من المركزية إلى اللامركزية: فهم نوعي منصات تداول العملات الرقمية

منصات تداول العملات الرقمية أصبحت جزءًا لا يتجزأ من رحلة الاستثمار الرقمي لملايين الأشخاص حول العالم. ومع ذلك، عند دخول هذا العالم لأول مرة، يواجه معظم المستخدمين خيارًا صعبًا: هل يبدأون من (CEX) أو (DEX)؟ للإجابة على هذا السؤال، نحتاج إلى فهم طبيعة كل نوع من المنصات، وكيفية عملها، بالإضافة إلى مزاياها وعيوبها.

لماذا يهم الاختيار بين CEX و DEX؟

سوق العملات الرقمية معروف بتقلباته العالية وسرعة تغير الأسعار. لذلك، فإن اختيار منصة تداول مناسبة لا يؤثر فقط على تجربتك، بل يرتبط مباشرة بأمان أصولك. هناك نموذجان رئيسيان في هذا المجال: واحد مركزي والآخر لامركزي. ستساعدك هذه المقالة على فهم هذين النوعين من المنصات، لاتخاذ القرار الأنسب لاحتياجاتك.

كيف تعمل منصة CEX؟

CEX هو اختصار لـ “Centralized Exchange”، أو منصة تداول مركزية. وهي منصة تداول للعملات الرقمية عبر الإنترنت مملوكة، مُدارة، وتحت إشراف شركة أو منظمة معينة.

( تاريخ التأسيس والتطور

كانت CEX أول نوع من المنصات التي ظهرت في صناعة العملات الرقمية. في البداية، كانت تسمح للمستخدمين بالتداول دون الحاجة إلى الكشف عن هويتهم. ومع تزايد الشعبية، بدأت الجهات التنظيمية المالية العالمية تطالب المنصات بإجراء عمليات التحقق من هوية المستخدمين )KYC###. لذلك، أصبح من الضروري الآن للمستخدمين التحقق من معلوماتهم الشخصية قبل بدء التداول.

( الميزات البارزة لـ CEX

واحدة من نقاط القوة في CEX هي تقديمها أنواعًا متعددة من أوامر التداول: أمر محدود، أمر وقف خسارة، أمر وقف محدود، تداول بالهامش وتداول بالرافعة المالية. تساعد هذه الأدوات المتداولين على إدارة المخاطر بشكل أفضل وتحسين استراتيجياتهم.

أما من ناحية الأمان، فإن معظم CEX تخزن غالبية الأصول في مخزن بارد )offline storage###، وهو غير متصل بالإنترنت تمامًا. يتم الاحتفاظ بجزء صغير من الأموال في “محفظة ساخنة” لضمان السيولة ومعالجة التداولات اليومية. لذلك، يُنصح بسحب الأموال بعد إتمام التداول، حيث تُخزن الأصول في محفظتك الخاصة، مما يزيد من أمانها بشكل كبير.

كيف تتم عملية التداول على CEX؟

تشبه عملية استخدام CEX المنصات المالية التقليدية، لذلك فهي سهلة الاستخدام:

1. التسجيل والتحقق: تحتاج إلى فتح حساب وتقديم معلومات شخصية للتحقق من الهوية
2. إيداع الأموال: أرسل الأموال إلى حسابك على المنصة
3. إرسال الأمر: بعد الإيداع، يمكنك إرسال أمر سوق أو أنواع أوامر أخرى
4. تطابق الأوامر: تُخزن الأوامر في دفتر الأوامر الخاص بالمنصة، حيث تنتظر أن يتم مطابقتها مع أوامر مستخدمين آخرين
5. إتمام الصفقة: عندما تتطابق أوامر الشراء والبيع، يتم تنفيذ الصفقة ويُخصم رسوم التداول

كما هو الحال في التمويل التقليدي، كل عملية تداول على CEX تتطلب دفع رسوم تداول، وهو المصدر الرئيسي لإيرادات منصات التداول المركزية.

ما الدور الرئيسي الذي تلعبه CEX في النظام؟

تلعب منصة التداول المركزية ثلاثة أدوار مهمة:

( 1. وظيفة مطابقة الأوامر عندما ترغب في شراء أو بيع العملات الرقمية، تعمل المنصة كوسيط بينك وبين المتداولين الآخرين. ومع ذلك، من المهم أن تفهم أنك لا تشتري مباشرة من المنصة، بل من مستخدمين آخرين. المنصة توفر فقط بيئة لتسهيل عملية التداول.

) 2. دور حماية الهوية تعمل المنصة كطرف مقاصة، تساعد على حماية خصوصية المستخدمين. على الرغم من أنك تتداول تقنيًا مع مستخدمين آخرين، إلا أن المعاملات تُميز بناءً على تفاعلك مع المنصة، وليس مباشرة مع الطرف الآخر.

3. وظيفة حفظ الأصول

بعد إيداعك للأموال النقدية، تحافظ CEX على أمان أموالك. عند شرائك العملات الرقمية، تُخزن في محفظة المنصة حتى تقوم بسحبها إلى محفظتك الخاصة.

