عندما تكون السوق غير مستقرة، يرغب الكثيرون في العثور على طريقة مستقرة ومربحة في نفس الوقت. في سوق العملات المشفرة، هناك فرص كهذه — الاعتماد على فرق الفائدة بين القروض لتحقيق زيادة ثابتة في القيمة.

مؤخرًا، لاحظت وجود بروتوكول اقتراض وتوكنات سيولة جيد على BNB Chain، حيث تكاليف اقتراض العملات المستقرة الأصلية منخفضة بشكل مذهل، وغالبًا أقل من 1% سنويًا. بالمقابل، منتجات إدارة الأموال في بعض البورصات الرائدة تتيح عوائد تتراوح بين 5% و15% (حسب المنطقة والمنتج)، والفارق بينهما كبير جدًا. بعد خصم تكاليف العمليات على السلسلة وتحويل الأموال، يمكن أن يبقى الربح الصافي في الجيب.

**كيف تعمل العملية؟ ببساطة خطوتين:**

**الخطوة الأولى: تجهيز الضمانات**

عند استخدام هذا البروتوكول، لاقتراض 1 دولار أمريكي، تحتاج إلى ضمانات مفرطة. يمكن استخدام BNB، BTCB، ETH، stBNB، وغيرها من الأصول ذات السمعة الجيدة. والأهم هو وضعها في محفظة تدعم السلسلة المعنية — مثل MetaMask، Trust Wallet، وغيرها. إذا كانت الأصول موزعة في أماكن مختلفة، فالأفضل جمعها أولاً.

**الخطوة الثانية: تنفيذ عمليات الاقتراض والإدارة المالية**

قم بضمان أصولك بشكل مفرط على البروتوكول، ثم اقترض 1 دولار أمريكي بسعر فائدة منخفض جدًا. بعد الاقتراض، اسحب الأموال إلى البورصة، واختر منتج إدارة الأموال سواء كان حساب جاري أو حساب ثابت، وضع الأموال هناك لبدء جني الفوائد.

**كيف نحسب العائد؟**

افترض أن تكلفة الاقتراض على البروتوكول هي 0.8% سنويًا، وأن إدارة الأموال في البورصة تعطي 8%، فإن الفرق بينهما هو مساحة الربح الصافي لديك. مع خصم رسوم التفاعل على السلسلة وتحويل الأموال عبر السلسلة (عادة أقل من 0.5%)، فإن معدل العائد السنوي النهائي يكون حوالي 6%-7%. هذا العائد جيد جدًا بالنسبة لإدارة العملات المستقرة.

**ما هي نقاط المخاطر؟**

يجب مراقبة جانبين رئيسيين. الأول هو سعر الضمانات، فإذا انخفضت قيمة BNB أو ETH بشكل كبير، قد يتم تفعيل عملية التصفية. الثاني هو تقلبات الفائدة، حيث تتغير معدلات الاقتراض والعوائد على إدارة الأموال، فهي ليست ثابتة. لذلك، هذه الاستراتيجية مناسبة أكثر لمن يتوقع حركة متوسطة الأمد للضمانات ويستطيع تحمل بعض التقلبات.

**نصائح عملية:**

لا تحدد نسبة الضمانات بشكل ضيق جدًا، واترك مساحة للمرونة. مراقبة مخاطر التصفية مهمة جدًا — اضبط التنبيهات وراجع نسبة الضمان بشكل دوري. أيضًا، عوائد إدارة الأموال تتغير، فاختر من بين عدة خيارات عند الاستثمار، ولا تركز على خيار واحد فقط. عند التحويل من وإلى الحساب، ضع في اعتبارك ازدحام الشبكة وتكاليف الغاز.

هذه الفكرة بشكل أساسي تعتمد على التمويل منخفض التكلفة والتوزيع عالي العائد، وهو أسلوب كلاسيكي. خلال تقلبات السوق، يكون أكثر أمانًا من مجرد الاحتفاظ بالعملات أو تخزين العملات المستقرة. إذا كانت لديك أصول سمعتها جيدة، جربها بلا شك.