فرص التداول في NTR: عقود انتهاء صلاحية 27 فبراير الجديدة

عقود الخيارات الجديدة لشركة Nutrien Ltd (NTR) بدأت التداول اليوم بتاريخ انتهاء في 27 فبراير. من خلال تحليل شامل لسلسلة خيارات NTR، ظهرت فرصتان بارزتان تستحقان اهتمام المستثمرين.

استراتيجية البيع المغطى: سعر التنفيذ 62.00 دولار

بالنسبة لأولئك المتفائلين بشأن NTR عند سعر السوق الحالي البالغ 59.90 دولار للسهم، فإن عقد الخيار عند سعر التنفيذ 62.00 دولار يقدم نهجًا مثيرًا لتحقيق الدخل. مع سعر عرض قدره 1.25 دولار، فإن بيع هذا الخيار مع الاحتفاظ بأسهم NTR يخلق مركز بيع مغطى. جمع العلاوة، بالإضافة إلى احتمالية ارتفاع السهم إلى 62.00 دولار، يولد عائدًا إجماليًا بنسبة 5.59% إذا تم التنفيذ عند انتهاء الصلاحية—وهذا لا يشمل أي توزيعات أرباح.

يقع سعر التنفيذ 62.00 دولار تقريبًا بنسبة 4% فوق مستويات التداول الحالية، مما يوفر هامش أمان معقول قبل أن يواجه الأسهم التنفيذ. تشير التحليلات إلى أن هناك احتمال 56% أن ينتهي هذا العقد بدون قيمة، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بأسهم NTR والعلاوة المجمعة. إذا حدث هذا السيناريو، فإن العلاوة البالغة 1.25 دولار تترجم إلى عائد فوري بنسبة 2.09%، أو 15.23% عند التسنيد السنوي—ما يطلق عليه استراتيجيي الخيارات YieldBoost.

استراتيجية البيع على المكشوف: سعر التنفيذ 56.00 دولار

على العكس، قد يفكر أولئك الباحثون عن نقطة دخول بديلة إلى أسهم NTR في عقد البيع على المكشوف عند سعر 56.00 دولار. حاليًا، يعرض بسعر 1.15 دولار، وبيع هذا العقد يلتزم بشراء الأسهم عند ذلك السعر. العلاوة المستلمة تقلل من تكلفة الشراء الفعالة إلى 54.85 دولار، مما يمثل خصمًا مهمًا بنسبة 7% مقارنة بسعر السهم الحالي البالغ 59.90 دولار.

تُظهر نماذج الاحتمالات أن هناك تقديرًا بنسبة 72% أن ينتهي هذا العقد بدون قيمة—مما قد يشير إلى حماية معقولة من الهبوط عند هذا المستوى. إذا انتهت صلاحية العقد بدون تنفيذ، فإن العلاوة البالغة 1.15 دولار تساوي عائدًا بنسبة 2.05% على النقد المحتجز، والذي يُسنّد إلى 14.99% YieldBoost سنويًا.

سياق التقلبات

يختلف مشهد التقلب الضمني بين هاتين الاستراتيجيتين. يعكس عقد البيع على المكشوف تقلبًا ضمنيًا بنسبة 35%، في حين يظهر عقد البيع المغطى تقلبًا ضمنيًا بنسبة 40%. للمقارنة، يبلغ التقلب الفعلي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية لشركة Nutrien—المحسوب باستخدام بيانات إغلاق 250 يوم تداول—28%. قد تؤثر فروق التقلب هذه على اعتبارات المخاطر لكل نهج.

اعتبارات استراتيجية

يتطلب كلا الاستراتيجيتين تقييمًا دقيقًا لأساسيات أعمال NTR وحركة السعر خلال الاثني عشر شهرًا قبل التنفيذ. بينما يوفر نهج البيع على المكشوف دخولًا مخفضًا جذابًا، ويقدم البيع المغطى دخلًا ثابتًا، يجب على المتداولين موازنة توقعاتهم السوقية وتحملهم للمخاطر وفقًا لذلك. تظل أنماط الأسعار التاريخية وأداء الشركة الأساسية مدخلات حاسمة لاتخاذ القرار.