معدلات بطاقات الائتمان تواصل الارتفاع—لكن حدود الأسعار التقليدية تتجاهل المشكلة الحقيقية

المطالبات الأخيرة بتحديد فائدة بطاقة الائتمان عند 10% تبدو جيدة نظريًا. المشكلة هي أن معدلات الفائدة التقليدية التي تتجاوز 20% موجودة لسبب—وقد يؤدي تحديدها إلى جعل الائتمان أكثر صعوبة في الوصول، وليس أسهل.

إليك الأمر: الأنظمة المركزية للإقراض المبنية على البنية التحتية القديمة تأتي بتكاليف. التقييم، الامتثال، مخاطر التخلف عن السداد—جميعها مدمجة في تلك المعدلات ذات الرقمين. الحد الأقصى الصارم لا يحل المشكلة الأساسية؛ بل يضغط على النظام فقط.

الإقراض على السلسلة (On-chain) يقدم مسارًا مختلفًا. من خلال إزالة الوسطاء والاستفادة من العقود الذكية، يمكن لبروتوكولات التمويل اللامركزي أن تقدم معدلات تنافسية للمقترضين مع مكافأة المقرضين—كل ذلك دون الحاجة إلى تنظيم الجهات الرقابية لفرض سقوف سعرية. السوق يجد توازنه الخاص.

الأمر ليس حول جعل المعدلات تختفي. إنه حول بناء بنية تحتية أفضل بحيث تصبح المعدلات العادلة النتيجة الطبيعية، وليس سياسة مفروضة.