من تروفي إلى المحفظة: كيف بنى جوتزه عقلية رأس مال مخاطر

المستثمر وراء الأهداف

إنجاز ماريو غوتزه في كأس العالم 2014 هو بلا شك لحظته الأكثر احتفالًا، لكن الرياضي الألماني بنى بهدوء سجلًا حافلًا مماثلًا خارج الملعب. من خلال آلية استثماره Companion M، قام غوتزه بنشر رأس مال عبر أكثر من 70 شركة ناشئة، مع نجاح خاص في قطاعات ناشئة مثل التكنولوجيا المالية والذكاء الاصطناعي. حققت شركتان في محفظتهما—شركة Flatpay الدنماركية وParloa الألمانية—قيمتي يونيكورن خلال 2025، مما يؤكد صحة منهجه القائم على فرضيات في تخصيص رأس المال في المراحل المبكرة.

ما يميز استراتيجية استثمار غوتزه هو عملية الفحص المنضبطة التي يتبعها. “أنا ألتزم فقط إذا استوفى كل من المؤسسين والشركة جميع معاييري”، أوضح في مقابلات حديثة، مشيرًا إلى أن قراره يتسم بنفس الصرامة التي كان يطبقها على أداء المباريات.

هيكل نشر رأس المال في المراحل المبكرة

يركز غوتزه على حجم استثمارات بين €25,000 و€50,000 ( تقريبًا $29,000–$58,000)، مما يضع Companion M في مراحل ما قبل التمويل الأولي ومرحلة التمويل الأولي حيث تكون الثقة والتعرف على الأنماط أكثر أهمية. بدلاً من محاولة اتباع نهج عام، اختار غوتزه تطوير خبرة ملكية في قطاعات محددة.

تركز فريقه على B2B SaaS، والبنية التحتية للبرمجيات، والأمن السيبراني، وتقنية الصحة، والتكنولوجيا الحيوية—قطاعات توفر فيها الشبكات والمعرفة المتخصصة مزايا غير متكافئة. من الجدير بالذكر أن غوتزه لم يشمل في فرضيته قطاع التكنولوجيا الرياضية، على الرغم من الصلة السيرة الذاتية الواضحة. يعكس هذا التخصص فهمًا ناضجًا بأن المستثمرين الملائكة الناجحين يبنون معرفة مركزة بدلاً من محافظ موزعة.

يستحق التركيز على الصحة والتكنولوجيا الحيوية اهتمامًا خاصًا. على الرغم من أنها تبدو غير مرتبطة بخلفية غوتزه الرياضية، إلا أن هذه القطاعات توفر فرصًا لاستكشاف تحسين الأداء البشري وابتكار الرفاهية—مواضيع تتناغم بشكل طبيعي مع اهتماماته الشخصية دون الحاجة إلى تعرض مباشر لصناعة الرياضة.

اختبار الثقة في الأسواق المتنازع عليها

في 2020، قام غوتزه بخطوة معاكسة من خلال دعم شركة Sanity Group، وهي شركة ألمانية للقنب الطبي، في وقت كانت فيه المؤسسات الأوروبية تتجنب القطاع بشكل منهجي بسبب عدم اليقين التنظيمي. بحلول 2024، كانت الشركة قد استحوذت على حوالي 10% من سوق القنب الطبي في ألمانيا، مما يوضح أن الثقة المبكرة في المشهد التنظيمي الناشئ يمكن أن تولد عوائد ضخمة.

يعكس نمط استثماره هذا خطة عمل المستثمرين الرياضيين الأمريكيين مثل كيفن دورانت، الذين يبنون علاماتهم التجارية الشخصية من خلال نشر رأس المال خلال مسيرتهم التنافسية بدلاً من الانتظار للتحول بعد الرياضة. في سن 33 وما زال نشطًا مع أينتراخت فرانكفورت، يكتب غوتزه هذا الفصل بالتزامن مع مسيرته كلاعب—مزيج نادر تنفذه قلة من الرياضيين بنجاح.

