نقاش حول بعض الأخطاء الشائعة في اختيار الأسهم والموقف الصحيح في عالم العملات الرقمية

اليوم أود أن أتحدث من الناحية المفهومية عن بعض المفاهيم الخاطئة في اختيار سوق العملات الرقمية والأسهم، بالإضافة إلى بعض المواقف الأساسية التي ينبغي أن نتحلى بها. أولاً، أريد أن أرتب هذا التسلسل. في الاستثمار القيمي، أهم شيء، والذي يحدد نجاح الاستثمار القيمي، هو 60% ربما يكون طبيعتك البشرية. ما نوع الشخص الذي أنت عليه، هل لديك صبر كبير، هل أنت عقلاني جدًا، هذا مهم جدًا. طبيعتك البشرية تحدد ما إذا كان الاستثمار القيمي سينجح أم لا، وهذا هو الأمر الأول والأهم.

ثانيًا، يمكننا الحديث عن اختيار سوق العملات الرقمية والأسهم، وهو العثور على شركات جيدة. بعض الناس لديهم فهم أفضل لهذا القطاع أو الشركات، ويعرفون الكثير، ويستطيعون العثور على شركات جيدة. ومعظم الناس ربما يختارون سوق العملات الرقمية والأسهم من خلال بعض المعرفة المالية، من منظور خارجي، من خلال التحليل المالي. في الواقع، التحليل المالي هو وسيلة غير مثالية، لأنه يمكن الاعتماد عليه فقط من خلال بعض التقارير المالية لاختيار سوق العملات الرقمية والأسهم. لكن معظم الناس لا يعرفون حتى قراءة التقارير المالية أو لا يفهمونها، وعند دخولهم السوق لاختيار سوق العملات الرقمية والأسهم، فهذا أمر غير منطقي تمامًا. التقارير المالية هي مجرد جانب أو وسيلة واحدة لاختيار سوق العملات الرقمية والأسهم.

ما ذكرته في بداية الفيديو هو أساسيات الاستثمار القيمي والعلاقات المنطقية بينها، مثل الحد الأدنى للأمان، والاستثمار هو عمل تجاري، وشراء أسهم سوق العملات الرقمية هو شراء شركة، وهل يجب أن نستثمر بشكل عكسي، والمخاطر تأتي في المقام الأول، ولماذا المخاطر تأتي في المقام الأول، وغيرها. لقد وضحت الكثير من المنطق في البداية، ثم قمت بتبسيط المفاهيم، وشرحت الكثير من المعرفة المالية. هذه الأمور تشغل جزءًا كبيرًا من الفيديو، وليس لأنها مهمة جدًا، بل لأنها قد تكون غير مفهومة للكثيرين. أنا لا أدرسكم المعرفة المالية، بل أشرح كيف تفهمها بناءً على قدرتكم الأساسية على قراءة التقارير المالية. الآن، سنبدأ في الحديث عن شيء ربما يكون أكثر أهمية في الاستثمار، وهو اختيار سوق العملات الرقمية والأسهم، والطبيعة البشرية. بالطبع، تحدثت أيضًا عن علم النفس التطوري وغيرها، وكلها تتعلق بجوهر الطبيعة البشرية.

اليوم نعود إلى الموضوع الأصلي - اختيار سوق العملات الرقمية والأسهم. نحن نعلم أن 90% من الشركات تعتبر شركات خردة، ولا تصلح للاستثمار. لأن هذه الشركات الخردة، أو القطاع الذي تنتمي إليه، ليس جيدًا من الأساس، ولا يحقق أرباحًا، بالإضافة إلى أن الإدارة غير صادقة. طالما لديك بعض المعرفة المالية، أو حتى بعض المعرفة المالية الأساسية، يمكنك بسهولة استبعاد 90% من هذه الشركات الخردة. على سبيل المثال، فحص معدل الربح الإجمالي على المدى الطويل، أو ما إذا كانت الإيرادات التشغيلية تنمو باستمرار، أو فحص العائد على الأصول الصافية على المدى الطويل، وتركيبة العائد على الأصول، كلها تساعدك على الحكم على مدى جودة الشركة أو عدمها.

