استراتيجيات المراكز: كيفية الربح في الأسواق الصاعدة والهابطة

في تداول العملات الرقمية، هناك اتجاهان رئيسيان يجب على كل متداول إتقانهما: المراكز الطويلة والمراكز القصيرة. تتيح هذه الاستراتيجيات الاستفادة من أي حركة في السوق، سواء كنت تتوقع ارتفاعًا أو انخفاضًا في الأسعار.

أساسيات المراكز في السوق

تمثل المركز الطويل رهانًا على أن سعر الأصل سيرتفع. يشتري المتداول الأصل بالسعر الحالي، على أمل بيعه لاحقًا بسعر أعلى. إذا قمت بشراء رمز $100 بتوقع أن يصل إلى 150 دولارًا، ستكون أرباحك الفرق: 50 دولارًا.

على العكس، فإن المركز القصير هو استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من انخفاض الأسعار. على الرغم من أنه قد يبدو غير بديهي، إلا أنه يعمل على النحو التالي: تقترض أصلًا من المنصة، تبيعه فورًا بالسعر الحالي، وتنتظر أن ينخفض السعر. عندما ينخفض السعر، تعيد شراء نفس الأصل بتكلفة أقل وتعيده إلى المنصة، محققًا الفرق.

لنأخذ مثالاً عمليًا: إذا كنت تعتقد أن البيتكوين سينخفض من 61000 دولار إلى 59000 دولار، تطلب اقتراض بيتكوين وتبيعه عند 61000 دولار. عندما ينخفض السعر إلى 59000 دولار، تعيد شرائه وتعيده، محققًا ربحًا قدره 2000 دولار (ناقص عمولة القرض). في المنصات الحديثة، يتم هذا كله تلقائيًا عند الضغط على زر.

تصنيف السوق: الثيران مقابل الدببة

يقسم سوق العملات الرقمية المشاركين وفقًا لموقفهم تجاه الأسعار. الثيران هم الذين يعتقدون أن السوق سيرتفع، لذا يفتحون مراكز طويلة ويساهمون في زيادة الطلب. هدفهم هو “دفع” الأسعار للأعلى.

أما الدببة، فهم المتداولون الذين يتوقعون انخفاض الأسعار ويعملون بمراكز قصيرة، يبيعون الأصول ويحاولون الضغط على القيمة للأسفل. من هذا الثنائي تنشأ مفاهيم مثل “السوق الصاعد” (bull market) الذي يتميز بارتفاعات عامة، و"السوق الهابط" (bear market) حيث تسود الانخفاضات.

دور المشتقات والعقود الآجلة

لتنفيذ مراكز طويلة وقصيرة بمرونة أكبر، يستخدم المتداولون عقود المستقبل، وهي أدوات مشتقة لا تتطلب امتلاك الأصل. العقود الآجلة الدائمة، المشهورة جدًا في العملات الرقمية، لا تحتوي على تاريخ انتهاء ويمكن الاحتفاظ بها إلى أجل غير مسمى.

على عكس السوق الفوري، حيث يمكنك الربح فقط بشراء وانتظار الارتفاع، تتيح لك العقود الآجلة الاستفادة من أي حركة. تسهل عقود الشراء المراكز الطويلة، بينما تتيح عقود البيع المراكز القصيرة. يتلقى المتداول الفرق في السعر بين فتح وإغلاق المركز، ويتم تسويته بعملة معينة.

إدارة المخاطر: التحوط

تقنية مهمة هي التحوط، التي تقلل من المخاطر بفتح مراكز معاكسة في نفس الوقت. تخيل أنك تشتري اثنين من البيتكوين على أمل ارتفاعهما، لكنك تريد حماية نفسك من انخفاض غير متوقع. يمكنك فتح مركز قصير على بيتكوين واحد.

إذا ارتفع السعر من 30000 دولار إلى 40000 دولار: (2 - 1) × ($40,000 - $30,000) = 10,000 دولار ربح.

إذا انخفض بشكل غير متوقع من 30000 دولار إلى 25000 دولار: (2 - 1) × ($25,000 - $30,000) = خسارة قدرها 5000 دولار.

قلل التحوط خسائرك إلى النصف، لكنه حد من أرباحك المحتملة أيضًا. من المهم ملاحظة أن المراكز المعاكسة ذات الحجم المماثل ستلغي بعضهما البعض تمامًا، مما يجعلها عديمة الفائدة بعد احتساب العمولات.

الرافعة المالية: مضاعف الأرباح والمخاطر

لزيادة النتائج، يستخدم العديد من المتداولين الأموال المقترضة (الرافعة المالية)، التي تضاعف كل من الأرباح والخسائر. يتطلب ذلك الحفاظ على هامش (الضمان) كافٍ في المنصة.

إذا تحرك السوق ضدك بشكل مفاجئ، ستصدر المنصة “طلب هامش” يطالب بمزيد من الأموال. إذا لم تستجب، ستتم التصفية: إغلاق مركزك قسرًا تلقائيًا. تعتبر مهارات إدارة المخاطر والمراقبة المستمرة لمستوى الضمان ضرورية لتجنب هذا السيناريو.

الأصول التاريخية

تعود جذور مصطلحي long و short إلى الأسواق المالية القديمة. واحدة من أولى الإشارات العامة كانت في إصدار يناير-يونيو 1852 من مجلة وتجار الأعمال والمراجعة التجارية. “Long” تشير إلى العمليات الممتدة التي تتوقع ارتفاع السعر، بينما “short” تشير إلى مراكز أسرع تستفيد من الانخفاضات.

المزايا والقيود

المراكز الطويلة بديهية: تعمل مثل الشراء التقليدي للأصول. أما المراكز القصيرة فهي أكثر تعقيدًا منطقياً وسلوكها أقل توقعًا، حيث تنخفض الأسعار عادة بشكل أسرع وأقل تحكمًا من ارتفاعها.

الرافعة المالية تتيح مضاعفة الأرباح، لكن استخدامها بشكل غير صحيح قد يؤدي إلى خسائر كارثية. التصفية هي الخطر النهائي عند عدم إدارة الضمان بشكل مناسب.

الختام

إتقان المراكز الطويلة والقصيرة يوسع بشكل كبير خياراتك كمتداول. مع المشتقات مثل العقود الآجلة، تتيح لك هذه الاستراتيجيات المضاربة على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي. ومع ذلك، فإن كل فرصة ربح تنطوي على مخاطر نسبية، خاصة عند استخدام الرافعة المالية. المفتاح هو فهم هذه الآليات بعمق وتطبيق الانضباط في إدارة المخاطر.