هايبرليكويد鲸 whales 74 مليار دولار من الأصول المحتفظ بها يواجه توازنًا دقيقًا، مما يدل على أن البيع على المكشوف يحقق أرباحًا بينما الشراء على المكشوف يخسر، ماذا يعني ذلك

بيانات حيازة الحيتان تكشف عن إشارات سوقية

وفقًا لأحدث الأخبار، بلغ إجمالي حيازة الحيتان على منصة Hyperliquid حاليًا 7.414 مليار دولار. وراء هذا الرقم الضخم، يكمن ظاهرة غير متوازنة مثيرة للاهتمام: المراكز القصيرة تتفوق قليلاً وتحقق أرباحًا، في حين أن المراكز الطويلة تتعرض لضغط وتخسر. هذا الاختلاف الهيكلي يعكس حذر مجموعة الحيتان تجاه الاتجاهات السوقية قصيرة الأجل.

تحليل هيكل الحيازات الطويلة والقصيرة

المفتاح في هذه البيانات هو مقارنة الأرباح والخسائر. المراكز القصيرة ليست فقط أكثر عددًا (نسبة المراكز 0.96)، بل إن الأرباح غير المحققة للمراكز القصيرة تصل إلى 94.6644 مليون دولار، بينما المراكز الطويلة تتكبد خسائر غير محققة تبلغ 38.0619 مليون دولار. الفارق الإجمالي يصل إلى 127 مليون دولار، مما يدل على أن عمليات البيع على المكشوف التي يقوم بها الحيتان “صائبة” حاليًا، بينما يتحمل المشتريون ضغط السوق.

التحول الدقيق في مزاج السوق

لماذا يحقق المراكز القصيرة أرباحًا

من خلال المعلومات ذات الصلة، سعر ETH الحالي هو 3309.64 دولار، مع ارتفاع بنسبة 0.58% خلال 24 ساعة، ولكن الارتفاع خلال 7 أيام هو 7.04%. من المحتمل أن يكون أرباح المراكز القصيرة ناتجة عن بناء مراكز في مواقع أعلى. عندما يتذبذب السعر عند مستويات عالية، تتاح للمراكز القصيرة فرصة لتحقيق أرباح.

لماذا تتكبد المراكز الطويلة خسائر

وجود خسائر غير محققة في المراكز الطويلة يدل على أن بعض الحيتان أنشأت مراكز شراء عند أسعار مرتفعة نسبيًا. على الرغم من أن ETH ارتفع خلال الأيام السبعة الماضية، إلا أن هذا الارتفاع قد لا يكون كافيًا لتغطية تكاليف بناء المراكز، أو أن بعض الحيتان أضافت مراكز شراء عند مستويات أعلى.

حالة الحوت العملاق: رهانات شراء كاملة بمضاعف 5 مرات

العملية التي قام بها الحوت العملاق بعنوان 0xb317…ae تستحق الانتباه. هذا العنوان قام بفتح مركز شراء ETH باستخدام رافعة مالية بمضاعف 5 مرات عند سعر 3161.85 دولار، والأرباح غير المحققة حاليًا تبلغ 33.0865 مليون دولار.

مخاطر هذه العملية عالية جدًا:

• الرافعة 5 مرات تعني أن خطر التصفية قريب نسبيًا من السعر الحالي
• “الصفقة الكاملة” تعني عدم وجود وسادة أمان، وأي تقلب سلبي قد يؤثر مباشرة على الحساب
• الأرباح الحالية 33.08 مليون دولار، ولكن إذا انعكس الاتجاه، قد تتلاشى هذه الأرباح بسرعة

من الناحية الزمنية، قام هذا الحوت العملاق بفتح المركز عند انتعاش ETH من أدنى مستوياته الأخيرة، مستفيدًا من موجة ارتفاع. لكن باستخدام رافعة 5 مرات، هذا النوع من الاستراتيجيات الجريئة ليس نادرًا على منصات عالية المخاطر مثل Hyperliquid. وتذكر التقارير أن العديد من الحيتان يستخدمون رافعات 15، 20، وحتى 25 مرة، مما يعكس ميل المخاطرة العالي لدى مستخدمي Hyperliquid.

سمات منصة Hyperliquid

من خلال هيكل حيازة الحيتان، تظهر منصة Hyperliquid بعض السمات الواضحة:

• استخدام مفرط للرافعة المالية: تتكرر عمليات الرافعة 5، 15، 20، و25 مرة في الأخبار، وهو أمر يصعب رؤيته في البورصات التقليدية
• تركيز الحيتان عالي: من إجمالي الحيازة البالغ 7.4 مليار دولار، يمكن لعدد قليل من الحيتان أن يؤثر بشكل كبير
• تبديل المراكز بسرعة: من خلال سجل عمليات الحيتان، يتضح أنهم يغيرون اتجاه مراكزهم بسرعة وفقًا للسوق
• تكرار الأحداث ذات المخاطر العالية: تم ذكر أن 7879 مليون دولار تم تصفيتها خلال الـ 24 ساعة الماضية، و114979 شخصًا تم تصفيتهم

الخلاصة

تعكس بيانات حيازة الحيتان على منصة Hyperliquid عدة إشارات رئيسية: أولًا، المراكز القصيرة تتفوق قليلاً وتحقق أرباحًا، بينما المراكز الطويلة تتعرض لضغوط وتخسر، مما يدل على أن المزاج السوقي قصير الأجل يميل إلى الحذر، وأن الحيتان تحقق أرباحًا من البيع على المكشوف؛ ثانيًا، حجم الحيازة البالغ 7.4 مليار دولار واستخدام الرافعة المالية المفرط يجعل من هذه المنصة سوقًا عالي المخاطر وعالي العائد، حيث أن عمليات الحيتان الفردية قد تؤدي إلى ردود فعل متسلسلة؛ وأخيرًا، على الرغم من أن الحوت الذي يشتري ETH بمضاعف 5 مرات ويحقق أرباحًا قدرها 33.08 مليون دولار، إلا أن هشاشة هذا النوع من العمليات ذات الرافعة العالية تستدعي الحذر. يجب متابعة ما إذا كانت قوة المراكز الطويلة والقصيرة ستتغير، وما إذا كانت ستحدث عمليات تصفية واسعة النطاق.