كيفية التعرف على سوق صاعدة للعملات الرقمية: الإشارات الرئيسية التي يجب على كل متداول مراقبتها

فهم تعريف سوق الثور في العملات المشفرة

عندما ترتفع الأسعار بشكل مستمر على مدى شهور بدلاً من أسابيع، يطلق عليها المتداولون سوق الثور. المصطلح مستمد من دفع قرن الثور للأعلى أثناء الهجوم—على عكس الدببة التي تهاجم من الأسفل. في العملات المشفرة تحديدًا، يعني “الركض الصعودي” زخمًا تصاعديًا مستمرًا عبر الأصول الرقمية.

حاليًا، يتداول بيتكوين (BTC) عند 95.63 ألف دولار برأسمال سوقي قدره 1910.35 مليار دولار، بينما يقف إيثريوم (ETH) عند 3.31 ألف دولار. هذه المستويات مهمة لأنها تساعد المتداولين على قياس ما إذا كنا ندخل، نواصل، أو نخرج من المنطقة الصعودية.

خلال هذه الفترات المليئة بالفرح، يتحول المتداولون من الاحتفاظ بالنقد إلى مطاردة الأرباح. يتخلون عن العملات الرقمية ذات القيمة الثابتة مثل BTC للبحث عن فرص عالية العائد في العملات البديلة الصغيرة. الخوف من الفقدان (FOMO) يدفع لاتخاذ قرارات “الشراء الذعري” العاطفية—تمامًا عندما يكون المتداولون في أمس الحاجة إلى الانضباط.

ما الذي يسبب فعليًا سوق الثور في العملات المشفرة؟

لا تحدث الركضات الصعودية بشكل عشوائي. هناك عدة شروط تتوافق:

العوامل الاقتصادية الكلية: عندما تبدو أرقام الناتج المحلي الإجمالي قوية، وتنخفض معدلات البطالة، وتقوم البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، يشعر المتداولون بالجرأة للمخاطرة برأس المال في العملات المشفرة بدلاً من السندات أو المعادن الثمينة. انخفاض المعدلات يعني تكاليف اقتراض أرخص—تدفق المزيد من الأموال إلى الأصول المضاربية.

محفزات خاصة بالعملات المشفرة: التحديثات البرمجية تخلق حماسًا ملموسًا. انتقال إيثريوم من إثبات العمل إلى إثبات الحصة خلال “الدمج” (15 سبتمبر 2022) يوضح ذلك تمامًا. ارتفع سعر ETH من 993 دولارًا في يونيو 2022 إلى حوالي 1900 دولار بحلول أغسطس مع توقعات المتداولين للترقية. إعلانات المشاريع، وضوح التنظيم، أو اختراقات الاعتماد يمكن أن تثير انتعاشات مماثلة.

مقاييس على السلسلة مهمة: تتبع شركات مثل Glassnode و Chainalysis نشاط البلوكشين—عدد المعاملات اليومية، نمو المحافظ، تدفقات الدخول والخروج من البورصات. ارتفاع عناوين المحافظ وزيادة المعاملات تشير إلى اعتماد حقيقي يتجاوز الضجيج. عندما يقوم كبار الملاك بسحب العملات إلى محافظ خاصة بدلاً من إيداعها في البورصات للبيع، فهذا يدل على الثقة وليس البيع الذعري.

أربع مقاييس مثبتة لتأكيد أنك في سوق ثور

1. أنماط الرسوم البيانية الفنية
تُظهر المتوسطات المتحركة اتجاه الاتجاه. عندما يبقى سعر العملة الرقمية فوق متوسطاتها لمدة 50 يومًا، 100 يومًا، و200 يومًا، يكون الثورون في السيطرة بشكل قوي.

2. انفجار حجم التداول
المزيد من المعاملات يوميًا عبر البورصات يشير إلى دخول أموال جديدة إلى السوق. يزداد الحجم خلال الركضات الصعودية الحقيقية لأن التجزئة والمؤسسات تتدفق في وقت واحد.

3. اهتمام وسائل الإعلام الرئيسية
عندما تغطي وسائل الإعلام التقليدية قصص العملات المشفرة وتضخ الشركات الكبرى أموالًا في إعلانات العملات المشفرة—مثل Crypto.com التي اشترت حقوق تسمية ملعب لوس أنجلوس خلال الركض الصعودي لعام 2021—يزداد FOMO العام.