وأيضًا، فحص مدى صدق الإدارة. إذا كانت هيئة السوق المالية تطرح أسئلة متكررة، أو هناك مخالفات متعددة، يمكنك استبعاد هذه الشركة على الفور، حتى بدون النظر إلى التقارير المالية. فقط من خلال الأخبار، يمكنك استبعاد هذه الشركات. من الناحية التقنية، الأمر بسيط جدًا.

باستخدام هذه المؤشرات المالية لاستبعاد بعض الشركات، هل هناك فرصة لوجود شركات جيدة لم تُكتشف بعد؟ بالتأكيد، هناك شركات جيدة، لأن سوء الأداء العرضي لا يعني أنها سيئة تمامًا، وفي النهاية قد تفقدها. ربما يكون ذلك، لكن هل هو مهم جدًا؟ هذا غير مهم على الإطلاق. لماذا؟ لأنك لا تحتاج إلى اصطياد كل سمكة. يكفي أن تستثمر في بضع شركات جيدة طوال حياتك. مثل مانغ، الذي استثمر في ثلاث شركات فقط طوال حياته، وأصبح من أغنى الأشخاص في العالم. ووارن بافيت أيضًا، يركز بشكل كبير. أغنى أغنياء العالم يعتمدون على شركة أو شركتين في بداية ثروتهم. لذلك، أنت أيضًا لا تحتاج إلى الكثير.

هذا يختلف عن الامتحان الوطني، حيث يجب أن تجيب على الكثير من الأسئلة، ويجب أن تكون إجاباتك صحيحة، وكلما زادت، كان ذلك أفضل. الاستثمار ليس كذلك، نحن نحتاج إلى أن نكون عمليين، وألا نكون متشددين جدًا، وألا نعتمد على التفكير التقليدي. لذلك، أقول إن طريقة التفكير في الامتحان الوطني تضر، وليس أن طريقة التفكير في الامتحان تضر بنفسها، بل لأن الناس لديهم هذا التفكير التقليدي. لذلك، الأهم هو أن تتجاهل بعض الأمور، وإذا كانت التقارير المالية سيئة، فلا بأس أن تتجاهلها، وكأنها غير موجودة.

لكن، معظم المستثمرين الأفراد في العالم لا يقرأون التقارير، ولا ينظرون إلى هذه البيانات العقلانية. هذه البيانات ليست شاملة، لكنها ضرورية، شرط أساسي. معظم الناس يضاربون على الاتجاهات، ويشاهدون الاتجاهات، ويؤمنون بالمفاهيم، ويملؤون عقولهم بأوهام عن المستقبل، مما يؤدي إلى أن العشاق يرون الجميلة، وهو مجرد وهم، ولا ينظرون إلى التقارير المالية الحالية.

شركة ذات تقارير مالية سيئة أو تتكرر فيها المخالفات في الماضي، احتمالية أن تصبح شركة جيدة في المستقبل منخفضة جدًا. الاستثمار يتطلب التفكير الاحتمالي. الطالب الممتاز في الماضي لا يعني أنه سيكون جيدًا في المستقبل، ولكن إذا لم يكن طالبًا جيدًا في الماضي، فاحتمال أن يصبح جيدًا في المستقبل منخفض جدًا. لذلك، يجب أن نؤمن بالتفكير الاحتمالي في الاستثمار.

لكن، الطبيعة البشرية المتعجرفة، وتجاهل الحقائق، وعدم النظر إلى المؤشرات المالية السيئة، يعتقد دائمًا أنه أكثر فهمًا من الآخرين، ويقرأ بعض المقالات، ويعرف عن التطور الصناعي، ويملأ نفسه بأوهام عن المستقبل. يهتمون بالطاقة الجديدة، وبعض التقنيات أو المشاريع الجديدة، على الرغم من أن تقارير تلك الشركات المالية فوضوية.

