سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر 12 في الليلة، وخطابات مكثفة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وأهم 24 ساعة في سوق العملات المشفرة

اليوم يوم مهم. سيتم الإعلان عن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر ديسمبر في توقيت بكين الساعة 21:30، تليها كلمة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، موساليم، في الساعة 23:00. هذا ليس فقط لحظة حاسمة للسوق الكلي، بل يحدد بشكل مباشر اتجاه سوق العملات الرقمية في الفترة القادمة. كما أن هناك تصريحات مهمة من مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي مثل ويليامز، بوستيك، وبالكين، طوال يوم التداول، حيث تهيمن أصوات الاحتياطي الفيدرالي على مجريات السوق.

لماذا اليوم مهم جدًا

بيانات CPI تعتبر مؤشرًا يعكس سياسة الاحتياطي الفيدرالي

يعد مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر في الولايات المتحدة أهم مؤشر لقياس التضخم. تؤثر هذه البيانات مباشرة على توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. إذا كانت بيانات CPI أعلى من المتوقع، فهذا يعني أن ضغوط التضخم لا تزال قائمة، وقد يبطئ الاحتياطي الفيدرالي وتيرة خفض الفائدة أو يعيد النظر في مواقفه السياسية. وعلى العكس، إذا كانت البيانات أقل من المتوقع، يتوقع السوق استمرار سياسة التيسير.

وفقًا للمعلومات ذات الصلة، ارتفعت أسعار الذهب الفوري بأكثر من 177 دولارًا هذا الأسبوع (بنسبة زيادة تتجاوز 4%)، وارتفعت أسعار الفضة الفورية بأكثر من 7 دولارات (بنسبة زيادة تقارب 10%). هذا يدل على أن السوق يعيد تقييم توقعاته لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. الأداء القوي للمعادن الثمينة يعكس قلق المستثمرين من المخاطر الجيوسياسية وتحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

رسائل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قبل وبعد إعلان CPI

هذه القائمة مثيرة للاهتمام. ويليامز، كرئيس لبنك نيويورك، يمتلك عضوية دائمة في لجنة FOMC، لذا فإن كلمته لها وزن كبير. موساليم، رغم أنه عضو لجنة FOMC لعام 2028، إلا أن منصبه كرئيس لبنك سانت لويس يمنحه قيمة كبيرة في تفسير سياسات الاحتياطي الفيدرالي.

تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قبل وبعد إعلان CPI غالبًا ما تكون بمثابة “تسخين” أو “تبريد” للسوق. إذا أطلقت تصريحاتهم إشارات متشددة (تدعم سياسة أكثر تشددًا)، يتوقع أن يسبق السوق ذلك ويتفاعل معه. والعكس صحيح.

تأثير السوق على سوق العملات الرقمية

الصدمة قصيرة المدى (من الليلة حتى الغد)

بعد إعلان بيانات CPI، ستتفاعل أسواق الأسهم والسندات الأمريكية على الفور. إذا كانت البيانات أعلى من المتوقع، ستضغط على الأصول عالية المخاطر (بما في ذلك العملات الرقمية). وإذا كانت أقل من المتوقع، قد يشهد السوق انتعاشًا. تصريحات موساليم ستؤكد بشكل أكبر موقف الاحتياطي الفيدرالي.

التأثير متوسط المدى (الأسبوع القادم)

سيقوم مسؤولون آخرون في الاحتياطي الفيدرالي بإلقاء كلمات يوم الأربعاء والخميس. إذا كانت تصريحاتهم تتوافق مع بيانات CPI في إشارة إلى سياسة موحدة، فسيتكيف السوق بسرعة مع التوقعات الجديدة. هذا سيؤثر مباشرة على سوق العملات الرقمية فيما يخص السيولة.

المنطق الأساسي

سوق العملات الرقمية حساس جدًا لسياسات الاحتياطي الفيدرالي. بيئة السياسة التيسيرية عادةً ما تكون داعمة للأصول عالية المخاطر، بما في ذلك البيتكوين والإيثيريوم. وإذا أطلق الاحتياطي الفيدرالي إشارات أكثر تشددًا، فإن السوق الرقمي سيواجه ضغطًا. بيانات CPI وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هي إشارات مباشرة لتحديد اتجاه السياسة.

ما يجب مراقبته بشكل خاص

البيانات ذاتها

مراقبة معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر، معدل CPI الشهري المعدل موسميًا، معدل Core CPI الشهري المعدل موسميًا، ومعدل Core CPI السنوي غير المعدل. مؤشر Core CPI (باستثناء الغذاء والطاقة) يعكس غالبًا التضخم الحقيقي بشكل أدق لأنه يستبعد العوامل ذات التقلبات الكبيرة.

صياغة تصريحات المسؤولين

كيف سيقيم موساليم الوضع الحالي للتضخم؟ هل سيتحدث عن “صبر” أم “حذر” في سياسته المستقبلية؟ التغييرات الدقيقة في هذه العبارات قد يتم تفسيرها بشكل موسع من قبل السوق.

توافق ردود فعل السوق

إذا كانت بيانات CPI وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تتوافق (جميعها متشدد أو جميعها متساهل)، فسيكون رد فعل السوق أكثر حدة. وإذا ظهرت إشارات متضاربة، فالسوق قد يكون أكثر حذرًا.

الخلاصة

اليوم هو نقطة مهمة في توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ستحدد بيانات CPI وتصريحات المسؤولين موقف السوق من السيولة المستقبلية. بالنسبة لسوق العملات الرقمية، هذا يعني احتمالية زيادة التقلبات، ولكن أيضًا وضوح الاتجاه بشكل أكبر.

رأيي الشخصي أن أهمية هذا اليوم لا تكمن فقط في البيانات ذاتها، بل في ما إذا كانت تصريحات الاحتياطي الفيدرالي ستغير من موقفه تجاه التضخم والاقتصاد. إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي في إصدار إشارات أكثر حذرًا، قد يحتاج السوق الرقمي إلى تعديل توقعاته. وإذا استمر في إظهار مرونة في سياسته، فالسوق قد يستمر في الاتجاه الصاعد.

الأهم هو متابعة هذه الإشارات بشكل فوري، وليس الاعتماد فقط على البيانات. غالبًا ما تكون تصريحات الاحتياطي الفيدرالي أكثر تأثيرًا على اتجاه السوق من البيانات نفسها.