4. مؤشر الخوف والجشع يبقى “جشعًا”
يقيس هذا المؤشر المزاجي تقلبات الأسعار اليومية، حجم التداول، والنقاشات على وسائل التواصل الاجتماعي. قراءة “الجشع” خلال الأسواق الصاعدة تعكس تفاؤل المتداولين بشأن الأسعار المستقبلية، مما يشجع على سلوك أكثر مخاطرة.

لماذا ينهار هيمنة البيتكوين خلال الركضات الصعودية

خلال سوق الثور 2017-2018، انخفضت حصة البيتكوين من إجمالي قيمة السوق إلى 37% من 95%. لماذا؟ استغل المتداولون أرباح البيتكوين للمقامرة على العملات البديلة التي تقدم احتمالات ر upside أعلى. تتكرر هذه النمطية في كل دورة—يقود البيتكوين الارتفاع، ثم تبرز العملات الأصغر لتعزيز تلك المكاسب أكثر.

هذا الديناميكي يخلق رافعة خطيرة: ترتفع العملات البديلة 5-10 أضعاف بينما يرتفع البيتكوين 2-3 أضعاف، مما يغري المتداولين لملاحقة الرهانات الأكثر خطورة في الوقت الخطأ تمامًا.

كم تدوم سوق الثور في العملات المشفرة؟

متوسط سوق الثور في سوق الأسهم حوالي ست سنوات وفقًا لبيانات مؤشر S&P 500 التاريخية. أما في العملات المشفرة؟ أقصر بكثير—عادة أقل من سنة.

نظرية “الدورة الرباعية” تقترح أن أحداث تقليل نصف البيتكوين (عندما ينخفض عرض البيتكوين الجديد إلى النصف) تؤدي إلى انتعاشات لمدة سنة، تليها ثلاث سنوات من الانخفاض. حدثت عمليات التقسيم في 2012، 2016، و2020، وتبع كل منها تقريبًا 12 شهرًا من التقدير قبل الانهيارات وأسواق الدببة الممتدة.

لكن هنا التحذير الحاسم: الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية أبدًا. تقليل النصف وحده لا يضمن سوق ثور. بدون طلب شراء كافٍ بعد النصف، يبقى السعر ثابتًا. يمكن أن تؤدي عمليات القمع التنظيمية، الأزمات المصرفية، أو الصدمات الجيوسياسية إلى قلب سوق الثور إلى سوق دببة على الفور.

سوق الثور مقابل سوق الدببة: الصورة الكاملة

الهجمات الدببية تهاجم من الأسفل—رمزية مناسبة لانخفاض الأسعار. في الأسواق الدببية، يسيطر البائعون، ويؤدي البيع الذعري إلى تتابعات، وتنهار المعنويات بسبب البيانات الاقتصادية السيئة أو عدم الاستقرار الجيوسياسي. من ذروة 2021 التي بلغت 3 تريليون دولار من إجمالي السوق إلى أقل من تريليون دولار بحلول 2022، عايش المتداولون هذا الألم تمامًا.

التعريفات الفنية تختلف، لكن انخفاض 20% غالبًا ما يُعتبر علامة على سوق دببة. غالبًا ما تنخفض العملات المشفرة بشكل أكبر—تراجعات بين 50-80% شائعة. إذا استقرت الأسعار عند مستويات منخفضة لفترات طويلة، يصفها المتداولون بأنها “شتاء العملات المشفرة”.

الخطر الحاسم: متى تموت أسواق الثور

الأمر الأكثر أهمية: تتحول أسواق الثور إلى أسواق دببة بسرعة أكبر في العملات المشفرة مقارنة بالأسواق التقليدية. التقلبات التي تخلق مكاسب مبالغ فيها بمقدار 3-4 أضعاف يمكن أن تمحو تلك الأرباح في أسابيع.

يجب على المتداولين تجنب الرافعة المفرطة، والشراء العاطفي بسبب FOMO، والإفراط في الالتزام برأس المال في مراكز مضاربية. حتى مع التعرف المثالي على إشارات سوق الثور، فإن الانعكاس يمكن أن يدمر المحافظ غير المنضبطة.

راقب عناوين الأخبار التنظيمية، التدفقات على السلسلة، ومقاييس المزاج باستمرار. استخدم أوامر وقف الخسارة وحجم المراكز. سوق الثور هدية—وليس ضمانًا.