السعر الحالي عالق عند حاجز 132 دولارًا، مع ضغط عالي من الرافعة المالية يقوده طرفا المعادلة بمجموع يقارب 4 مليارات دولار، والمشهد يشبه برميل بارود قد ينفجر في أي لحظة. أدنى هبة ريح قد تثير رد فعل متسلسل.

البيانات مؤلمة. إذا استمر السوق في الارتفاع بنسبة 10% ليصل إلى 145 دولارًا، فهناك 2.17 مليار دولار من المراكز القصيرة تواجه الانفجار؛ وعلى العكس، إذا انخفض بنسبة 10% ليصل إلى 119 دولارًا، فهناك 1.83 مليار دولار من المراكز الطويلة ستخرج من السوق. هذا ليس صدفة، بل يدل على أن السوق محبوس هنا بشكل محكم — لا أحد يريد أن يعترف بالخسارة أولاً، لذا الجميع يفتح الرافعة المالية بشكل كبير، في انتظار أن يرى كيف سيموت الآخر.

هذا الجمود هو في الواقع الأخطر. فقطع أحد الطرفين بشكل كبير من التصفية، ستتسارع الأسعار بشكل مفاجئ مثل قطع الدومينو، في الاتجاه المحدد، مع تقلبات ستكون مرعبة جدًا. في العامين الماضيين، خلال هبوط السوق، تلاشت المراكز بقيمة 700 مليار دولار خلال يومين، على الرغم من أن الحجم يختلف في كل مرة، إلا أن المنطق الأساسي واحد.

للمستثمر العادي، كيف يظل حيًا ويخرج من المرحلة الحالية؟

لا تكن عنيدًا. لا تظن أنك تستطيع التنبؤ باتجاه السوق، فالرافعة المالية العالية بمثابة مقامرة. الخطوة الأولى هي خفض الرافعة أولاً، فـ"اختراق" السوق وإيقاف الخسائر يحدث في لحظة، والحفاظ على مركز منخفض على الأقل يمكن أن يستمر بك في اللعب.

الخطوة الثانية، ركز عينيك على موقعين رئيسيين: فوق 145 دولارًا وتحت 119 دولارًا. يمكنك وضع أوامر في هذين النطاقين للمراهنة، لكن لا تعتبرها خطة مضمونة الربح. والأهم من ذلك، أن يكون لديك وقف خسارة في مركزك، فهذه ليست خيارًا بل هي وسيلة للحفاظ على حياتك.