التكامل التشغيلي وبناء الفريق

على عكس نماذج المشغل المنفرد أو النهج المفوض بالكامل، أنشأ غوتزه Companion M كهيكل فريق مرن. يتيح له ذلك البقاء مشاركًا بشكل معنوي في فرضيات الاستثمار، وتطوير الشراكات، واتخاذ القرارات الاستراتيجية، مع الحفاظ على توافقه مع التزامات كرة القدم المهنية.

“أجدول مكالمات قبل أو بعد التدريب وأرتب الاجتماعات خلال الأسابيع التي لا توجد فيها مباريات خارجية أو مباريات دوري الأبطال”، أوضح، مشيرًا إلى أن إدارة الوقت وليس توفر رأس المال هو القيد الحقيقي للمستثمرين الرياضيين. يمتد الكفاءة التشغيلية لنموذجه أيضًا إلى الشراكات مع العلامات التجارية: اختارت Revolut غوتزه كسفير للعلامة التجارية في ألمانيا تحديدًا لأن سجل استثماراته يتوافق مع موقعية الشركة واحتياجات المصداقية.

بناء المحفظة وإدارة المخاطر

تتنوع جغرافية استثمارات غوتزه بين شركات الذكاء الاصطناعي في ميامي مثل Arcee AI إلى مشاريع البنية التحتية في فرانكفورت مثل Qualifyze. يشير خروجه من شركة KoRo الألمانية، بالإضافة إلى التمويل المتابع الكبير الذي جذبته لعدة شركات في المحفظة، إلى أن المحفظة تولد عوائد بشكل نشط بدلاً من كونها مجموعة فخمة.

بالإضافة إلى الشركات في المحفظة المباشرة، تعمل Companion M كشريك محدود في أكثر من 20 صندوق رأس مال مخاطر عبر أوروبا وأمريكا الشمالية، بما في ذلك شركات معروفة مثل 20VC، Cherry Ventures، EQT Ventures، وWorld Fund. توفر طبقة صناديق الصناديق تعرضًا للاتجاهات الموضوعية وتدفقات الصفقات أكثر مما يمكن أن يوفره غوتزه شخصيًا.

فلسفة احتضان عدم اليقين

عند سؤاله عن الفرص الضائعة—الشركات الناشئة التي مر عليها وحققت نجاحًا لاحقًا—قدم غوتزه وجهة نظر كاشفة: “كل عام يجلب موجة من الشركات الناشئة الجديدة، وبلا شك، ستفوت بعض منها. لكن التفكير في الفرص الضائعة فقط يؤدي إلى قرارات متهورة أو غير مستنيرة في المستقبل.”

يعكس هذا الانضباط الذهني تدريبًا رياضيًا. تمامًا كما لا يستطيع لاعبو كرة القدم المحترفون إعادة تنفيذ التسديدات التي أخطأوا فيها بدلاً من الاستعداد للمباراة التالية، لا يستطيع المستثمرون المحترفون السماح للتحيز الناتج عن الرؤية الخلفية أن يفسد قراراتهم المستقبلية. يعامل غوتزه إدارة المحفظة بنفس العقلية التنافسية التي بنت مسيرته الكروية.

رسم مسار الانتقال بعد الرياضة

حاليًا مرتبط بعقد مع أينتراخت فرانكفورت ويُقال إنه يتفاوض على تمديد، صرح غوتزه بوضوح أنه يعتزم الانتقال بالكامل إلى إدارة الاستثمارات بعد التقاعد. “بمجرد أن أتقاعد، أنوي التركيز تمامًا على أنشطتي الاستثمارية”، قال لبلومبرغ، مشيرًا إلى أن مشاريعه الحالية تمثل ساحة اختبار فكرية لمسيرة مهنية ثانية بدلاً من هواية جانبية.

قد يكون لخبرة والده في الهندسة الكهربائية في جامعة TU Dortmund وفترة تكوينه في منظومة الابتكار في هيوستن تأثير على راحته في الاستثمار في التكنولوجيا. ومع ذلك، فإن نجاحه كمستثمر يعتمد في النهاية على تخصيص رأس المال المنضبط، وليس على الخبرة الموروثة—نمط يميز المستثمرين الجادين عن الهواة في أي مجال.