BTC عالق بين جحيمين للتسوية، الاختراق فوق 93,000 دولار أو الانخفاض تحت 90,000 دولار سيكون بمثابة مذبحة سيولة بقيمة 3-6 مليارات

الأسعار الحالية للبيتكوين هي 91,866 دولارًا، ويبدو أن الأمور مستقرة، لكن في الواقع نحن نضع أقدامنا على لغمين يمكن أن ينفجرا في أي لحظة. وفقًا لبيانات Coinglass، إذا تجاوزت BTC مستوى 93,000 دولار، فإن قوة تصفية المراكز القصيرة في البورصات المركزية الرئيسية ستصل إلى 3.52 مليار؛ وعلى العكس، إذا انخفضت دون 90,000 دولار، فإن قوة تصفية المراكز الطويلة ستصل إلى 6.37 مليار. هذه ليست مجرد تقلبات سعرية بسيطة، بل هي تأثيرات حقيقية على السيولة السوقية التي ستواجه صدمة وشيكة.

ماذا يعني في الواقع قوة التصفية

الكثيرون يربكون عندما يسمعون كلمة “قوة التصفية”، ويظنون أنها تعبر عن المبلغ المالي المحدد للتصفية. في الحقيقة، الأمر ليس كذلك. وفقًا لبيان الأخبار العاجلة، الأعمدة على مخطط التصفية تظهر أهمية كل كتلة تصفية بالنسبة للكتل المجاورة، أي مدى قوة التفاعل عند وصول السعر إلى نقطة معينة. بعبارة أخرى، تعكس قوة التصفية مدى رد الفعل الذي سيحدث عندما يصل السعر إلى مستوى معين نتيجة لموجة السيولة.

ما معنى أن يكون هناك عمود تصفية أعلى؟ يعني أنه بمجرد أن يلامس السعر هذا المستوى، ستتم تصفية العديد من المراكز ذات الرافعة المالية، مما يؤدي إلى تأثير “كرة الثلج” في التصفية. على سبيل المثال، إذا تم كسر مستوى 90,000 دولار، فإن أول دفعة من عمليات التصفية للمراكز الطويلة ستدفع السعر إلى الانخفاض أكثر، مما يسبب تصفية المزيد من المراكز، وفي النهاية يتشكل “شلال التصفية”. لهذا السبب، غالبًا ما تتسبب المناطق ذات قوة التصفية العالية في تقلبات حادة.

البيتكوين في أكثر المواقع حساسية الآن

من خلال النظر إلى هذا الجدول، يتضح أن سعر البيتكوين الحالي عند 91,866 دولار، ويبعد فقط 866 دولار عن مستوى 90,000 دولار، بينما يبعد حوالي 3,134 دولار عن مستوى 93,000 دولار. هذا يعني أن المخاطر النزولية أقرب، والفرص الصعودية أبعد.

وبالنظر إلى بيانات الانفجارات الأخيرة، فإن الوضع أكثر توترًا. وفقًا لأحدث البيانات، خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية إجمالي قدره 2.04 مليار دولار على مستوى الشبكة، منها 36.9116 مليون دولار لمراكز طويلة و25.5491 مليون دولار لمراكز قصيرة. هذا يدل على أن السوق يشهد معركة شرسة بين الثيران والدببة، وأن العديد من المتداولين قد تم تصفيتهم في هذا النطاق.

لماذا تختلف قوة التصفية بين الاتجاهين بشكل كبير

هناك ظاهرة مثيرة للاهتمام: قوة تصفية المراكز الطويلة عند كسر مستوى 90,000 دولار (6.37 مليار) أعلى بكثير من قوة تصفية المراكز القصيرة عند تجاوز 93,000 دولار (3.52 مليار). ماذا يعكس ذلك؟ يعكس أن هناك عددًا أكبر من المتداولين في وضعية الشراء، وأن حجم الرافعة المالية لديهم أكبر. بمعنى آخر، أن المتداولين في وضعية البيع (القصيرة) لم يضعوا استراتيجياتهم عند مستوى 93,000 دولار بنفس العمق الذي وضعه المتداولون في الشراء عند مستوى 90,000 دولار.

هذا التوزيع غير المتوازن لقوة التصفية هو انعكاس نفسي للسوق. خلال ارتفاع البيتكوين من مستوى الثمانين ألف دولار، اختار العديد من المتداولين التمسك بالشراء بدلاً من فتح مراكز بيع عند أعلى المستويات. وعند كسر مستوى 90,000 دولار نفسيًا، ستواجه تلك المراكز الطويلة ضغط تصفية جماعي أكبر.

تقييم مخاطر السوق

السوق الآن في نقطة توازن دقيقة. وفقًا للمعلومات، تواجه إيثريوم أيضًا مخاطر تصفية مماثلة — حيث يوجد 11.04 مليار دولار من المراكز القصيرة فوق مستوى 3,237 دولار، و10.71 مليار دولار من المراكز الطويلة تحت مستوى 2,936 دولار. هذا يدل على أن السوق بأكمله في حالة توتر عالية.

من المهم أن نلاحظ أن بيانات قوة التصفية لا تظهر العدد الدقيق للعقود التي تنتظر التصفية أو قيمة العقود التي ستتم تصفيتها بشكل دقيق، بل تظهر الأهمية النسبية. ومع ذلك، فإن وصول السعر إلى تلك المناطق سيؤدي إلى تأثيرات سيولة قوية جدًا.

الخلاصة

يمكن القول إن موقع البيتكوين الحالي هو “رقصة على حافة السكين”. النزول بمقدار 866 دولارًا فقط سيصل إلى قوة تصفية المراكز الطويلة عند 90,000 دولار (6.37 مليار)، والصعود بمقدار 3,134 دولارًا فقط سيصل إلى قوة تصفية المراكز القصيرة عند 93,000 دولار (3.52 مليار). هذا التفاوت في المسافات وقوة التصفية يعزز من احتمالات المخاطر النزولية.

على المدى القصير، المفتاح هو مراقبة مستوى 90,000 دولار، وإذا تمكن السوق من الثبات فوقه، فسيكون هناك فرصة لمزيد من الصعود نحو 93,000 دولار. وإذا فشل في ذلك، فإن قوة تصفية المراكز الطويلة عند 6.37 مليار ستدفع السوق نحو هبوط سريع. أي اختراق في أي اتجاه سيصاحبه تأثيرات سيولة واضحة وتقلبات سعرية، لذا فإن مراقبة هذين المستويين مهم جدًا لفهم اتجاه السوق.