إعادة هيكلة الضرائب على العملات الرقمية في اليابان: ماذا يعني إطار العمل لعام 2026 للمتداولين في صناديق المؤشرات المتداولة والعقود الآجلة

تضع حكومة اليابان مسارًا جديدًا لضرائب العملات الرقمية. كشفت الحزب الليبرالي الديمقراطي وحزب الابتكار الياباني عن مخطط إصلاح ضريبي لعام 2026 يعيد تصنيف كيفية معاملة الأصول الرقمية من الأساس. بدلاً من تصنيف جميع أنشطة العملات الرقمية تحت فئات الدخل المتنوعة، يقترح الإطار معاملة بعض المعاملات الرقمية جنبًا إلى جنب مع الأدوات المالية التقليدية مثل الأسهم وأسواق الصرف الأجنبي.

من المضاربة إلى الأصول المالية: تحول في العقلية التنظيمية

كانت المقاربة التنظيمية السابقة ترى العملات الرقمية بشكل رئيسي من خلال عدسة التداول المضاربي. كانت التقلبات العالية وعدم اليقين في السوق يحددان الحوار. يعكس المخطط الجديد وجهة نظر مختلفة — واحدة تعترف بالدور المتطور للعملات الرقمية في إدارة الثروات المنظمة وتكوين رأس المال.

هذا التحول المفهومي مهم. من خلال وضع الأصول الرقمية ضمن النظام المالي الأوسع، يعترف صانعو السياسات اليابانيون بشرعية العملات الرقمية كوسيلة استثمارية بدلاً من أداة مضاربية فقط. لا يطبق الإطار تغييرات فورية، لكنه يشير إلى اتجاه التشريعات المستقبلية. ستتطلب التعريفات المحددة للأصول ومعايير الأهلية إجراءات برلمانية مفصلة.

فصل تدفقات الدخل: التداول، المشتقات، وصناديق الاستثمار المتداولة تحصل على أولوية

يقترح المخطط تخصيص أنشطة معينة متعلقة بالعملات الرقمية لمعاملة ضريبية تفضيلية. ستتلقى أرباح التداول الفوري، معاملات المشتقات، وأنشطة صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية هياكل ضريبية منفصلة. إذا تم تنفيذ ذلك، لن تواجه هذه الأرباح معدلات ضريبة دخل تصاعدية تُطبق على الأرباح العامة.

بدلاً من ذلك، يمكن أن تتلقى المعاملات التي تشمل صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية والمشتقات معاملة مماثلة لتداول الأسهم والعملات الأجنبية. يمثل هذا خروجًا كبيرًا عن الممارسة الحالية، حيث تمر معظم دخل العملات الرقمية عبر أطر الضرائب العامة بغض النظر عن نوع المعاملة.

ومع ذلك، لا تمتد الإصلاحات إلى جميع دخل العملات الرقمية. تبدو مكافآت التكديس والدخل من الإقراض — التي تنشأ من حيازة الأصول بشكل سلبي وليس من التداول النشط — خارج نطاق الضرائب المنفصلة. من المحتمل أن تظل هذه الأرباح خاضعة لقواعد ضريبة الدخل العادية بموجب الهيكل الحالي.

نقل الخسائر إلى الأمام: مواءمة العملات الرقمية مع معايير السوق

عنصر حاسم في الإطار المقترح يتناول كيفية معاملة الخسائر. سيسمح المخطط بنقل خسائر العملات الرقمية لمدة ثلاث سنوات للأصول المؤهلة، مما يعكس القواعد التي أُنشئت بالفعل لتداول الأسهم والعملات الأجنبية.

هذا يعني أن المستثمرين يمكنهم استخدام خسائر العملات الرقمية من السنوات السابقة لتعويض أرباح العملات الرقمية المستقبلية. ومع ذلك، يحافظ النظام على فصل صارم بين فئات الأصول. لن تعوض خسائر العملات الرقمية أرباح الأسهم، والعكس صحيح. يحافظ هذا النهج المنفصل على الهيكل الضريبي الحالي لليابان مع تقليل الفجوة تدريجيًا بين العملات الرقمية والأصول المالية التقليدية.

تمثل نافذة الثلاث سنوات موقفًا وسطًا — يوفر مرونة أكثر من القواعد الحالية مع تجنب الدمج الكامل الذي كان يأمله بعض المشاركين في السوق. يبدو أن الجهات التنظيمية ملتزمة بالتوافق التدريجي بدلاً من التحول الشامل.

جدول التنفيذ والأسئلة المتبقية

يمثل إطار 2026 اقتراحًا يتطلب موافقة تشريعية. يجب على البرلمان ترجمة المخطط إلى قانون ملزم، وتوضيح تعريفات الأصول، وتحديد معايير الأهلية، وإنشاء آليات إدارية. تشير الجدول الزمني إلى أن هذه التغييرات قد تدخل حيز التنفيذ خلال السنة المالية القادمة، على الرغم من أن التواريخ النهائية تعتمد على العملية التشريعية.

بالنسبة لتجار العملات الرقمية، ومستثمري صناديق الاستثمار المتداولة، والمشاركين في المشتقات في اليابان، يرسل هذا الإطار إشارة إلى تحسينات محتملة في هيكل الضرائب في المستقبل. ستبسط المعاملة المنفصلة لتداول صناديق الاستثمار المتداولة والمشتقات التخطيط مقارنة بالقواعد الحالية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين مراقبة التطورات التشريعية عن كثب، حيث ستحدد تفاصيل التنفيذ النتائج العملية في النهاية.