إمدادات الفضة العالمية: فهم الدول الرائدة في الإنتاج في عام 2024

الحالة الراهنة لأسواق الفضة العالمية

لا تزال المعدن الأبيض سلعة حيوية للصناعات والطاقة المتجددة والأغراض الاستثمارية. في عام 2023، شهد العالم تحولًا دقيقًا في ديناميكيات إمدادات الفضة، حيث ارتفع الإنتاج العالمي إلى 26,000 طن متري — مدفوعًا بعدة مناطق رئيسية زادت من قدراتها على الاستخراج. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لقطاع تعدين المعادن الثمينة، يصبح فهم أي الدول تتصدر في استخراج الفضة أمرًا بالغ الأهمية. الموقع الجغرافي لأصول الإنتاج يحمل وزنًا كبيرًا؛ فالدول ذات البنية التحتية التعدينية القوية والبيئات التنظيمية الملائمة عادةً ما تحافظ على نمو ثابت في الإنتاج. لا يزال المنتج الرائد للفضة في العالم يحدد وتيرة العرض العالمي، مؤثرًا على معنويات السوق وتحديد الفرص عبر القطاع.

المكسيك تهيمن على المشهد العالمي

باحتفاظها بموقعها المهيمن مع إنتاج قدره 6,400 طن متري في 2023 — بزيادة قدرها 205 أطنان عن العام السابق — تعزز المكسيك مكانتها كأهم دولة منتجة للفضة في العالم. يستمد هذا التفوق من مزاياها الجيولوجية وإطارها الداعم للتعدين. وحدها ولاية زاكايتاس في المكسيك تضم عملاقين في الصناعة: عملية رئيسية من فريسنيلو، التي شهدت ارتفاعًا في إنتاجها السنوي من الفضة بنسبة 4.7% رغم ظروف السوق الصعبة، ومجمع بيناسكيتو التابع لنيو مونت، وهو أحد أكبر منشآت المناجم المفتوحة على القارة. واجه الأخير تحديات تشغيلية في 2023 عندما أدت إجراءات العمال إلى توقف الإنتاج لمدة أربعة أشهر، مما يبرز كيف تتداخل العوامل الجيوسياسية والعمالية مع ديناميكيات الإمداد.

مساهمة آسيا المتزايدة في الإمداد العالمي

الاقتصاد الثانوي للفضة في الصين

يعكس ظهور الصين كمصدر ثانٍ للفضة — حيث أنتجت 3,400 طن متري في 2023 — نموذج إنتاج مختلف عن التركيز الأساسي على الفضة في المكسيك. يتشكل الجزء الأكبر من الإنتاج الصيني كنتيجة ثانوية لعمليات التعدين الأوسع التي تستخرج معادن أساسية أخرى. هذا النهج، رغم كفاءته الاقتصادية، يربط توفر الفضة في الصين بدورات النحاس والزنك. تعمل شركة Silvercorp Metals كأهم مستخرجي الفضة المخصصين في البلاد، وتدير محفظة تركز على منطقة Ying والأصول المتعددة المعادن ذات الصلة.

كازاخستان والفئة الناشئة للمنتجين

أنهت كازاخستان ترتيب العشرة الأوائل عالميًا بإنتاج قدره 990 طنًا متريًا، متجاوزة الأرجنتين رغم تراجع إنتاجها السنوي من 1,053 طن في العام السابق. تسيطر شركة KAZ Minerals والمشغلون المرتبطون عليها على تدفقات الإنتاج الأساسية للبلاد، مما يضع آسيا الوسطى كلاعب ناشئ في سلسلة إمداد المعادن الثمينة العالمية.

الحصن في أمريكا الجنوبية: بيرو وتشيلي

تُعد بيرو، التي أنتجت 3,100 طن متري في 2023، من أكبر المنتجين، وتصبح أكثر إقناعًا عند فحص قدرات الاحتياطي. مع احتياطي موثق من الفضة يبلغ 98,000 طن متري، تمتلك بيرو أكبر مخزون معروف في العالم، مما يشير إلى إمكانية أن تحل محل المكسيك في المستقبل إذا توسعت البنية التحتية للإنتاج بشكل كافٍ. يظل منجم أنتامينا، وهو مشروع مشترك متعدد الجنسيات يضم BHP وGlencore وTeck Resources وMitsubishi، المركز الرئيسي للاستخراج على الرغم من كونه بشكل أساسي عملية نحاسية مع الفضة كمخرج ثانوي. تدعم شركة Fortuna Silver Mines هذا من خلال محفظة تتضمن خمسة مناجم، حيث أنتجت منشأة Caylloma البيروفية وحدها أكثر من 1.23 مليون أونصة في 2023.

