الذهب يظهر تقلبات بينما تعزز البنك الشعبي الصيني احتياطيات الذهب

تدفقات الشراء العالمية تدعم سعر الذهب على الرغم من الإشارات الفنية الهابطة

واصل البنك الشعبي الصيني حملته في تجميع المعادن الثمينة، حيث زاد احتياطيات الذهب للشهر الرابع عشر على التوالي. في الشهر السابق، اشترى البنك 30,000 أونصة من الذهب، ليصل إجمالي المشتريات منذ نوفمبر 2024 إلى حوالي 1.35 مليون أونصة (حوالي 42 طنًا). تعكس هذه التدخلات الطلب الرسمي المستمر حتى في ظل تقييمات عند أعلى مستوياتها تاريخيًا، مما يبرز كيف تظل المؤسسات المركزية مقتنعة بقيمة الحفاظ على هذا المعدن الثمين.

تحركات الأسعار واستعادة الأرباح خلال الجلسة الأمريكية

في يوم الأربعاء 7 يناير، خلال التداولات الأمريكية بعد الظهر، سجل كل من الذهب والفضة انخفاضات. سجل عقد العقود الآجلة للذهب مع تسليم فبراير سعرًا قدره 4,467.2 دولار للأونصة، مسجلًا انخفاضًا قدره 28.9 دولار مقارنة بالمستويات السابقة. تعرضت الفضة لضغط أكبر، حيث تم تداول عقد مارس عند 78.22 دولار للأونصة، بانخفاض قدره 2.819 دولار. تعود أسباب هذه التحركات إلى جني الأرباح من قبل المتداولين ذوي الأفق القصير، الذين فضلوا إغلاق مراكز شراء في ظل وجود مقاومات فنية مهمة بالقرب من أعلى المستويات التاريخية.

التهيئة الفنية للفضة تثير مخاوف لدى المشترين

تكشف تحليل الرسم البياني اليومي لعقد الفضة الآجلة لشهر مارس في بورصة نيويورك التجارية عن نمط محتمل لقمم مزدوجة هابطة، مع أن الحركة اليوم زادت من احتمالية حدوث ذلك. ستعتمد تأكيدات هذا النمط على سلوك الأسعار بقية الأسبوع، والأهم من ذلك، على القدرة على الحفاظ على إغلاق أدنى مستوى 69,255 دولار للأونصة، والذي يتوافق مع أدنى قمة نظرية. في حال كسر هذا الحد الحرج نحو الأسفل، قد يتسبب ذلك في سلسلة من أوامر البيع التلقائية التي يضعها المتداولون مسبقًا.

التطورات في السياق الاقتصادي الكلي والعوامل الداعمة

على الرغم من تقلبات الأسابيع الأخيرة، حافظ سعر الذهب على أداء سنوي أعلى من آخر أربعين وخمسة أعوام، مسجلاً أفضل أداء منذ عام 1979. يدعم هذا النجاح تلاقي عدة عوامل: عمليات الشراء المنسقة من قبل البنوك المركزية، التوترات الجيوسياسية المستمرة، وتدفقات رأس المال نحو أدوات حفظ القيمة البديلة، نتيجة لعدم الرضا عن السندات الحكومية والأسواق النقدية. أظهر مؤشر الدولار الأمريكي بعض القوة، بينما فقد النفط حصته، ليصل إلى حوالي 56.50 دولار للبرميل؛ وتُسعر سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات عند 4.15%.

المستويات الحرجة للآفاق الفنية للذهب

من منظور التحليل الفني، تظهر عقود الذهب الآجلة لشهر فبراير هدفًا رئيسيًا للارتفاع يتمثل في إغلاق ثابت فوق أعلى مستوى عقدي عند 4,584.00 دولار للأونصة. على العكس، يهدف المتداولون الهابطون إلى زعزعة الدعم الفني القوي عند 4,200.00 دولار للأونصة. تقع المقاومة الفورية عند أعلى مستوى يومي سابق عند 4,512.40 دولار، تليها عند 4,550.00 دولار، بينما تتكون مستويات الدعم القريبة من أدنى مستوى اليوم عند 4,432.90 دولار، ثم عند 4,400.00 دولار.

مخططات المقاومة والدعم للفضة

بالنسبة لعقد الفضة لشهر مارس، يظل الهدف الصعودي هو إغلاق الجلسة فوق أعلى مستوى تاريخي مهم عند 82.67 دولار للأونصة. بالنسبة للمراكز القصيرة، يتركز الهدف الهابط على إغلاق أدنى دعم الأسبوع السابق عند 69.225 دولار للأونصة. تقع المقاومة القريبة عند 79.00 و80.00 دولار للأونصة، بينما توجد مستويات الدعم التالية عند 75.70 و75.00 دولار للأونصة على التوالي. من المتوقع أن يستمر أداء الفضة في التأثير على اتجاه الذهب.

ملاحظات منهجية حول آليات السوق

يتم تحديد أسعار الذهب من خلال قناتين رئيسيتين: السوق الفوري، حيث يتم تداول الذهب المادي مع تسوية فورية، وسوق العقود الآجلة، حيث يتم تحديد أسعار للتسليم المؤجل. بالنظر إلى دورة إعادة التموضع الحالية في نهاية السنة، يظل عقد العقود الآجلة الأكثر سيولة هو ذلك الذي ينتهي في ديسمبر في بورصة شيكاغو التجارية.