الكثير من المستثمرين الأفراد متعجرفون، وفي الواقع، السبب هو الجشع. الجشع يدفعهم إلى الرغبة في الثراء الفوري، وشراء أسهم سوق العملات الرقمية الرخيصة، والانخداع من قبل الشركات أو الإدارة، ويملؤون أنفسهم بأوهام عن المستقبل. العشاق يرون الجميلة، وهو مثال نموذجي، وهم يملؤون أنفسهم بالأوهام، ولا يركزون على الحقائق، ويفتقرون إلى العقلانية. هذا رد فعل طبيعي للطبيعة البشرية في الاستثمار، وهو يظهر في مواقف مختلفة، سواء في العلاقات العاطفية أو في سوق العملات الرقمية.

لذا، نحن لا نحتاج إلى اصطياد كل سمكة، فقط إذا كانت المؤشرات سيئة، نمررها، وهذا يختلف عن الامتحان الوطني. نحن نركز على بضع شركات عظيمة فقط. هذا هو المفهوم الأول والخطأ الأول الذي يجب أن نواجهه، وهو مواجهة الطبيعة البشرية، وتجنب الغرور والجشع، والقيام بما يجب علينا، وفحص التقارير المالية بشكل أساسي، وتصفية الشركات، وهذا هو الأمر الأول.

أما الخطأ الثاني، فهو أن الشركات الجيدة لا تتطلب الكثير من الجهد، ويمكن رؤيتها بسهولة، فقط ببعض المعرفة المالية الأساسية. من خلال العائد على الأصول، ومعدل الربح الإجمالي، ونمو الإيرادات، يمكن تحديد ذلك بسهولة. هذا ليس من اختراعي، بل هو قول وارن بافيت ومانغ. يمكنهم اتخاذ قرار خلال دقائق. المقصود ليس أن لديهم خبرة أو مهارة خاصة.

عندما تنظر إلى تقارير شركات مثل ماي، جيلي، يانان بايياو، ستعرف على الفور. فهي شركات ممتازة، ولا يوجد سر وراء نجاحها، وكل شيء يمكن أن يُرى على الورق، وسهل جدًا تحديده. هذا هو المفهوم الخاطئ، أن الأمر يتطلب الكثير من الجهد للعثور على شركة عظيمة، وهذا غير صحيح. كما في المفهوم الأول، 90% من الشركات خردة، ويمكن تمييزها بسهولة، والشركات الجيدة أيضًا سهلة التمييز، فهي واضحة جدًا.

بالطبع، هناك شركات تظهر تقاريرها جيدة، ولكنها تتلاعب أو تزيف البيانات، وهذا ممكن. في مثل هذه الحالات، ماذا تفعل؟ عندما ترى تقارير جيدة، لا تشتري على الفور. أولاً، عليك التأكد من صدق الإدارة، من خلال التقارير السنوية، والأخبار، وما إذا كانت هناك مخالفات. المخالفات ترفض بشكل قاطع. لأنه إذا كانت غير صادقة، فحتى التقارير الجيدة لا معنى لها. مثل شخص يكذب، والكلام الذي يقوله جميل، لكنه لا يفيدك. الأمر نفسه، ويجب رفضها بشكل قاطع.

يمكنك أيضًا إجراء بعض الأبحاث السوقية، ومعرفة ما إذا كانت المنتجات ذات التقارير الجيدة مبيعًا، وهل الناس يرغبون في شرائها. من خلال إدارة السوق، يمكن ملاحظة بعض الأمور، خاصة إذا كانت المنتجات استهلاكية، ويمكنك الوصول إلى أفضلها. إذا كانت لديك بعض المعرفة الأساسية بالإدارة، فحتى لو كانت تزيف، ستظهر الفروقات الكبيرة بين الأداء الإداري والمالي، ويمكن ملاحظتها بسهولة.

