13 يناير 2024 تحليل سوق الفضة الفوري خلال اليوم.

**الجانب الكلي: التيسير النقدي + الاختلال بين العرض والطلب + تصاعد الطلب على الملاذ الآمن**

لقد أصبح واضحًا جدًا أن تحول السياسة لدى الاحتياطي الفيدرالي في هذه الجولة — حيث تم خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50%-3.75% بحلول نهاية عام 2025 — وموضحًا بشكل أكبر أن عضو مجلس الاحتياطي ميلان يتوقع أن يخفض الفائدة بمقدار 150 نقطة أساس إضافية في عام 2026. يتزايد توقع السوق للتيسير النقدي، والنتيجة المباشرة هي استمرار انخفاض الفائدة الحقيقية، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة حيازة الفضة، مما يضع أساسًا قويًا لارتفاع سعر الفضة على المستوى الكلي.

كما يتحسن جانب العرض والطلب بشكل متزامن. من المتوقع أن يتوسع فجوة العرض والطلب على الفضة عالميًا إلى 2.03 مليار أونصة (حوالي 631 طنًا) بحلول عام 2026، وهذا لم يعد رقمًا صغيرًا. تراجع إنتاج الفضة من المناجم لمدة خمس سنوات متتالية، بينما زادت الطلبات في مجالات الصناعة مثل الخلايا الشمسية والإلكترونيات بنسبة 5.0% على أساس سنوي، ويصبح التوازن بين العرض والطلب أكثر وضوحًا، مما يعزز دعم الأسعار بشكل مستمر. بالإضافة إلى ذلك، زادت أكبر صندوق تداول للفضة في العالم بمقدار 533.01 طن في يوم واحد، مما يخلق توازنًا بين الأساسيات والتمويل، ومن الصعب أن لا يتجه سعر الفضة نحو الارتفاع في ظل هذا الوضع.

كما أن العوامل الجيوسياسية وأسعار الصرف تلعب دورًا محفزًا. تدخل الولايات المتحدة في شؤون فنزويلا أدى إلى اضطرابات في أمريكا الجنوبية، ولم تظهر علامات على تهدئة المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، مما دفع بشكل مباشر الأموال إلى سوق المعادن الثمينة كملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، تتسارع البنوك المركزية في العديد من الدول في عملية "إزالة الدولار"، وزيادة الطلب على الفضة كأصل استراتيجي احتياطي واضح. هذه العوامل مجتمعة تعطي دفعة قوية لارتفاع سعر الفضة.

**الجانب الفني: اختراق قاعدة W وتثبيت الإطار**

تم الانتهاء من اختراق قاعدة W على الرسم اليومي، بعد أن استقر مستوى العنق عند 80 دولارًا، والآن في مرحلة التصحيح بعد الاختراق لتأكيد الدعم. يتحرك السعر بين الحد العلوي والمتوسط لمؤشر بولينجر، وفتحة القناة تتجه نحو الأعلى، والإطار الصاعد متوسط وطويل الأمد ثابت جدًا.

بالنسبة للتداول، فإن نقطة الدخول عند 82.8 — وهي نقطة التصحيح بعد اختراق قاعدة W على الرسم اليومي، وتتوافق مع دعم متوسط 60 يوم على الرسم الساعة، مما يخلق توازنًا. بعد أن ارتد السعر بسرعة من هذا المستوى أمس، تم التحقق من فعالية الدعم.

أما إعادة الشراء عند 81.8، فهي نقطة دعم متوسط 5 أيام على الرسم اليومي، وتتناسب مع تصحيح بنسبة 10% من موجة الارتفاع الأخيرة بين 80.0 و83.9، وهو تصحيح منطقي خلال موجة ارتفاع قوية. هذا المستوى يتزامن أيضًا مع الحد العلوي لمنطقة التذبذب السابقة، مما يعزز قوة الدعم.

وقف الخسارة عند 81.1، وهو دعم مزدوج يتكون من الحد العلوي لمنطقة الاختراق وخط الاتجاه الصاعد على الرسم اليومي. إذا تم كسره، فإن ذلك يعني فشل التصحيح بعد اختراق قاعدة W، ومن المرجح أن يعكس الاتجاه الصاعد على المدى القصير.

بشكل عام، الدخول عند 82.8 للشراء، إعادة الشراء عند 81.8، وقف الخسارة عند 81.1، والهدف بين 86-88.

هذه مجرد تحليلات شخصية، ولا تشكل نصيحة استثمارية.