GQRE مقابل REET: أي صندوق استثمار عقاري عالمي يفوز في عام 2026؟

عندما يتعلق الأمر بالتعرض للاستثمار العقاري العالمي من خلال الصناديق المتداولة في البورصة، يظل اسمين يسيطران على الحديث: صندوق مؤشر العقارات العالمية عالية الجودة من FlexShares (GQRE) و صندوق iShares العقاري العالمي (REET). لكن الأمر هنا—مجرد سعيهما لنفس فئة الأصول لا يعني أنهما سيحققان نفس العوائد أو يناسبان محفظتك بنفس القدر.

مواجهة الأداء: GQRE يتوج باللقب

لننتقل مباشرة إلى العوائد. منذ إنشائه، تفوق GQRE على REET بشكل كبير. ارتفع سعر GQRE بنحو 20% منذ إطلاقه في 2013، بينما REET يكتفي بنمو بسيط بنسبة 0.68% منذ 2014. على مدى السنوات الخمس الماضية، كان من الممكن أن ينمو استثمار بقيمة 1000 دولار في GQRE ليصل إلى حوالي 1053 دولار، متفوقًا على REET في كل من فترات الـ 12 شهرًا و5 سنوات.

حتى أوائل يناير 2026، حقق GQRE عائدًا سنويًا بنسبة 7.08% مقابل 6.65% لـ REET. الفارق في عائد الأرباح الموزعة أوسع: GQRE يحقق 4.66% سنويًا مقارنة بـ 3.62% لـ REET. هذا الدخل الإضافي يمكن أن يتراكم بشكل كبير للمستثمرين الذين يركزون على الأرباح الموزعة ويبحثون عن الاستثمار العقاري العالمي.

عامل التكلفة: ميزة REET الكبرى

وهنا يظهر تفوق REET. بنسبة مصروفات قدرها 0.14%، يفرض REET على المستثمرين تكلفة تقارب ثلث تكلفة GQRE التي تبلغ 0.45% سنويًا. على مدى عقود، يتراكم هذا الفرق بشكل كبير، مما قد يوفر آلاف الدولارات على محفظة بقيمة ستة أرقام.

كما أن REET يتفوق في الحجم الإجمالي. مع أصول تحت الإدارة بقيمة 4.33 مليار دولار مقابل 342.55 مليون دولار لـ GQRE، يُعد REET الوزن الثقيل بلا منازع في مساحة صناديق الاستثمار العقاري العالمية. سجله الحافل منذ 2014 وحجم التداول يجعله الخيار الأكثر أمانًا للمستثمرين السلبيين.

ملف المخاطر: توأمان تقريبًا

كلا الصندوقين يظهران مقاييس تقلب مماثلة. يحمل GQRE معامل بيتا بقيمة 0.96، بينما REET يطابقه عند 0.97، مما يعني أنهما يتحركان بشكل متزامن مع مؤشر S&P 500. وأقصى انخفاض خلال فترات السوق الهابطة يروي قصة مماثلة—شهد GQRE انخفاضًا بنسبة -35.08% من الذروة إلى القاع خلال خمس سنوات مقابل -32.09% لـ REET. الترجمة: مخاطر متشابهة رغم الاختلاف في النهج.

ما يميز كل منهما: الجودة مقابل التنوع

GQRE يحتفظ بـ 150 أصلًا فقط، لكنه يطبق مرشح جودة يعتمد على منهجية Northern Trust. يحلل المؤشر الربحية، كفاءة الإدارة، وتوليد التدفقات النقدية—باختصار، يبحث عن شركات عقارية جيدة في إدارة الأموال. وتظهر أكبر ثلاث ممتلكات في استراتيجيته:

• شركة American Tower (AMT): $82B في القيمة السوقية، متخصص في بنية الأبراج
• Digital Realty Trust (DLR): استثمار في مراكز البيانات يستفيد من الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي
• Public Storage (PSA): عملاق التخزين الذاتي مع قوة تسعير

أما REET، فيحتفظ بـ 377 أصلًا يوفر تعرضًا أوسع. من بين أكبر ممتلكاته:

• Welltower (WELL)
• Prologis (PLD)
• Equinix (EQIX)

تشكل هذه الثلاثة حوالي 20% من محفظة REET. التنويع الأوسع يقلل من مخاطر التركيز، لكنه قد يخفف من العوائد.

الحكم النهائي: أهدافك المالية مهمة

اختر GQRE إذا:

• تريد أقصى إمكانات أداء في الاستثمار العقاري العالمي
• أنت مرتاح لنهج مركّز على الجودة
• يهمك عوائد الأرباح الموزعة الأعلى
• لديك أفق زمني طويل لتبرير الرسوم الأعلى

اختر REET إذا:

• الرسوم المنخفضة هي أولويتك (0.14% مقابل 0.45% أمر ذو معنى طويل الأمد)
• تفضل تعرضًا أوسع عبر 377 أصلًا عقاريًا عالميًا
• تقدر استقرار الأصول التي تدير أكثر من 4.3 مليار دولار
• تريد وصولًا أبسط وأشمل إلى الاستثمار العقاري العالمي بدون تصفية الجودة

لا يوجد خيار “خطأ”—GQRE يتفوق في لعبة الأداء، بينما يوفر REET ميزة التكلفة والاستقرار. قرارك يعتمد على ما إذا كنت تركز على العوائد أم على الرسوم.