فهم عملات وتوكنات DeFi: ما يجب أن يعرفه كل متداول عملات مشفرة

النمو الهائل في التمويل اللامركزي

شهد قطاع التمويل اللامركزي توسعًا ملحوظًا على مدى السنوات القليلة الماضية. تروي مقاييس النشاط قصة مقنعة: في يناير 2020، شارك حوالي 100,000 محفظة عملات رقمية فريدة في أنشطة تداول DeFi. وبالتقدم إلى يناير 2023، ارتفعت هذه الأرقام إلى أكثر من 6.6 مليون محفظة تتفاعل مع بروتوكولات DeFi. يعكس هذا النمو تصاعد الاعتماد السائد على الخدمات المالية المبنية على البلوكشين.

ما يلفت الانتباه بشكل خاص هو كيف تجاوز حجم التداول على السلسلة في DeFi مؤقتًا البورصات المركزية. بين 2021 و2022، وفقًا لبيانات Chainalysis، عالجت منصات DeFi حوالي 224 مليار دولار من معاملات التشفير. يبرز هذا الإنجاز مدى جدوى وتنافسية حلول التداول اللامركزية مقارنةً بالمنصات المركزية التقليدية.

DeFi في جوهره: لبنات حركة التمويل اللامركزي

يعمل DeFi على مبدأ أساسي: إزالة الوسطاء من المعاملات المالية. بدلاً من توجيه المعاملات عبر البنوك أو شركات الوساطة أو كيانات مركزية أخرى، تتيح تطبيقات DeFi التداول والإقراض والاقتراض مباشرة بين الأقران على شبكات البلوكشين.

العمود الفقري التقني الذي يدعم DeFi يتكون من العقود الذكية — كود ينفذ ذاتيًا يُنشر على البلوكشين ويعالج المعاملات تلقائيًا عندما تكتمل الشروط المحددة مسبقًا. لنأخذ مثالًا بسيطًا: عندما تقوم بتبادل Ethereum (ETH) مقابل USDC على منصة لامركزية، يكتشف عقد البروتوكول الذكي إيداعك ويرسل على الفور العملة المستقرة المعادلة إلى محفظتك دون الحاجة لموافقة وسيط.

يعد Ethereum البنية التحتية الأساسية لمعظم تطبيقات DeFi، على الرغم من أن سلاسل كـ Solana و Cardano تستضيف أيضًا أنظمة بيئية مزدهرة لـ DeFi. وبما أن هذه التطبيقات تعمل بشكل مستقل عبر العقود الذكية، يُطلق عليها تطبيقات لامركزية أو dApps.

عملات DeFi مقابل رموز DeFi: توضيح الفرق

فهم الفرق بين العملات والرموز ضروري لأي شخص يستكشف مجال DeFi. تعمل عملة التشفير كأصل أصلي لبلوكشين مستقل — ETH يلعب هذا الدور على Ethereum، ويخدم كوسيلة الدفع الأساسية في الشبكة والعملات المستخدمة لدفع رسوم المعاملات (رسوم الغاز).

أما رموز DeFi، فهي أصول رقمية تصدر على سلاسل الكتل الموجودة. تمثل هذه الرموز مشاريع DeFi محددة وغالبًا ما تقع ضمن فئة الرموز ذات الاستخدامات، مما يعني أنها توفر وظائف عملية داخل أنظمتها البيئية بخلاف المضاربة البحتة. يصدر المطورون هذه الرموز لتنفيذ ميزات مثل حقوق التصويت في الحوكمة أو آليات توزيع المكافآت.

يهم التمييز لأنه بينما يمكنك تداول إما العملات أو الرموز لتحقيق الربح، فإن عملات و رموز DeFi تعمل ضمن بروتوكولات قائمة وتوفر للمساهمين فائدة حقيقية من خلال حقوق التصويت والمشاركة في اقتصاديات المنصة.

اللاعبون البارزون الذين يشكلون مشهد DeFi

لقد أثبتت عدة مشاريع نفسها كقوى مؤثرة داخل التمويل اللامركزي:

Uniswap و Sushi: غيرت هذه البورصات اللامركزية طريقة تبادل الرموز. استحوذت Sushi، التي استُلهمت من بنية Uniswap، على مزودي السيولة والمتداولين من خلال حوافز رموز SUSHI سخية. بالإضافة إلى المكافآت، يحصل حاملو SUSHI على حقوق تصويت في الحوكمة، مما يمنح المجتمع صوتًا في تطوير البروتوكول.

Aave: كبروتوكول إقراض واقتراض على Ethereum، ديمقرت الوصول إلى أسواق الائتمان. يمنح رمز الحوكمة AAVE حامليه حقوق التصويت على مقترحات البروتوكول. ومن المثير للاهتمام أن آلية وحدة الأمان تسمح للمستخدمين بإيداع رموز AAVE وكسب مكافآت، على الرغم من أن البروتوكول يحتفظ بحق خفض ما يصل إلى 30% من الرهونات خلال حالات الطوارئ.

Lido DAO: يعالج هذا المنصة حاجة سوقية محددة — تمكين المشاركة في staking العملات المشفرة إثبات الحصة. يودع المستخدمون الأصول الرقمية لكسب مكافآت الستاكينج، ويتلقون stETH (Ethereum المكدس في Lido) كإيصالات. ينسق رمز الحوكمة LDO قرارات المجتمع بشأن ترقية البروتوكول.

Curve Finance: متخصص في أزواج التداول ذات التقلب المنخفض، يدرج Curve Finance بشكل رئيسي العملات المستقرة والرموز المغلفة بدلاً من العملات البديلة ذات المضاربة. يوزع رمز الحوكمة CRV سلطة اتخاذ القرار عبر المجتمع.

كيف يصل المتداولون إلى عملات و رموز DeFi

لا يتطلب الحصول على العملات المشفرة المرتبطة بـ DeFi بالضرورة استخدام منصات DeFi مباشرة. توجد طرق متعددة:

البورصات المركزية للعملات المشفرة: تدرج معظم المنصات الرئيسية، بما في ذلك Gate.io، رموز DeFi الشهيرة للتداول الفوري المبسط. هذا يظل الطريق الأسهل للمبتدئين.

البورصات اللامركزية: يوفر التداول المباشر بين الأقران على DEXs بديلًا موثوقًا، على الرغم من أنه يتطلب ربط محفظة وفهم آليات المعاملة.

البحث والتمحيص: قبل التداول، قم بدراسة كل مشروع بشكل شامل. استخدم منصات تحليلات التشفير مثل CoinMarketCap و CoinGecko لمراجعة القيمة السوقية، والرموز الاقتصادية، وحالات الاستخدام. توفر هذه المواقع قوائم بالبورصات التي تقدم أزواج تداول محددة، مما يمكنك من اختيار منصة التداول المفضلة لديك.

بناء استراتيجية محفظة DeFi الخاصة بك

يستمر قطاع DeFi في التطور بسرعة، مع إطلاق بروتوكولات جديدة بانتظام. يتطلب النجاح في هذا المجال البقاء على اطلاع على الفرص الناشئة مع فهم الآليات الأساسية للعملات مقابل الرموز. سواء كنت تستكشف المشاركة في الحوكمة أو تبحث عن فرص لتحقيق عائد، فإن فهم كيفية عمل عملات و رموز DeFi ضمن أنظمتها البيئية يوفر الأساس لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.