تنتج تشيلي 1,400 طن متري في 2023 ( بانخفاض قدره 126 طنًا عن 2022 )، وتعمل بشكل مشابه لنموذج الصين — حيث تظهر معظم الفضة كنتيجة ثانوية لاستخراج النحاس والذهب. تعتبر شركة Codelco المملوكة للدولة، واحدة من أكبر مستخرجي النحاس على الأرض، من بين أكبر موردي الفضة من خلال عمليات Chuquicamata وMina Ministro Hales.

المساهمون الأوروبيون والمحيط الهادئ

تركيز أوروبا في بولندا

حافظت بولندا على إنتاج سنوي قدره 1,300 طن متري في 2023، مستفيدة من قاعدة احتياطي فضة تبلغ 63,000 طن متري. تعمل شركة KGHM Polska Miedz كمحور إنتاج للبلاد، وتتصدر باستمرار بين أكبر عشرة منتجين للفضة على مستوى العالم.

أستراليا وبوليفيا: الزوج المطابق

أنتجت أستراليا 1,200 طن متري في 2023 — وهو مستوى مطابق لكل من روسيا وبوليفيا. تدعي منجم Cannington في كوينزلاند التميز كأعلى منشأة إنتاج في أستراليا، وتعمل على ما يُقال بأنها من بين أكثر العمليات كفاءة من حيث التكلفة على مستوى العالم. تعود أصول شركات التعدين الأسترالية القديمة مثل BHP إلى طفرة التعدين في عشرينيات القرن الماضي التي كانت تركز على استخراج الفضة.

وبالمثل، أنتجت بوليفيا 1,200 طن متري ( بانخفاض طفيف قدره 14 طنًا ) على الرغم من احتفاظها باحتياطي موثق يبلغ 22,000 طن متري، يتركز بشكل رئيسي في عمليات منطقة بوتوسي بما في ذلك مشروع San Vicente التحت أرضي التابع لشركة Pan American Silver.

الإنتاج الثانوي في أمريكا الشمالية

ساهمت الولايات المتحدة بـ 1,000 طن متري في 2023 — بانخفاض قدره 10 أطنان عن العام السابق — من خلال أربع مناجم مخصصة للفضة وواحد وثلاثين عملية متعددة المعادن حيث تمثل الفضة استخراجًا ثانويًا. يربط إنتاج ألاسكا ونيفادا بين أكبر عمليات الإنتاج الأمريكية، مع شركة Hecla Mining التي تسيطر على أكبر مساحة تشغيلية. يُعد منجم Greens Creek في ألاسكا أكبر منشأة فضة فردية في البلاد.

القدرة الاحتياطية والمسار المستقبلي

رغم التحديات الجيوسياسية الأخيرة، حافظت روسيا على إنتاج قدره 1,200 طن متري في 2023 ( بانخفاض 80 طنًا )، وتحتفظ باحتياطي موثق يبلغ 92,000 طن متري — ثاني أكبر بعد بيرو على مستوى العالم. كانت شركة Polymetal International تهيمن على إنتاج الفضة الروسي تاريخيًا، لكنها بدأت في تصفية أصولها الروسية في أوائل 2024. تواصل شركة Silver Bear Resources عملياتها الصغيرة في مشروع Mangazeisky عالي الجودة، حيث أنتجت 264,144 أونصة خلال الربع الأول من 2024.

الاعتبارات الاستراتيجية لمشاركي السوق

تتجاوز الاحتياطيات العالمية الإجمالية 570,000 طن متري عند جمع المخزونات الموثقة عبر الدول الرائدة في التعدين. تشير هذه القاعدة الاحتياطية، إلى جانب معدلات الاستخراج الحالية التي تتوسط عند 26,000 طن متري سنويًا، إلى توفر إمداد لأكثر من عقدين من الزمن ضمن الأطر الإنتاجية الحالية. ومع ذلك، فإن تركيز الاحتياطي — حيث تسيطر بيرو وروسيا وبولندا مجتمعة على حوالي 275,000 طن — يخلق هشاشة في سلسلة التوريد إذا تعرض أي من المناطق الكبرى لاضطراب. يستفيد المستثمرون الذين يقيمون أسهم التعدين المتركزة على الفضة من التنويع الجغرافي عبر عدة دول ذات إنتاج عالي، حيث تختلف البيئات التنظيمية الملائمة للتعدين بشكل كبير وتتفاوت جداول استنفاد الاحتياطي بشكل ملحوظ حسب المنطقة.