خيارات بيتكوين بقيمة 2.65 مليار دولار اليوم: ما الذي يحتاج المتداولون إلى الاستعداد له؟

حدث ملحوظ على وشك الحدوث في عالم الكريبتو - انتهاء عقود خيارات البيتكوين بقيمة 2.65 مليار دولار اليوم في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي في 19 ديسمبر. هذا ليس حدثًا عاديًا، ويجب على أي متداول أن يفهم جيدًا التأثيرات المحتملة له.

ما هو حدث انتهاء صلاحية الخيارات ولماذا هو مهم؟

عقود خيارات البيتكوين هي أدوات مشتقة تتيح للمشتري حق (ولكن بدون إلزام) بشراء أو بيع البيتكوين بسعر معين في المستقبل. عند انتهاء العقد، يجب تسوية المراكز، مما غالبًا ما يؤدي إلى زيادة حادة في نشاط التداول عندما يقوم صانعو السوق بالتحوط من المخاطر.

وفقًا لبيانات من Deribit (أكبر منصة لعقود الخيارات المشفرة في العالم)، فإن انتهاء الصلاحية اليوم هو واحد من أكبر الأحداث في الآونة الأخيرة. في الوقت نفسه، على وشك انتهاء صلاحية عقود خيارات الإيثيريوم بقيمة 460 مليون دولار، لكن التركيز لا يزال على البيتكوين بسبب الحجم الاسمي الضخم.

مؤشرين مهمين يجب على المتداولين مراقبتهما

لتوقع حركة السوق، يركز المحللون على مؤشرين رئيسيين:

أولاً - نسبة Put/Call

حجم عقود خيارات البيتكوين اليوم بنسبة put/call هو 0.77، مما يعني أن هناك عددًا أكبر من عقود call (المراهنة على ارتفاع السعر) مقارنة بـ put (المراهنة على انخفاض السعر). هذا يدل على مزاج متفائل بشكل عام، لكنه ليس متطرفًا جدًا. للمقارنة، فإن نسبة خيارات الإيثيريوم هي 1.06، مما يعكس وجهة نظر أكثر حذرًا تجاه ETH.

ثانيًا - ما هو سعر الألم الأقصى (Max Pain)؟

الألم الأقصى هو مفهوم مهم يتجاهله العديد من المتداولين. هو سعر strike الذي عنده يكون أكبر عدد من عقود الخيارات منتهية بدون قيمة، مما يسبب أكبر ضرر للمشترين. بعبارة أخرى، هو السعر الذي يجعل معظم العقود “تموت كليًا”.

بالنسبة للبيتكوين، فإن سعر الألم الأقصى الحالي هو 88,000 دولار، بينما الإيثيريوم هو 3,100 دولار. غالبًا ما تحاول قوى السوق توجيه السعر نحو هذه المستويات عند انتهاء الصلاحية لتقليل مبلغ الدفع.

سعر البيتكوين الحالي وإمكانيات التحرك

في الوقت الحالي، يتداول البيتكوين عند 92.21 ألف دولار، أي أعلى بحوالي 4.21 ألف دولار من سعر الألم الأقصى البالغ 88,000 دولار. الإيثيريوم عند 3.16 ألف دولار، وهو فقط أعلى من سعر الألم الخاص به بمقدار 60 دولارًا. تشير هذه الفروقات إلى أن السوق قد يشهد بعض التصحيحات أو التقلبات للاقتراب من “نقطة الحلوى” هذه.

التأثيرات المحتملة خلال الساعات القادمة

على الرغم من أن انتهاء صلاحية الخيارات لا يحدد الاتجاه طويل الأمد، إلا أنه قد يسبب أحداث سيولة قصيرة الأمد. إليك ما يجب الانتباه إليه:

• تقلبات حادة قد تتزايد: غالبًا ما تشهد الساعات قبل وبعد انتهاء الصلاحية تحركات سعرية مفاجئة عندما يتم إغلاق مراكز كبيرة أو تحويلها إلى تواريخ استحقاق قادمة.

• “تثبيت” السعر عند مستوى الألم الأقصى: من المحتمل أن يتم “تثبيت” السعر بالقرب من 88,000 دولار (أو 3,100 دولار لـ ETH) عندما يقترب الوقت، لأن بائعي الخيارات يحاولون منع دفع مبالغ كبيرة.

• تأثير غاما (Gamma Exposure) يخلق تأثيرًا مستمرًا: صانعو السوق الذين باعوا هذه العقود سيقومون بضبط مراكز التحوط، مما قد يعزز التقلبات في كلا الاتجاهين صعودًا أو هبوطًا.

كيف يتصرف المتداول بذكاء

بدلاً من الذعر بسبب الشائعات أو رد الفعل على تقلبات صغيرة، فكر في الأمور التالية:

• لا تتبع كل تقلب صغير: التقلبات قصيرة الأمد المرتبطة بانتهاء الصلاحية ليست مؤشرًا موثوقًا لاتجاه السوق على المدى الطويل.

• راقب المستويات الرئيسية: انتبه إلى سعر الألم (88,000 دولار للبيتكوين، 3,100 دولار للإيثيريوم) كمناطق دعم أو مقاومة محتملة على المدى القصير.

• راجع مخاطر محفظتك: استغل هذه الفرصة لمراجعة مستوى المخاطر وضمان أن أوامر وقف الخسارة مضبوطة بشكل مناسب.

ملخص

حدث انتهاء صلاحية عقود خيارات البيتكوين بقيمة 2.65 مليار دولار اليوم هو حدث مهم في السوق، ويظهر أن سوق المشتقات المشفرة ينمو ويصبح أكثر تعقيدًا. على الرغم من أن التقلبات قصيرة الأمد ممكنة، فإن المتداولين الذين يفهمون آلية هذا الحدث سيكون لديهم فرصة أفضل في التنقل بدلاً من أن ينجرفوا مع التقلبات غير المتوقعة.

لا تزال العوامل الأساسية للسوق هي المحرك الرئيسي لاتجاه البيتكوين على المدى الطويل، لذا حافظ على نظرة واسعة دون التركيز المفرط على تقلبات الساعة.