تم تداول عملة NYC بشكل غير قانوني: قام فريق المشروع بجني الأرباح عند القمة وشراء عند القاع، محققين أكثر من 1 مليون دولار من الأرباح

وفقًا لمراقبة بيانات البلوكتشين من Bubblemaps، يوجد سلوك تلاعب مشبوه وواضح من قبل منشئي توكن NYC. قام هذا المنشئ بإزالة سيولة بقيمة حوالي 2.5 مليون دولار من USDC عند أعلى قيمة سوقية للتوكن، ثم بعد انخفاض السعر بنسبة 60%، قام بإعادة شراء حوالي 1.5 مليون دولار من USDC، محققًا ربحًا يزيد عن مليون دولار. هذا نموذج كلاسيكي للتلاعب الداخلي من قبل فريق المشروع، ويعكس المخاطر الموجودة في بعض مشاريع التوكن.

العملية الكاملة لأساليب التلاعب

جني الأرباح عند القمة، وشراء عند القاع

منطق تلاعب منشئ توكن NYC واضح تمامًا: عند ارتفاع سعر التوكن، يقوم بإزالة السيولة لتحقيق أرباح والخروج، مما يقلل مباشرة من سيولة السوق ويضغط على سعر التوكن. وعندما ينخفض السعر بنسبة 60%، يعيد المنشئ زيادة السيولة بسعر أقل، مما يشبه شراء التوكن بسعر منخفض.

السر في هذا الأسلوب هو التحكم في التوقيت. يمتلك المنشئ معلومات داخلية عن المشروع، ويمكنه تحديد القمم والقيعان في سعر التوكن، وتنفيذ عمليات جني الأرباح وشراء السيولة في الأوقات المثلى.

مقارنة البيانات

مخاطر هذا النوع من التلاعب للمستثمرين

تكلفة عدم التوازن المعلوماتي

فريق المشروع يمتلك معلومات داخلية عن التوكن وخطط التطوير، وهذه الميزة تمنحهم القدرة على التنبؤ بدقة باتجاه سعر التوكن. غالبًا ما يشتري المستثمرون العاديون عند القمة دون علم، ويبيعون عند القاع الذي يحدده فريق المشروع، ليصبحوا “ضحايا التلاعب”.

بالنظر إلى حالة NYC، قد يُجذب المستثمرون للدخول عند القمة، ثم يتعرضون لانخفاض بنسبة 60%، بينما يحقق فريق المشروع أرباحًا تزيد عن 100 ألف دولار من خلال هذا التلاعب.

انتشار التلاعب بالسيولة

هذا النوع من التلاعب ليس حالة فردية. وفقًا لأحدث الأخبار، تتكرر حوادث التلاعب بالسيولة بشكل متكرر في سوق التشفير. على سبيل المثال، في مشروع WhiteWhale، قام محفظة حوت بعد 30 يومًا من الصمت المفاجئ ببيع توكن بقيمة 1 مليون دولار، مما أدى إلى هبوط السعر بنسبة 20% في لحظة، وهو ما يعكس أيضًا ظاهرة استفادة الأطراف المعنية من عمليات التلاعب بالسيولة.

كيف تتعرف وتجنب مخاطر كهذه

مراقبة بيانات البلوكتشين

أدوات تحليل البيانات على البلوكتشين مثل Bubblemaps يمكنها تتبع تغييرات السيولة. على المستثمرين مراجعة:

• تغييرات السيولة في محافظ فريق المشروع
• توقيتات التغيرات الكبيرة في السيولة
• اتجاهات حيازة فريق المشروع

الحذر من العمليات غير الاعتيادية

عند ملاحظة أن فريق المشروع يغير السيولة بشكل كبير خلال فترة قصيرة، أو يقوم بإزالة السيولة عند القمم، فهذه علامة خطرة عادة.

تقييم شفافية المشروع

المشاريع التي تملك ثقة حقيقية غالبًا ما تقوم بقفل السيولة أو تلتزم بحيازة طويلة الأمد. إذا كان فريق المشروع يغير مراكز السيولة بشكل متكرر، فالحذر مطلوب.

الخلاصة

هذه الحالة من NYC توضح بوضوح كيف يمكن لفريق المشروع أن يحقق أرباحًا من خلال التلاعب بالسيولة. أسلوب التلاعب عبر جني الأرباح عند القمة وشراء عند القاع ليس معقدًا، لكنه يسبب خسائر حقيقية للمستثمرين العاديين. هذا يذكرنا بأنه قبل المشاركة في استثمار التوكن، يجب أن يتعلم المستثمرون استخدام أدوات تحليل البيانات على البلوكتشين، ومراقبة عمليات فريق المشروع، وعدم الاعتماد فقط على وعود الترويج. حالات التلاعب بالسيولة ليست نادرة في سوق التشفير، واليقظة والتعرف على إشارات المخاطر أمران مهمان لحماية أصولك.