPYD عائده المتفوق من خلال تتبع أعلى 80 شركة مدفوعة للأرباح ضمن نطاق S&P 500، مع توزيع متساوٍ عبر الحيازات. يتداول بالقرب من $43 سعر السهم مع رسوم سنوية قدرها $7 0.07% نسبة المصاريف( على استثمار بقيمة 10,000 دولار، وهو صندوق يدير بشكل سلبي يركز بشكل كبير على العقارات )21.4%(، المرافق )13.4%(، المالية )17.3%(، والسلع الاستهلاكية الأساسية )16.3%(. تشمل الحيازات الكبرى CVS Health، Viatris، Invesco، Merck، Ford، AbbVie، وUS Bancorp.

SCHD، الذي يتداول بسعر سهم حوالي )مع نسبة مصاريف 0.06%، يتبع نهج تصفية أكثر صرامة. يستهدف الصندوق الشركات التي تظهر ميزانيات قوية، وربحية عالية، وثبات في توزيع الأرباح—مختارًا حوالي 100 سهم تمثل قادة الأرباح عبر قطاعات الطاقة $28 19.34%(، السلع الاستهلاكية الأساسية )18.5%(، والرعاية الصحية )16%(. مع أصول تحت الإدارة بقيمة مليارات مقارنة بـ 7.3 مليار دولار لصندوق SPYD، يحتفظ SCHD بأسماء شركات كبرى مثل Bristol Myers Squibb، Cisco، ConocoPhillips، PepsiCo، Lockheed Martin، Coca-Cola، وVerizon.

المقايضة: عائد أعلى مقابل تقدير رأس المال

لا يترجم أعلى عائد للأرباح دائمًا إلى نمو في المحفظة. حقق SPYD حوالي 130% عائد إجمالي منذ تأسيسه في 2015—متأخرًا بشكل كبير عن عائد S&P 500 الذي تجاوز 300% خلال نفس الفترة. يعود هذا الأداء الضعيف جزئيًا إلى تعرض محدود لقطاع التكنولوجيا )أقل من 2%$73 ، حيث قاد قطاع التكنولوجيا مكاسب السوق الواسعة لسنوات.

يظهر SCHD ديناميكيات نمو أكثر توازنًا. مع عائد إجمالي يزيد عن 200% خلال العقد الماضي—ما يعادل تقريبًا 11-12% عوائد سنوية—يتفوق على استراتيجيات العائد الصافية مع الحفاظ على تركيزه على الأرباح. يوفر تخصيص أكثر من 58% للمحفظة للشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة ()billion+ market capitalization( استقرارًا دون التضحية تمامًا بالمشاركة في النمو.

الآثار الضريبية: اعتبار حاسم غالبًا ما يُغفل عنه

يجب على المستثمرين أن يدركوا وجود فرق هيكلي كبير: حيازات صندوق SPYD الكبيرة من صناديق الاستثمار العقاري $70 real estate investment trusts) تعني أن غالبية توزيعاته تخضع للضرائب كدخل عادي بدلاً من معدلات الأرباح المؤهلة. عادةً ما يستفيد صندوق SCHD من هيكل توزيعات أرباح الشركات التقليدي، والذي يتمتع بمعاملة ضريبية أكثر ملاءمة. بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل العالي، يمكن لهذا التمييز أن يؤثر بشكل كبير على العوائد بعد الضرائب.

اختيارك: أي صندوق يحقق أعلى عائد للأرباح لمحفظتك؟

يعتمد الاختيار بينهما على الأولويات. يجب على المستثمرين المحافظين الذين يركزون على أقصى دخل حالي ومرتاحين مع انخفاض تقدير رأس المال أن يفكروا في وضعية العائد العدوانية لصندوق SPYD ضمن إطار S&P 500 المختار. الجمع بين سهولة الوصول (سعر السهم المنخفض)، الرسوم المنخفضة، والتركيز الواضح على الأرباح يجعل منه خيارًا بسيطًا للمحافظ التي تركز على الدخل.

أما المستثمرون الذين يبحثون عن استراتيجية أرباح أكثر شمولاً تجمع بين العائد والمشاركة في النمو، فيجب أن يفحصوا نهج SCHD. يركز الصندوق على الجودة المالية والدفع المستمر، مما يوفر استقرارًا عبر الدورات الاقتصادية—وهو أمر ذو قيمة خاصة لمن لا يرغبون في التضحية بكل من تقدير رأس المال من أجل الدخل الحالي.

بغض النظر عن الاختيار، فإن كلا الصندوقين يمثلان نقاط دخول منخفضة التكلفة ومتنوعة إلى سلات الشركات المولدة للأرباح. صندوق “أعلى عائد للأرباح” ليس بالضرورة الخيار الأفضل؛ يعتمد الاختيار الأمثل على مدى توافق احتياجات دخلك مع أهداف النمو والظروف الضريبية.