فوائد CEX

لا تزال منصات التداول المركزية شائعة جدًا بسبب مزاياها الواضحة:

• سهولة الاستخدام: واجهة المستخدم في CEX الحديثة مبسطة لدرجة أن المبتدئين يمكنهم استخدامها بسهولة
• الدعم والحماية: توفر المنصات خدمات دعم العملاء وحماية المستخدمين، مما يقلل من احتمالية الاحتيال. وإذا حدث اختراق أمني، غالبًا ما تتحمل المنصة المسؤولية في التعويض
• تنوع المنتجات والخدمات: معظم CEX تقدم خدمات مثل الستاكينج، سوق NFT، منصات التمويل، تداول P2P، وغيرها، جميعها في منصة واحدة
• سيولة عالية: توفر CEX سيولة مستقرة، مما يسهل على المستخدمين التداول دون القلق بشأن تغيرات السعر

عيوب CEX التي يجب أن تعرفها

ومع ذلك، فإن CEX لها أيضًا بعض العيوب الملحوظة:

• مخاطر الأمان: على الرغم من استثمارها الكبير في بروتوكولات الأمان، إلا أن المنصات قد تتعرض للاختراق. وغالبًا ما يكون السبب أخطاء بشرية وليس خلل في النظام
• رسوم التداول: كل عملية شراء أو بيع تتطلب دفع رسوم، على الرغم من أنها عادة منخفضة، إلا أنها تتراكم مع الوقت
• فقدان السيطرة على الأصول: عند الاحتفاظ بأموالك على CEX، أنت في الواقع تمنح المنصة حق السيطرة على أصولك. المنصة تمتلك المفاتيح الخاصة ويمكنها مصادرة أو تجميد الأصول في أي وقت. المقولة الشهيرة في المجال: “عدم الاحتفاظ بالمفاتيح يعني عدم السيطرة على الأموال” هي دليل على ذلك

منصة DEX - الحل البديل

مع مرور الوقت، بدأ مجتمع العملات الرقمية يشعر بالاستياء من المركزية في CEX، لأنها تتعارض مع روح البلوكشين واللامركزية. لذلك، قام المطورون بإنشاء ###DEX### كبديل.

( مسيرة تطوير DEX

في البداية، واجهت جهود بناء DEX فشلًا بسبب نقص السيولة. لم يرغب أحد في استخدام منصة لا تملك أموالًا كافية للتداول. تغير الوضع مع ظهور مفهوم مُنشئ السوق الآلي )AMM(. يسمح AMM للمستخدمين بإيداع العملات والرموز للحصول على مكافآت، وإنشاء بركة سيولة يمكن للمنصة استخدامها. هذا أحدث ثورة في المجال وجعل DEX ممكنًا.

كيف تعمل منصة DEX؟

منصة التداول اللامركزية تعمل بشكل مختلف تمامًا عن CEX:

• لا حاجة للإيداع: لا يتعين عليك إيداع الأموال في DEX، بل تتصل مباشرة بمحفظتك الشخصية
• استخدام العقود الذكية: العقود الذكية تتولى تنفيذ الأوامر تلقائيًا، ولا يوجد جهة مركزية تراقب
• لا حاجة لإنشاء حساب: لا يُطلب من المستخدمين التسجيل، مما يقلل من حواجز الدخول
• استلام الرموز مباشرة: عند إتمام الصفقة، تُنقل الرموز مباشرة إلى محفظتك الشخصية

على سبيل المثال، إذا أردت تداول عملة رقمية تعمل على بلوكتشين إيثريوم، ستدخل إلى DEX مبني على إيثريوم، تتصل بمحفظتك، تختار زوج التداول، وتصدر أمرًا. ستتم عملية التنفيذ باستخدام أموال AMM، وتنتهي الصفقة دون الحاجة إلى عمليات إيداع أو سحب.

تحديات DEX

على الرغم من أن DEX يوفر حرية ولامركزية، إلا أنه لا يخلو من المشاكل:

• سيولة غير مستقرة: ليست جميع أزواج التداول ذات سيولة كافية، مما يؤدي إلى انزلاق سعري مرتفع
• صعوبة الاستخدام: واجهات العديد من DEX لا تزال معقدة مقارنة بـ CEX
• قيود تحويل العملات: معظم DEX لا تدعم التحويل المباشر بين العملات الرقمية والعملات النقدية التقليدية

هل تختار CEX أم DEX؟ قرارك

قرار استخدام CEX أو DEX يعتمد تمامًا على احتياجاتك الشخصية:

• اختر CEX إذا: أنت مبتدئ، تحتاج إلى سيولة عالية، تريد دعمًا للعملاء، ولا تمانع في المركزية
• اختر DEX إذا: تفضل السيطرة على أصولك، لا ترغب في التحقق من الهوية، ومستعد لتحمل سيولة أقل

حاليًا، لا تزال CEX تتفوق من حيث الراحة والسيولة، لكن DEX يتطور بسرعة. مع التحسين المستمر، قد يصبح DEX الخيار الرئيسي في المستقبل.