EUR/USD يغلق في المنطقة السلبية: الدولار يسيطر على الأسبوع، اليورو تحت الضغط

زوج اليورو/الدولار الأمريكي أنهى الأسبوع بانخفاض قدره 0.7%، مستقرًا حول مستوى 1.1640. وقد وضعت آخر التداولات السعر عند 1.1636، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 1.1662. لا تزال الضغوطات الهبوطية قائمة بفضل قوة الدولار، الذي يواصل الاستفادة من العوامل الاقتصادية الكلية المواتية في الولايات المتحدة، حتى في ظل نتائج اقتصادية متباينة.

سوق العمل الأمريكي يخيب الآمال، لكن معدل البطالة يفاجئ بشكل إيجابي

أظهرت بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر ديسمبر في الولايات المتحدة إضافة 50,000 وظيفة فقط، وهو رقم أدنى من توقعات السوق (60,000) ومن البيانات المعدلة لشهر نوفمبر (64,000). ومع ذلك، سجل معدل البطالة تحسنًا غير متوقع، حيث انخفض من 4.6% إلى 4.4% وفقًا لمكتب إحصاءات العمل.

هذا المشهد المختلط لم يضعف الثقة في الأصول المرتبطة بالدولار. بل على العكس، حافظ المتداولون على تركيزهم الرئيسي على متانة العملة الأمريكية، متجاهلين البيانات المتباينة الصادرة عن الاقتصاد الأمريكي. كما أن الصعوبات في قطاع العقارات – مع انخفاض تصاريح البناء والمشاريع الجديدة مقارنة بالشهر السابق – لم تغير الاتجاه الإيجابي للـ"بيج دولار".

من منطقة اليورو تأتي إشارات على الصمود، لكن لا تكفي

في منطقة اليورو، الوضع أكثر تعقيدًا. زادت إنفاقات المستهلكين بنسبة 0.2% على أساس شهري في نوفمبر، متجاوزة توقعات السوق وتحسنًا من البيانات الثابتة في أكتوبر. قد يشير هذا التطور الإيجابي إلى بعض الحيوية في الاستهلاك الأوروبي، ومع ذلك لا تزال الضغوط على اليورو قائمة.

تُظهر المؤشرات الألمانية صورة متباينة: زادت الإنتاج الصناعي وتجاوزت التوقعات، لكن الفائض التجاري انكمش بسبب انخفاض الصادرات. هذا المزيج من البيانات الإيجابية والسلبية لم يكن كافيًا لمواجهة قوة الدولار واتجاه هبوط زوج EUR/USD.

أما على الجانب الأمريكي، ففاجأ مؤشر ثقة المستهلكين من جامعة ميشيغان لشهر يناير، حيث وصل إلى 54 مقارنةً بالقراءة السابقة عند 52.9 وتوقعات 53.5. وظلت توقعات التضخم لمدة سنة ثابتة عند 4.2%، في حين ارتفعت التوقعات الخمسية إلى 3.4% من 3.2%.

توقعات أسعار وتحدي أسبوع حاسم أمامنا

لا تزال الأسواق المالية تتوقع تخفيضات بمجموع 50 نقطة أساس في أسعار الفائدة بنهاية العام، وفقًا لأداة CME FedWatch. ومع ذلك، فإن تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تقدم نظرة أكثر حذرًا. وصف رافائيل بوستيك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، نمو التوظيف بأنه “متواضع”، وأشار إلى أن الأمر سيستغرق وقتًا أطول لتعويض البيانات المفقودة حول التضخم في خريف العام الماضي.

كما أشار توماس باركين من الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند إلى أن سوق العمل لا يزال مستقرًا، رغم أن التوظيف الجديد لا يزال محدودًا. وذكر أن الانتظار حتى أبريل ضروري ليتم تحديث بيانات التضخم بشكل كامل. تترك هذه التصريحات تساؤلات حول مسار أسعار الفائدة، وتدعم بشكل غير مباشر قوة الدولار.

الأسبوع القادم سيكون حاسمًا لكلا المنطقتين. في منطقة اليورو، سيراقب المستثمرون تصريحات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي، ومؤشر ثقة المستثمرين Sentix، والبيانات الجديدة لمؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين للمنطقة، ألمانيا، إسبانيا وإيطاليا. وفي الولايات المتحدة، ستركز الأنظار على مؤشرات أسعار المستهلكين والإنتاج، مبيعات التجزئة، طلبات إعانة البطالة، وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني: EUR/USD تحت ضغط، وضعية التشبع في البيع

من الناحية الفنية، يظهر زوج EUR/USD اتجاهًا هابطًا واضحًا، مع سيطرة البائعين على السوق. اخترق الزوج مستويات دعم مهمة، ويقع الآن دون المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 100 و50 يومًا، عند 1.1663 و1.1641 على التوالي.

مؤشر القوة النسبية (RSI) انخفض إلى 38، مما يشير إلى اقتراب وضعية التشبع في البيع، وأن المزاج الهبوطي يزداد قوة. هذا السيناريو يعزز احتمالية استمرار الانخفاضات على المدى القصير.

المستوى الأول للدعم الحرج هو عند 1.1600. إذا انهار هذا الحاجز، فإن الهدف التالي سيكون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 1.1565، والذي يمثل آخر معاقل قبل أن يصبح السيناريو الفني سلبيًا تمامًا للمشترين. الأهداف الهابطة التالية تشمل 1.1500 وأدنى مستوى في 1 أغسطس عند 1.1391.

على العكس، إذا تمكن المشترون من استعادة الزخم ورفع السعر نحو المتوسطات المتحركة لـ 50 و100 يوم، فإن المقاومة الرئيسية ستظهر عند 1.1700، مع المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عند 1.1730 كمستوى تالي للمراقبة لتأكيد كسر المقاومة.

لقد عزز الأسبوع مكانة الدولار كعملة مهيمنة، بينما لا يزال اليورو يكافح ضد تيار غير مواتٍ، سواء من البيانات الاقتصادية أو من الناحية الفنية.