على سبيل المثال، في السوق المحلي سابقًا، كانت شركة لانتيا ذات سوق عملات رقمية عالية الربحية، لكن منتجاتها كانت عادية جدًا، مقارنة بالمنافسين، وتبدو مربحة، لكن منتجاتها ليست مميزة. عند البحث في السوق، لن تجد منتجاتها، ومع ذلك، كانت تبيع بشكل جيد كل عام. في مثل هذه الحالة، يمكنك تحديدها ببضع دقائق. لذلك، أن تكون التقارير جيدة لا يعني بالضرورة أن الشركة جيدة، لكن الشركات الجيدة دائمًا تظهر تقارير جيدة. فابحث قليلاً، وخصص بعض الوقت، وستتمكن من التمييز بسهولة.

الشركات الجيدة سهلة الاكتشاف، لكن المشكلة الآن أن أسعارها غالبًا مرتفعة. عندما تريد الشراء، لا تشتري شركة جيدة إذا كانت أسعارها مرتفعة جدًا، يجب أن يكون السعر مناسبًا. يجب أن تضع تقييمًا أساسيًا للشركة، ثم تضعها في قائمة الأسهم الرقمية، وتراقب، وتنتظر. أعطها تقييمًا، والباقي هو الانتظار، حتى يظهر السوق الحقيقي، أو يظهر خبر سيء مؤقت، أو تتراجع أسعار الأسهم الرقمية، وعند وجود هامش أمان، وعندما يكون سعر السهم يتجاوز التقييم بشكل كبير، تدخل وتشتري.

هذا يتطلب صبرًا، وهو جانب من الطبيعة البشرية. في الواقع، في سوق العملات الرقمية، أقول: “لماذا أهم شيء في الاستثمار هو الطبيعة البشرية”، هو أن يكون لديك الصبر، وألا تتبع الجماعة، وألا تتكبر، وألا تملأ نفسك بالجشع، فهذه كلها صفات بشرية، ويجب أن تضبطها، أو على الأقل تتجنبها، ولا تتصرف بشكل عشوائي على المدى القصير.

وارن بافيت ترك وول ستريت، وعود إلى بلدته، وابتعد عن سوق العملات الرقمية، وركز على دراسة الشركات، وانتظر بصبر. عندما يختار شركة ويجدها جيدة، ينتظر بصبر، ويمكنه الانتظار لعقود. هل يملك الجميع هذا الصبر؟ لذلك، سوق العملات الرقمية هو في النهاية لعبة طبيعة بشرية، وهو أيضًا لعبة إدراك، وفي النهاية هو لعبة مراهنة على الإدراك.

سأعطيكم لمحة بسيطة، ليس لأعلمكم كيف تختارون سوق العملات الرقمية، لأن الاختيار يتطلب الكثير من الأمور التقنية، لكن سأوضح بعض المفاهيم الخاطئة الأساسية في اختيار سوق العملات الرقمية. أولاً، 90% من الشركات خردة، والتقارير السيئة لا يجب النظر إليها. لا تدع خيالاتك، وغرورك، وجشعك، يحل محل العقلانية. لا تتجاهل الحقائق، والحقائق هي التقارير المالية، هذا هو المفهوم الأول والخطأ الأول.

أما الخطأ الثاني، فهو أن الشركات الجيدة سهلة الرؤية، وسهلة الاكتشاف، ولا تتطلب الكثير من الجهد. لذلك، لا تخف، ولا تحتاج إلى معرفة مالية عميقة، فقط المعرفة المالية الأساسية، من خلال إدارة الأعمال، وصدق الإدارة، والتحقق من أن الشركة تتوافق مع تقاريرها، هذا هو الخطوة الثانية، وهي الصبر، فالشركات الجيدة تحتاج إلى الصبر للانتظار. الشركات السيئة تُصفى على الفور، ويجب أن تتجنب الأوهام. إذا استطعت أن تتجنب هذين المفهومين، وتحافظ على هذين الموقفين الأساسيين، فلن تواجه مشكلة كبيرة في اختيار سوق العملات الرقمية.